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| Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les pays du monde entier souhaitent s’éloigner du dollar américain. (Graphique : Global Times) |
Selon le Fonds monétaire international (FMI), le dollar américain est toujours la monnaie classée première dans les réserves de change internationales (représentant 59,5 %). C'est également la monnaie la plus utilisée dans le commerce mondial.
Aujourd’hui, les sanctions imposées par l’Occident à la Russie en raison de son opération militaire spéciale en Ukraine mettent d’autres pays en état d’alerte. Plusieurs pays, comme le Brésil, l’Argentine, le Bangladesh et l’Inde, recherchent des devises et des actifs alternatifs autres que le dollar américain pour leurs transactions.
Trois raisons
Business Insider a commenté que la domination écrasante du dollar américain dans le commerce et la finance mondiaux suscitait depuis longtemps des inquiétudes. Depuis 1970, les discussions sur la dédollarisation se multiplient.
Voici trois raisons pour lesquelles les pays du monde entier souhaitent « rompre » avec la monnaie américaine.
Premièrement, la politique monétaire américaine affecte trop le reste du monde.
Les États-Unis sont l’émetteur de la monnaie de réserve mondiale et la monnaie dominante dans les systèmes de commerce et de paiement internationaux. En conséquence, en mai 2023, le groupe de réflexion Wilson Center a rapporté que le dollar américain avait trop d’influence sur l’économie mondiale et était souvent surévalué.
Cette position a donné aux États-Unis des « privilèges exorbitants » – un problème auquel l’ancien président français Valéry Giscard d’Estaing a fait référence. L’un des aspects de ce privilège est que la plus grande économie du monde pourrait ne pas tomber en crise si elle ne pouvait pas rembourser ses dettes lorsque la valeur du dollar s’effondrerait, car Washington pourrait émettre davantage de monnaie.
Cela signifie également que les pays du monde entier doivent suivre de près les politiques économiques et monétaires des États-Unis pour éviter les effets de contagion.
Deuxièmement, le dollar américain fort devient trop cher pour les pays émergents.
La force du billet vert face à la plupart des devises mondiales rend les importations beaucoup plus chères pour les pays émergents.
En Argentine, la pression politique et la baisse des exportations ont contribué à une diminution des réserves en dollars et à une pression sur le peso, alimentant ainsi l’inflation. Cela a incité l’Argentine à commencer à payer les importations chinoises en yuans.
« Un dollar plus fort affaiblira son rôle de monnaie de réserve internationale », ont écrit les économistes d’Allianz, une société internationale de services financiers, dans un rapport du 29 juin. « Si l’accès au billet vert devient plus cher, les emprunteurs chercheront des alternatives. »
Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a été l’un des plus fervents défenseurs des monnaies alternatives de règlement des échanges, encourageant même le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud – mais aussi le groupe BRICS des principales économies émergentes – à éviter la monnaie américaine.
Troisièmement, le commerce mondial et la demande de pétrole se diversifient, mettant en péril le pétrodollar.
L’une des principales raisons pour lesquelles le dollar américain est devenu la monnaie de réserve mondiale est que les États du Golfe au Moyen-Orient ont utilisé le billet vert pour échanger du pétrole. Cet accord a été officialisé en 1945, lorsque le géant pétrolier saoudien et les États-Unis sont parvenus à un accord historique. En vertu de l’accord, Riyad vendra du pétrole à Washington uniquement en dollars. En échange, l’Arabie saoudite réinvestira ses réserves excédentaires en dollars dans les bons du Trésor et les entreprises américaines.
Mais les États-Unis sont ensuite devenus indépendants sur le plan énergétique et exportateurs nets de pétrole, grâce au développement de l’industrie du pétrole de schiste.
« Le changement structurel du marché pétrolier provoqué par la révolution du schiste pourrait miner le rôle du dollar américain », ont déclaré les économistes d’Allianz. « Les exportateurs de pétrole chercheront de nouveaux acheteurs en dehors des États-Unis et paieront sous d’autres formes, plutôt que de se contenter du dollar américain. »
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| En juin 2022, le président russe Vladimir Poutine a proposé l’idée d’une monnaie commune aux BRICS pour éliminer progressivement l’USD. (Source : MTrading) |
Les BRICS « vacillent » ?
Récemment, les BRICS ont exprimé leur intérêt pour une nouvelle monnaie et la dédollarisation est également l’un des principaux sujets du 15e sommet annuel des BRICS qui se tiendra en août prochain.
En juin 2022, le président Vladimir Poutine a proposé l’idée d’une monnaie commune aux BRICS. En conséquence, la nouvelle monnaie pourrait bénéficier aux BRICS et à d’autres pays, notamment en renforçant l’intégration économique entre les pays du groupe, en réduisant l’influence des États-Unis sur la scène internationale et en affaiblissant la position dominante du dollar américain.
Cependant, l'agence de presse Reuters (Royaume-Uni) a récemment cité M. Anil Sooklal, ambassadeur itinérant d'Afrique du Sud pour l'Asie et les BRICS, déclarant que la nouvelle monnaie des BRICS ne serait pas à l'ordre du jour du sommet.
« Il n'y a eu aucune discussion sur une nouvelle monnaie commune aux BRICS, ce n'est pas à l'ordre du jour. Ce dont nous avons parlé et dont nous continuons de parler, c'est du commerce et des règlements en monnaies locales », a souligné Anil Sooklal.
De plus, en juin 2023, le Wall Street Journal a rapporté que la New Development Bank (NDB) avait presque cessé d’accorder de nouveaux prêts et avait des difficultés à lever des capitaux en USD pour rembourser ses dettes.
L'institution financière a été créée en 2014 grâce aux efforts des BRICS. L'objectif est d'établir une alternative aux institutions de prêt basées sur le dollar et dominées par les États-Unis, telles que le Fonds monétaire international (FMI), et s'inscrit dans le cadre des efforts de Pékin pour éroder la position du billet vert.
L'activité de prêt de l'institution a été très active, les prêts engagés passant de 1 milliard de dollars en 2017 à 30 milliards de dollars en 2022.
Mais pour fournir des capitaux aux économies en développement, la NDB a dû emprunter à Wall Street ainsi qu’aux prêteurs chinois. Ainsi, bien que la mission de l’institution soit de fournir des prêts non libellés en dollars, environ deux tiers de ses prêts sont en dollars américains.
De plus, après le conflit russo-ukrainien, les souscripteurs de Wall Street n’ont montré aucune volonté de prêter aux banques dont Moscou détient près de 20 % du capital. Sans le soutien habituel en dollars, l’organisation doit rembourser ses dettes antérieures au moyen de prêts plus coûteux.
Les informations ci-dessus prouvent que malgré les efforts pour s’éloigner du dollar américain, on ne peut nier que le billet vert est très important pour la NDB et les BRICS.
Cependant, M. Anil Sooklal a affirmé que : « Les BRICS ont traversé un processus motivé par les conflits et les sanctions unilatérales. L'époque d'un monde centré sur le dollar est révolue, c'est un fait. »
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