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| De nombreuses raisons poussent les pays du monde entier à abandonner le dollar américain. (Graphique : Global Times) |
Selon le Fonds monétaire international (FMI), le dollar américain occupe toujours la première place en termes de réserves de change internationales (59,5 %). C'est également la monnaie la plus utilisée dans le commerce mondial.
Aujourd’hui, les sanctions imposées par l’Occident contre la Russie en raison de son intervention militaire en Ukraine mettent d’autres pays en état d’alerte, certains comme le Brésil, l’Argentine, le Bangladesh et l’Inde recherchant des devises et des actifs alternatifs pour leurs échanges commerciaux, autres que le dollar américain.
Trois raisons
Business Insider s'inquiète depuis longtemps de la domination du dollar américain dans le commerce et la finance mondiaux. Les discussions sur la dédollarisation couvent depuis 1970.
Voici trois raisons pour lesquelles les pays du monde entier souhaitent « rompre » avec la monnaie américaine.
Premièrement, la politique monétaire américaine affecte trop le reste du monde.
Les États-Unis sont l'émetteur de la monnaie de réserve mondiale et la monnaie dominante dans les échanges commerciaux et les systèmes de paiement internationaux. Par conséquent, le centre de réflexion Wilson a rapporté en mai 2023 que le dollar américain exerce une influence excessive sur l'économie mondiale et est souvent surévalué.
Cette position a conféré aux États-Unis un « privilège exorbitant » – un problème évoqué un jour par l'ancien président français Valéry Giscard d'Estaing. L'un des aspects de ce privilège est que la première économie mondiale peut éviter la crise si elle ne peut pas rembourser ses dettes lorsque la valeur du dollar s'effondre, car Washington peut imprimer davantage de monnaie.
Cela signifie également que les pays du monde entier doivent suivre de près les politiques économiques et monétaires des États-Unis pour éviter les effets de contagion.
Deuxièmement, le dollar américain fort devient trop cher pour les pays émergents.
La force du billet vert face à la plupart des devises mondiales rend les importations beaucoup plus chères pour les pays émergents.
En Argentine, la pression politique et la baisse des exportations ont contribué à la baisse des réserves en dollars américains et à la pression sur le peso, alimentant l'inflation. L'Argentine a alors commencé à payer ses importations chinoises en renminbi.
« Un dollar plus fort affaiblira son rôle de monnaie de réserve internationale », écrivaient les économistes d'Allianz, une société internationale de services financiers, dans un rapport du 29 juin. « Si l'accès au billet vert devient plus coûteux, les emprunteurs chercheront des alternatives. »
Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a été l’un des plus fervents défenseurs des monnaies alternatives de règlement des échanges, encourageant même le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud – mais aussi le groupe BRICS des principales économies émergentes – à éviter la monnaie américaine.
Troisièmement, le commerce mondial et la demande de pétrole se diversifient, mettant en péril le pétrodollar.
L'une des principales raisons pour lesquelles le dollar américain est devenu la monnaie de réserve mondiale est l'utilisation du dollar par les États du Golfe du Moyen-Orient pour le commerce du pétrole. Cet usage a été officialisé en 1945, lorsque le géant pétrolier saoudien et les États-Unis ont conclu un accord historique. Aux termes de cet accord, Riyad vendrait du pétrole à Washington uniquement en dollars. En contrepartie, l'Arabie saoudite réinvestirait ses réserves excédentaires en dollars dans des bons du Trésor et des entreprises américaines.
Mais les États-Unis sont ensuite devenus indépendants sur le plan énergétique et exportateurs nets de pétrole, grâce au développement de l’industrie du pétrole de schiste.
« Le changement structurel du marché pétrolier provoqué par la révolution du schiste pourrait affaiblir le rôle du dollar américain », ont déclaré les économistes d'Allianz. « Les exportateurs de pétrole chercheront de nouveaux acheteurs hors des États-Unis et paieront sous d'autres formes, plutôt que de se limiter au dollar américain. »
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| En juin 2022, le président russe Vladimir Poutine a proposé l'idée d'une monnaie commune aux BRICS pour éliminer progressivement le dollar américain. (Source : MTrading) |
Les BRICS « vacillent » ?
Récemment, les BRICS ont exprimé leur intérêt pour une nouvelle monnaie et la dédollarisation est également l’un des principaux sujets du 15e sommet annuel des BRICS qui se tiendra en août prochain.
En juin 2022, le président Vladimir Poutine a proposé l'idée d'une monnaie commune aux BRICS. Cette nouvelle monnaie pourrait ainsi apporter des avantages aux BRICS et aux autres pays, notamment en renforçant l'intégration économique entre les pays du groupe, en réduisant l'influence des États-Unis sur la scène internationale et en affaiblissant la position dominante du dollar.
Cependant, l'agence de presse Reuters (Royaume-Uni) a récemment cité M. Anil Sooklal, ambassadeur itinérant d'Afrique du Sud pour l'Asie et les BRICS, déclarant que la nouvelle monnaie des BRICS ne serait pas à l'ordre du jour du sommet.
« Il n'y a eu aucune discussion sur une nouvelle monnaie commune aux BRICS, ce n'est pas à l'ordre du jour. Ce dont nous avons parlé et dont nous continuons de parler, c'est du commerce et des règlements en monnaies locales », a souligné Anil Sooklal.
De plus, en juin 2023, le Wall Street Journal a rapporté que la New Development Bank (NDB) avait presque cessé d’accorder de nouveaux prêts et avait des difficultés à lever des capitaux en USD pour rembourser ses dettes.
L'institution a été lancée en 2014 dans le cadre des efforts des BRICS pour créer une alternative aux institutions de prêt basées sur le dollar et dominées par les États-Unis, telles que le Fonds monétaire international (FMI), et s'aligner sur les efforts de Pékin pour éroder la position du billet vert.
L'activité de prêt de l'institution a été très active, les prêts engagés passant de 1 milliard de dollars en 2017 à 30 milliards de dollars en 2022.
Mais pour fournir des capitaux aux économies en développement, la NDB a dû emprunter à Wall Street ainsi qu'aux prêteurs chinois. Ainsi, bien que sa mission soit de prêter des devises autres que le dollar, environ les deux tiers de ses prêts sont en dollars américains.
De plus, les souscripteurs de Wall Street se sont montrés peu disposés à prêter à une banque dont Moscou détient près de 20 % du capital, suite au conflit russo-ukrainien. Privée du soutien habituel du dollar, l'institution rembourse ses dettes antérieures par des prêts plus onéreux.
Les informations ci-dessus prouvent que malgré les efforts pour s’éloigner du dollar américain, on ne peut nier que le billet vert est très important pour la NDB et les BRICS.
Cependant, M. Anil Sooklal a affirmé que : « Les BRICS ont traversé un processus motivé par les conflits et les sanctions unilatérales. L'époque d'un monde centré sur le dollar est révolue, c'est un fait ».
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