Quel est le taux d'actualisation ?

Le taux d'actualisation sert à calculer la valeur actuelle d'une somme d'argent future.

Imaginez qu'un client reçoive une somme d'argent dans le futur, mais souhaite en connaître la valeur actuelle. Dans ce cas, le taux d'actualisation est utilisé pour calculer cette valeur actuelle.

Le taux d'actualisation est calculé en fonction du niveau de risque, des conditions de marché et d'autres facteurs économiques . Il est utilisé dans des domaines tels que l'évaluation des actifs, la gestion des risques, l'investissement et la planification financière.

Formule de calcul du taux d'escompte

Il existe deux façons de calculer le taux d'actualisation : en se basant sur le coût du capital et en utilisant le coût moyen pondéré du capital.

Coût de la levée de capitaux

Pour calculer le taux d'actualisation en utilisant la méthode de mobilisation des capitaux, la formule suivante peut être appliquée :

Taux d'actualisation = Bénéfice réalisé / Montant investi pour lever des capitaux

À l'intérieur :

- Le profit correspond à la valeur totale des flux de trésorerie générés par l'investissement, incluant à la fois les revenus et les bénéfices.

- Montant investi pour lever des capitaux : Il s'agit du montant total d'argent dépensé en investissement.

Lors du calcul du taux d'actualisation, il convient de prêter attention à l'unité de temps et de l'ajuster à celle du projet d'investissement, par exemple en jours, mois et années.

Coût moyen pondéré du capital

La formule permettant de calculer le taux d'actualisation selon la méthode du coût moyen pondéré du capital est la suivante :

Taux d'actualisation = (Taux d'actualisation du prêt 1 x Taux d'actualisation du prêt 1 + Taux d'actualisation du prêt 2 x Taux d'actualisation du prêt 2 + ... + Taux d'actualisation du prêt n x Taux d'actualisation du prêt n) / (Taux d'actualisation du prêt 1 + Taux d'actualisation du prêt 2 + ... + Taux d'actualisation du prêt n)

À l'intérieur :

CPCV : Coût du capital pour chaque source de financement (c’est-à-dire le taux d’intérêt ou les frais payés pour cette source de financement)

LSCV : Montant des capitaux levés auprès de chaque source.

Cette formule calcule la moyenne pondérée des coûts de levée de capitaux correspondant à chaque source de financement, afin de déterminer le taux d'actualisation global du projet d'investissement.

L'impact des taux d'escompte sur les banques

Avec les banques commerciales

Le taux d'escompte est un facteur crucial pour les opérations des banques commerciales. En effet, il influe sur le coût de la mobilisation des capitaux et sur la marge bénéficiaire de la banque.

Si le taux d'escompte augmente, le coût de la levée de capitaux augmentera, ce qui affectera la rentabilité de la banque.

Avec la Banque d'État

Le taux d'escompte est un outil important de la politique monétaire de la banque centrale. Celle-ci l'utilise pour contrôler l'inflation et stabiliser les prix.

Lorsque le taux d'escompte augmente, le coût de mobilisation des capitaux pour les établissements de crédit s'accroît, ce qui réduit leur capacité de prêt et affecte leurs opérations. La Banque d'État utilise également le taux d'escompte pour ajuster le ratio de réduction des taux de change tout en revalorisant la monnaie nationale.

Lagerstroemia (compilation)

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