La Russie utilise cette méthode pour la première fois pour protéger sa «vache à lait» des sanctions

L’industrie pétrolière et gazière russe génère environ un tiers de ses recettes budgétaires – plusieurs milliards de dollars par mois – et Moscou utilise cet argent pour financer sa campagne militaire en Ukraine et augmenter les dépenses sociales avant les élections présidentielles du 15 au 17 mars.

Pour protéger les revenus de l'industrie pétrolière et gazière russe - la « vache à lait » qui aide à « gagner » de l'argent pour le budget fédéral - des sanctions énergétiques occidentales, le Kremlin aurait activé pour la première fois le mécanisme du « prix plancher », a rapporté l'agence de presse Bloomberg.

Selon Bloomberg, cette décision montre que la protection du flux de pétrodollars (pétrodollars) dans le budget de l'État est la priorité absolue du gouvernement russe dans le contexte actuel, et les producteurs de pétrole du pays situé au nord du continent eurasien sont ceux qui doivent payer.

Il est difficile de faire une estimation précise.

Pour calculer les taxes pétrolières de janvier, les sociétés énergétiques russes doivent utiliser le prix moyen de l'Oural - le principal mélange de brut d'exportation du pays - de 65 dollars le baril, selon un document du Service fédéral des impôts russe publié le mois dernier. Le budget de l’État recevra ces recettes en février et les chiffres seront publiés la semaine prochaine.

En fait, le prix du marché du pétrole brut de l’Oural est inférieur au prix ci-dessus. Le pétrole de l'Oural se négocie généralement à un prix inférieur à celui du brut de référence mondial Brent. Dans sa formule de calcul de la taxe, le gouvernement russe a appliqué une remise de 15 dollars par baril, selon les calculs de Bloomberg basés sur les données d'Argus Media Ltd., confirmées par un responsable russe anonyme.

Dans le même temps, les données montrent que la remise effective appliquée par les producteurs nationaux à leurs cargaisons s'élevait en moyenne à 18,12 dollars par baril dans les ports russes en janvier.

Début décembre 2022, le Groupe des Sept (G7) et ses alliés ont imposé un plafond de prix de 60 dollars le baril sur les exportations maritimes de pétrole brut et de produits pétroliers russes afin d'« étrangler » les revenus pétroliers de Moscou tout en maintenant l'approvisionnement en pétrole du marché mondial.

Après plus d’un an d’application, le plafonnement des prix n’aurait pas produit l’effet escompté, Moscou ayant réussi à atténuer son impact en vendant du pétrole à des clients asiatiques et en déployant une énorme « flotte fantôme » pour échapper aux restrictions en matière de transport et d’assurance.

Monde - La Russie utilise pour la première fois cette méthode pour protéger sa « vache à lait » des sanctions — Pétrolier amarré à Novorossiisk, en Russie, en 2022. Photo : NY Times

Pour renforcer le respect du plafond des prix, le G7 a accru la pression sur les armateurs, les négociants et les acheteurs de pétrole ces derniers mois, élargissant ainsi la décote pour le pétrole de l'Oural.

La décote de 18 dollars enregistrée par Argus en janvier était plus faible qu'à certains moments au début de 2023, lorsque le pétrole de l'Oural se vendait dans certains ports de l'ouest de la Russie jusqu'à 40 dollars de moins que le Brent, mais toujours six fois plus élevé que le niveau typique d'avant le conflit (3 dollars).

Ces chiffres reflètent les prix du pétrole de l'Oural dans les ports de Primorsk et d'Ust-Luga, sur la mer Baltique, ainsi que dans le port de Novorossiysk, sur la mer Noire. Le dernier prix réduit n'inclut pas les frais d'expédition et d'assurance nécessaires pour livrer le brut à l'acheteur.

Lorsque les barils de pétrole russe parviendront aux clients finaux en Asie, le prix au moment de la livraison sera proche de celui du Brent. La valeur finale d’un baril de pétrole comprend le coût du transport, de l’assurance et des paiements aux intermédiaires. Toutefois, compte tenu de la nature opaque des transactions, il est difficile d’estimer exactement combien de dollars par baril de brut vendu sont empochés par les producteurs de pétrole russes.

Une approche plus stricte

Le gouvernement russe dispose également d’une deuxième méthode pour calculer le prix du pétrole de l’Oural à des fins budgétaires : prendre le prix moyen du baril de pétrole relevé par Argus dans les ports importants de l’ouest de la Russie et ajouter le coût virtuel de son transport jusqu’à Rotterdam et la Méditerranée.

Actuellement, ce prix est fixé à 2 dollars le baril – une évaluation inférieure au « prix plancher » de janvier, mais l’organisme de surveillance antitrust du pays a déclaré qu’il proposerait un calcul plus complexe.

Chaque mois, l'agence fiscale russe compare deux formules de calcul du prix du pétrole de l'Oural et utilise la formule ayant la valeur la plus élevée pour taxer les producteurs de pétrole.

En réponse aux questions de Bloomberg sur le calcul des prix du pétrole de l'Oural, le ministère russe des Finances a renvoyé Bloomberg au ministère russe de l'Économie. Cependant, le ministère russe de l'Economie et le service national des impôts n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Monde – La Russie a utilisé cette méthode pour la première fois pour protéger sa « vache à lait » des sanctions (Image 2). — Graphiques : CEPR

Le mécanisme du « prix plancher » a été introduit par le gouvernement russe l’année dernière avec une remise beaucoup plus importante de 34 dollars le baril et progressivement réduite à 20 dollars le baril en décembre de l’année dernière. Jusqu’à présent, cela signifiait que les taxes pétrolières russes étaient calculées aux prix réels du marché. Le gouvernement russe prévoit de réduire encore davantage le prix plancher à 10 dollars le baril l’année prochaine et à 6 dollars le baril en 2026.

Avec une approche plus stricte, rendant la formule fiscale plus complexe, la pression va augmenter sur les producteurs de pétrole russes pour négocier des prix plus élevés pour l'Oural avec les clients étrangers, ou pour payer les taxes supplémentaires de leur propre poche.

Le gouvernement russe espère que la décote sur le pétrole de l'Oural se réduira « dès que la chaîne d'approvisionnement s'améliorera et que le marché se calmera », a déclaré le vice-Premier ministre russe Alexander Novak.

Toutefois, le G7 prévoit également de réduire davantage les revenus énergétiques de la Russie en appliquant plus strictement les plafonds de prix .

Minh Duc (selon Bloomberg, Reuters)

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