Les entreprises favorisent la mobilisation des capitaux par le biais des bourses
Alors que le marché immobilier s'apprête à entrer dans une nouvelle phase, de nombreuses entreprises planifient et mettent en œuvre des levées de capitaux de plusieurs dizaines de milliards de dongs (VND) en bourse. Ces levées de capitaux visent principalement à restructurer la dette, à acheter et vendre des actifs ou à investir dans des projets afin de préparer leur entrée dans ce nouveau marché.
Novaland Group (code boursier : NVL) prévoit d'émettre des actions à 10 000 VND l'unité pour lever plus de 11 700 milliards de VND. La mise en œuvre est prévue entre le deuxième et le quatrième trimestre de cette année.
Avec le montant mobilisé, le groupe prévoit d'utiliser près de 10 600 milliards de VND pour apporter du capital aux filiales ; plus de 855 milliards de VND pour restructurer la dette et payer une partie des dettes ; plus de 140 milliards de VND pour payer les salaires du personnel ; et près de 139 milliards de VND pour payer les frais généraux d'exploitation.
De nombreuses entreprises immobilières intensifient leur mobilisation de capitaux via la bourse (Illustration : Trinh Nguyen).
Becamex IDC Corporation (code boursier : BCM) a approuvé l'émission de 300 millions d'actions par enchères, levant au moins 15 000 milliards de VND.
L'augmentation de capital vise à investir 6 300 milliards de VND dans des projets, 3 634 milliards de VND dans des apports de capitaux aux membres existants et 5 066 milliards de VND dans la restructuration financière. L'entreprise se concentrera notamment sur le développement de plusieurs projets, tels que le parc industriel de Bau Bang et l'extension du parc industriel de Cay Truong.
Danh Khoi Group Joint Stock Company (code boursier : NRC) est une autre entreprise qui prévoit également de lever des milliers de milliards de dongs en actions. Cette société souhaite lever 1 000 milliards de dongs par le biais d'offres privées et prévoit d'utiliser 520 milliards de dongs pour rembourser ses dettes fiscales, obligataires et dettes de BIDV ; acquérir une partie du projet dans les zones résidentielles de Dai Nam ( Binh Phuoc ) et de Ham Thang-Ham Liem (Binh Thuan).
D'autres entreprises immobilières telles que Dat Xanh Group (code boursier : DXG) et Phat Dat Real Estate Development Company (code boursier : PDR) ont également levé des fonds en émettant des actions.
En particulier, Phat Dat vient de finaliser l'émission, collectant 1 343 milliards de VND, qui devraient permettre de mettre en œuvre les projets immobiliers de la société tels que les sous-zones 2 et 9 de la zone urbaine écotouristique de Nhon Hoi (Binh Dinh), le projet Bac Ha Thanh (Binh Dinh), 2 projets de logements Thuan An 1 et 2 ( Binh Duong ).
Le groupe Dat Xanh souhaite procéder à deux émissions : plus de 150 millions d'actions seront offertes aux actionnaires existants au prix minimum de 12 000 VND l'unité et 93,5 millions d'actions seront offertes aux investisseurs professionnels en valeurs mobilières au prix minimum de 18 600 VND l'unité. Le montant total levé s'élève à au moins 3 541 milliards de VND. L'entreprise utilisera ces fonds pour apporter des capitaux et augmenter le taux de participation de ses filiales, rembourser ses dettes obligataires et celles de ses filiales, et compléter son fonds de roulement.
Malgré tous mes efforts, c'est toujours difficile.
Afin de convaincre les investisseurs d'investir dans des levées de fonds, l'entreprise s'est également efforcée d'obtenir de bons résultats commerciaux en 2023 et d'améliorer la situation actuelle. En 2023, le groupe Novaland a réalisé un bénéfice après impôts de près de 486 milliards de VND, réduisant ainsi sa dette d'environ 7 156 milliards de VND par rapport à l'année précédente.
