Supprimer ou relever le plafond des charges d'intérêts à 50 % du bénéfice net total.
Suite aux commentaires des associations et des entreprises concernant les incohérences du décret gouvernemental 132/2020 relatif à la gestion fiscale des entreprises effectuant des transactions entre parties liées, le ministère des Finances a publié un document décrivant le contenu et le processus de modification afin de recueillir un large avis public.
Toutefois, le Ministère a seulement proposé de soumettre au Gouvernement un rapport visant à modifier et compléter le point d, alinéa 2, de l'article 5 du décret 132 afin d'exclure la détermination des relations entre parties liées dans les cas où un établissement de crédit ou un autre organisme exerçant des fonctions bancaires (n'étant pas impliqué dans la gestion, le contrôle, l'apport en capital ou l'investissement dans l'entreprise emprunteuse, ou lorsque l'entreprise et l'établissement de crédit ou autre organisme exerçant des fonctions bancaires ne sont pas sous la gestion, le contrôle, l'apport en capital ou l'investissement d'une autre partie) garantit ou prête des capitaux à une autre entreprise sous quelque forme que ce soit (y compris les prêts de tiers garantis par les ressources financières de la partie liée et les opérations financières de nature similaire), à condition que le montant du prêt représente au moins 25 % des capitaux propres de l'entreprise emprunteuse et plus de 50 % de la valeur totale des dettes à moyen et long terme de l'entreprise emprunteuse.
Nous proposons de relever le plafond des déductions de charges d'intérêts de 30 % à 50 % du chiffre d'affaires net total afin de soutenir les entreprises vietnamiennes.
Parallèlement, les questions fondamentales que de nombreuses entreprises ont demandé de voir examinées et résolues n'ont pas été abordées. Il s'agit notamment de supprimer le plafond de 30 % applicable aux charges d'intérêts calculées sur le résultat net total des opérations commerciales de la période, majoré des charges d'intérêts après déduction des intérêts sur les dépôts et les prêts contractés au cours de la période, et des charges d'amortissement comptabilisées au cours de la période (EBITDA), ou d'envisager de relever ce taux de 30 % à 50 %.
Selon Mme Dinh Mai Hanh, directrice générale adjointe en charge des services de conseil en matière de prix des transactions entre parties liées chez Deloitte Vietnam, lors de la publication du décret 132, le gouvernement s'est inspiré des pratiques des pays développés pour fixer à 30 % la limite de déduction des charges d'intérêts. Toutefois, cette réglementation n'est actuellement pas adaptée au contexte économique vietnamien. Le Vietnam pourrait donc s'inspirer des réglementations en vigueur dans d'autres pays. Par exemple, les États-Unis et le Japon ont relevé cette limite de 30 % à 50 % afin de soutenir les entreprises affectées par la pandémie de Covid-19.
De plus, cette limite ne devrait s'appliquer qu'aux prêts entre parties liées. L'objectif de la réglementation des opérations entre parties liées est de garantir le respect du principe de prix de marché pour ces opérations. Par conséquent, les questions relatives aux charges d'intérêts devraient également être examinées dans le cadre de cette réglementation, qui ne concerne que les charges d'intérêts entre parties liées. De même, des pays comme la Corée du Sud, le Japon, la Chine et la Malaisie n'appliquent cette limite qu'aux prêts entre parties liées. Parallèlement, il conviendrait d'envisager d'allonger la durée de report des charges d'intérêts à plus de cinq ans.
Concernant cette question, la Malaisie et les États-Unis n'imposent actuellement aucune limite quant à la durée de report des charges d'intérêts excédentaires, le Japon dispose d'une réglementation sur sept ans et l'Australie travaille à l'élaboration d'une disposition prévoyant une période supplémentaire de quinze ans. Par ailleurs, Mme Dinh Mai Hanh a souligné la nécessité de préciser les modalités de détermination et de répartition des charges d'intérêts excédentaires, ainsi que leur report sur les exercices suivants, notamment pour les entreprises exerçant plusieurs activités bénéficiant de différents niveaux de traitement préférentiel.
Prolonger le délai de report des paiements de charges d'intérêts.
