Les banques augmentent leurs revenus hors intérêts : une orientation stratégique pour une croissance durable

Face à la pression exercée sur les marges d'intérêt nettes (MIN) par la hausse des coûts de financement et la concurrence accrue sur le marché du crédit, les banques commerciales intensifient leur stratégie de diversification des sources de revenus, notamment hors intérêts. Des services numériques à la bancassurance, en passant par les titres, les changes et les actifs numériques, ces nouvelles orientations deviennent des piliers essentiels pour permettre aux banques de maintenir une croissance stable et durable.

Soutien aux bénéfices dans un contexte de réduction de la marge nette

D'après le rapport de perspectives de novembre 2025 de Dragon Capital Securities (VDSC), les banques resteront le principal moteur de la rentabilité du marché boursier vietnamien au quatrième trimestre 2025, avec une croissance attendue de plus de 25 % en glissement annuel. Cette croissance s'explique non seulement par la stabilité du crédit, mais aussi par la forte reprise des revenus des services, de la bancassurance et des investissements en valeurs mobilières après la période de ralentissement observée entre 2023 et 2024.

Par exemple, chez Techcombank , au troisième trimestre 2025, le résultat d'exploitation total (RET) a progressé de 21,2 % pour atteindre 14 232 milliards de VND, le segment hors intérêts ayant à lui seul plus de 50 % sur la même période. Les opérations de change et les placements en valeurs mobilières ont respectivement bondi de 816,5 % et 172,2 %, générant un total de plus de 1 600 milliards de VND. Les services et autres activités ont également enregistré une croissance positive, contribuant à hauteur de 2 842 milliards de VND.

mHDBank a également enregistré des revenus hors intérêts de 5 366 milliards de VND, en hausse de près de 179 % par rapport à la même période. De son côté,VIB a indiqué que les revenus hors intérêts représentaient plus de 19 % de son résultat d’exploitation total au cours des neuf premiers mois de l’année, provenant principalement des services de cartes de crédit, des transferts d’argent internationaux, des assurances et des services bancaires numériques.

Dans un contexte où la marge d'intérêt nette (MIN) est sous pression en raison de l'augmentation des coûts de mobilisation et de la concurrence féroce en matière de crédit, les banques commerciales promeuvent la stratégie de diversification des sources de revenus, notamment les revenus hors intérêts.

Même les petites banques s'adaptent à cette tendance. KienlongBank restructure ses sources de revenus pour privilégier la durabilité, en misant sur les services et les activités hors crédit ; ses bénéfices issus des placements en valeurs mobilières ont triplé sur la même période.

Dans le secteur bancaire commercial public, le bénéfice net de VietinBank provenant du négoce de titres a atteint 667 milliards de VND, soit plus de huit fois supérieur à celui de 2024. Vietcombank a également enregistré un chiffre d'affaires de 3 395 milliards de VND pour son segment d'activités hors intérêts, en hausse de 4,2 %.

Selon des représentants des banques, celles-ci encouragent actuellement les activités non liées au crédit, d'une part pour diversifier leurs sources de revenus et réduire progressivement leur dépendance au crédit afin d'évoluer vers une croissance durable, et d'autre part pour répartir les risques, notamment les risques de créances irrécouvrables, dans un contexte économique encore confronté à de nombreuses difficultés dues à l'impact du marché mondial.

Diversifier les sources de revenus : une évolution inévitable

Selon SSI Research, au cours des neuf premiers mois de 2025, la marge d'intérêt nette (MIN) a continué de se réduire en raison de la hausse des coûts de financement et d'une concurrence accrue sur le crédit. Cependant, les revenus hors intérêts ont fortement progressé, permettant aux banques de maintenir leur croissance des bénéfices. Les recettes issues des opérations de change ont augmenté de 23 %, tandis que les profits tirés des titres ont été multipliés par 33, principalement grâce à la contribution des sociétés de courtage rattachées à des banques, telles que TCBS (Techcombank) et VPBankS (VPBank).

M. Le Khanh Tung, responsable de la recherche sur le secteur des services financiers chez HSC, a analysé que ces 1 à 3 dernières années, la part des sociétés de courtage dans les bénéfices des banques a augmenté. Techcombank (TCBS) et VPBank (VPBankS) en sont des exemples typiques : leurs sociétés de courtage contribuent à hauteur de 16 à 21 % au bénéfice net après impôt de la banque (au premier semestre 2025).

Loin de s'arrêter là, de nombreuses banques diversifient leurs activités d'investissement au-delà du crédit traditionnel. PGBank a approuvé une politique d'acquisition de parts dans des sociétés de bourse, d'assurance ou de gestion de fonds afin d'en faire des filiales ou des sociétés affiliées. Sacombank prévoit d'investir jusqu'à 1,5 milliard de VND pour détenir plus de 50 % d'une société de bourse. Parallèlement, de nouvelles mesures, telles que la résolution 05 relative au lancement d'un projet pilote sur le marché des actifs numériques et la loi sur l'industrie numérique, ouvrent de nouvelles perspectives de croissance. Une dizaine de sociétés de bourse et trois grandes banques privées ont été parmi les premières à investir le marché des actifs numériques, avec un volume de transactions qui pourrait atteindre 700 millions de dollars par jour en cas de succès du projet pilote, soit l'équivalent de 50 % de la capitalisation boursière actuelle.

Par ailleurs, la transformation numérique demeure un élément central de la stratégie de diversification des sources de revenus. M. Vu Thanh Trung, vice-président du conseil d’administration de MB, a déclaré : « Les principales plateformes numériques telles que l’application MBBank, BIZ MBBank et le service bancaire en tant que service (BaaS) ont fortement contribué à la croissance de la clientèle, des dépôts à vue et à terme (CASA) et des revenus. »

Pour VIB, d'importants investissements dans la banque numérique et l'écosystème des cartes de crédit lui ont permis de dépasser le million de cartes en circulation, pour un total de 104 000 milliards de VND de dépenses après neuf mois, soit une hausse de 15 % par rapport à la même période. Outre le paiement de factures, les transferts d'argent et les produits d'assurance, les plateformes numériques deviennent un nouveau moteur de revenus. Grâce à la transformation numérique et à la diversification des services, les banques réduisent progressivement leur dépendance au crédit, tout en renforçant leur résilience face aux fluctuations économiques.

VDSC estime que le quatrième trimestre 2025 sera une épreuve de force pour le secteur bancaire. Les banques affichant des ratios CASA élevés, des portefeuilles de crédit diversifiés et des stratégies de croissance durable maintiendront une dynamique de croissance stable, tandis que celles dépendant du crédit traditionnel subiront des pressions sur leurs bénéfices au premier semestre 2026.

D'après les experts, l'augmentation des revenus hors intérêts n'est plus une option, mais une stratégie essentielle pour aider les banques à réduire les risques cycliques, renforcer leur solidité financière et améliorer leur efficacité opérationnelle. Avec le développement du marché des actifs numériques, de la bancassurance, du négoce de l'or, etc., et la forte dynamique de la transformation numérique, la rentabilité du secteur bancaire s'annonce plus prometteuse et durable.

Source : https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html