Novaland continue de résoudre les problèmes juridiques dans des projets, tels que le projet Aqua City à Dong Nai, ou la mise en œuvre de deux projets à Binh Thuan et Ba Ria - Vung Tau est également en cours.
Après avoir surmonté la crise prolongée et remboursé l'intégralité de sa dette obligataire, Phat Dat Company prévoit cette année un chiffre d'affaires de 2 982 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 880 milliards de VND, soit respectivement cinq fois et 29 % de plus que l'année dernière. Pour mettre en œuvre cette stratégie, l'entreprise promouvra cette année la distribution de ses produits dans des projets à Binh Duong, Binh Dinh et Con Dao, entre autres.
M. Luong Tri Thin, président de Dat Xanh, s'attend à ce que le marché immobilier prospère cette année et évolue positivement en 2025. La société accélère l'achèvement des procédures juridiques pour 8 projets à grande échelle, en se concentrant particulièrement sur la région du Sud...
Cette année, l'entreprise vise une augmentation de son chiffre d'affaires net de 5 % et de son bénéfice après impôts pour les actionnaires de la société mère de 31 %, pour atteindre respectivement 3 900 milliards de VND et 226 milliards de VND. À moyen et long terme, l'entreprise vise à acquérir et à accumuler des projets immobiliers bien situés, dotés de locaux complets, d'un statut juridique clair et de procédures complètes.
De nombreuses entreprises tentent d'échapper aux difficultés et d'améliorer leur situation commerciale avant d'émettre de nouvelles actions pour augmenter leur capital (Illustration : Trinh Nguyen).
Selon un rapport de MB Securities Company (MBS), la levée de capitaux en bourse sera l'une des activités marquantes du second semestre de cette année pour les sociétés immobilières afin de restructurer la dette, de respecter les obligations financières concernant les terrains envers l'État et d'augmenter les coûts de développement des projets.
Toutefois, cette unité a également reconnu que la santé financière de nombreuses entreprises immobilières est encore fragile et qu’elles n’ont pas accès à des sources de capitaux, et que les coûts de développement des projets augmentent.
La capacité à lever des capitaux pour les entreprises est également une source de préoccupation pour de nombreux investisseurs. Lors d'une récente réunion du groupe Danh Khoi, de nombreux actionnaires ont interrogé le conseil d'administration sur le succès de l'émission, alors que le prix d'émission des actions (10 000 VND/unité) était bien supérieur au cours actuel en bourse (environ 4 700 VND/unité).
M. Le Thong Nhat, président du conseil d'administration, a déclaré que le conseil d'administration et le comité exécutif avaient préparé ce plan d'émission douze mois à l'avance et étaient donc très confiants quant aux résultats. Sans dévoiler la liste précise des investisseurs participants, il a précisé que, jusqu'à présent, le plan d'émission avait atteint plus de 40 %.
Un autre problème concerne la mobilisation des fonds nécessaires au respect des obligations financières. Selon le rapport de mai de l'Association vietnamienne du marché obligataire (VBMA), au cours des sept derniers mois de l'année, environ 69 627 milliards de dôngs d'obligations immobilières arriveront à échéance, soit près de 43 % du marché total.
Bien que le secteur immobilier soit quasiment absent du marché des nouvelles émissions obligataires, de nombreuses entreprises tardent à rembourser le capital et les intérêts à leurs détenteurs. Certains estiment que la capacité de remboursement de la dette des entreprises de ce secteur reste faible et que la pression sur les obligations restera forte cette année et l'année prochaine.
Par conséquent, les entreprises semblent coincées entre les deux extrémités de la question de l’équilibre entre les capitaux entrants et sortants, de la manière de conserver les flux de trésorerie pour développer des projets, maintenir les opérations et améliorer la capacité financière.
Source : https://dantri.com.vn/bat-dong-san/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-tim-duong-giai-toa-con-khat-von-20240628102721209.htm
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