Le décret 132 autorise actuellement les entreprises à reporter les charges d'intérêts supérieures à 30 % sur les cinq années suivantes. Cependant, entre 2020 et 2023, en raison des répercussions négatives persistantes de la pandémie de Covid-19, de la récession économique mondiale et des politiques monétaires restrictives, les entreprises vietnamiennes ont rencontré de nombreuses difficultés, subissant une forte baisse de leur chiffre d'affaires et de leurs bénéfices, tout en supportant des coûts d'exploitation et des charges d'intérêts très élevés. Aujourd'hui, nombre d'entreprises sont à nouveau confrontées à des difficultés, affichant des résultats nuls, voire des pertes, ce qui les empêche de dégager un bénéfice imposable.
Actuellement, les experts nationaux et internationaux prévoient que la reprise de l'économie nationale en 2024 demeure incertaine et que les entreprises continueront de faire face à de nombreuses difficultés. De plus, en raison d'une réglementation imprécise, certaines administrations fiscales l'interprètent d'une manière défavorable aux entreprises. Concrètement, les entreprises ayant des charges d'intérêts non déductibles des exercices précédents ne sont autorisées à les reporter que sur l'exercice fiscal au cours duquel des opérations avec des parties liées ont lieu. Par conséquent, si une entreprise n'effectue pas d'opérations avec des parties liées lors des exercices fiscaux suivants, elle ne sera pas autorisée à reporter les charges d'intérêts excédant le plafond de l'exercice précédent. En conséquence, le ministère des Finances devrait envisager de proposer au gouvernement d'étendre à sept ans la période de report des charges d'intérêts excédentaires, applicable aux exercices comptables à compter de 2019.
L'avocat Chau Huy Quang
Le Dr Chau Huy Quang, directeur général du cabinet d'avocats Rajah & Tann LCT Vietnam, a suggéré de revoir les dispositions relatives à la déduction des charges d'intérêts, figurant à l'article 16, paragraphe 3, du décret 132, afin de mieux refléter les réalités du terrain et de soutenir les entreprises. Il a notamment proposé de supprimer le plafond de déduction des charges d'intérêts ou de le porter à plus de 30 % afin d'offrir aux entreprises une plus grande autonomie et davantage de possibilités d'accès et d'utilisation des capitaux pour leurs investissements et leurs activités. Par ailleurs, la disposition relative au « délai de report des charges d'intérêts non déductibles, qui ne peut excéder cinq ans à compter de l'année suivant celle au cours de laquelle la charge a été engagée », nécessite également des éclaircissements quant à son fondement et sa pertinence.
L'avocat Quang a analysé : Si, sur une période de cinq ans, une entreprise ne remplit pas les conditions requises pour le report des charges d'intérêts, cela signifie-t-il qu'à partir de cette année, elle ne sera plus autorisée à reporter les charges d'intérêts restantes des années précédentes, faute de continuité dans le report de ces charges ? Parallèlement, le ministère des Finances devrait envisager de porter la période de report des charges d'intérêts de cinq à sept ans afin de mieux l'adapter à la conjoncture économique actuelle et aux besoins concrets des entreprises.
« Les entreprises attendent avec impatience la modification du décret 132, et le ministère des Finances peut encore accélérer le processus de mise en œuvre pour le soumettre au gouvernement car le Premier ministre a également ordonné sa mise en œuvre à partir de mi-2023 », a déclaré l'avocat Chau Huy Quang.
L'expert fiscal et avocat Tran Xoa a abondé dans ce sens, soulignant que les réglementations plafonnant les charges d'intérêts sont appliquées dans d'autres pays car les entreprises étrangères disposent de capitaux importants, empruntent moins et bénéficient de taux d'intérêt très bas et de conditions d'emprunt avantageuses. À l'inverse, les entreprises vietnamiennes disposent de capitaux limités et dépendent donc fortement des financements empruntés. De plus, les taux d'intérêt des prêts bancaires vietnamiens sont constamment élevés, ce qui engendre des charges d'intérêts considérables pour les entreprises. Par conséquent, le décret 132, qui vise les charges d'intérêts, exploite les faiblesses des entreprises vietnamiennes et pénalise tant les entreprises publiques que privées. La réglementation plafonnant les charges d'intérêts doit être révisée afin d'alléger les difficultés rencontrées par les entreprises vietnamiennes. Par ailleurs, toute révision de cette politique injustifiée devrait être mise en œuvre au plus vite, compte tenu de la volonté du gouvernement de soutenir les entreprises et de stimuler la croissance économique.
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![[Photo] Le Premier ministre Le Minh Hung préside la session thématique sur la promotion du développement scientifique et technologique et de l'innovation.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/06/23/1782207872934_ndo_br_dsc-1724-jpg.webp)
