Les entreprises favorisent la mobilisation de capitaux par le biais des bourses.
Alors que le marché immobilier s'apprête à entrer dans une nouvelle phase, de nombreuses entreprises planifient et mettent en œuvre des levées de fonds de plusieurs dizaines de milliers de milliards de VND via la bourse. L'objectif principal de ces levées de fonds est de restructurer la dette, d'effectuer des acquisitions et des cessions, ou d'investir dans des projets afin de se préparer à cette nouvelle donne.
Le groupe Novaland (code boursier : NVL) prévoit une augmentation de capital par émission d'actions à 10 000 VND l'unité, afin de lever plus de 11,7 milliards de VND. L'opération devrait se dérouler entre le deuxième et le quatrième trimestre de cette année.
Avec les fonds mobilisés, le groupe prévoit d'utiliser près de 10 600 milliards de VND pour apporter du capital à ses filiales ; plus de 855 milliards de VND pour restructurer sa dette et payer une partie de ses dettes ; plus de 140 milliards de VND pour payer les salaires du personnel ; et près de 139 milliards de VND pour couvrir les frais généraux d'exploitation.
De nombreuses entreprises immobilières intensifient leurs efforts de mobilisation de capitaux par le biais de la bourse (Illustration : Trinh Nguyen).
Becamex IDC Corporation (code boursier : BCM) a approuvé l'émission de 300 millions d'actions par le biais d'une vente aux enchères, levant au moins 15 000 milliards de VND.
L'augmentation de capital vise à allouer 6 300 milliards de VND à des investissements dans des projets, 3 634 milliards de VND à un apport en capital aux actionnaires existants et 5 066 milliards de VND à une restructuration financière. L'entreprise se concentrera notamment sur le développement de plusieurs projets, tels que le parc industriel de Bau Bang et l'extension du parc industriel de Cay Truong.
Une autre société, Danh Khoi Group Joint Stock Company (code boursier : NRC), prévoit également de lever des milliers de milliards de VND par le biais d'une introduction en bourse. Elle souhaite lever 1 000 milliards de VND grâce à des placements privés, dont 520 milliards seront consacrés au remboursement de dettes fiscales, obligataires et dettes auprès de BIDV, ainsi qu'à l'acquisition d'une partie des projets immobiliers situés dans la zone résidentielle de Dai Nam ( Binh Phuoc ) et dans la zone résidentielle et commerciale de Ham Thang - Ham Liem (Binh Thuan).
D'autres sociétés immobilières telles que Dat Xanh Group (code boursier : DXG), Phat Dat Real Estate Development Company (code boursier : PDR) ont également levé des fonds en émettant des actions.
En particulier, Phat Dat vient de terminer l'émission, collectant 1 343 milliards de VND, qui devraient mettre en œuvre les projets immobiliers de la société tels que les sous-zones 2 et 9 de la zone urbaine éco-touristique de Nhon Hoi (Binh Dinh), le projet Bac Ha Thanh (Binh Dinh), 2 projets de logements Thuan An 1 et 2 ( Binh Duong ).
Le groupe Dat Xanh prévoit de réaliser deux émissions d'actions : une offre de plus de 150 millions d'actions aux actionnaires existants à un prix minimum de 12 000 VND par action et une offre de 93,5 millions d'actions aux investisseurs professionnels à un prix minimum de 18 600 VND par action. Le montant total levé s'élève à au moins 3 541 milliards de VND, que l'entreprise utilisera pour augmenter son capital et sa participation dans ses filiales, rembourser sa dette obligataire et la dette de ses filiales, et renforcer son fonds de roulement.
Malgré tous mes efforts, cela reste difficile.
Pour convaincre les investisseurs de participer aux levées de fonds, la société s'est également efforcée d'obtenir de bons résultats commerciaux en 2023 et d'améliorer sa situation actuelle. Le groupe Novaland a ainsi réalisé un bénéfice net de près de 486 milliards de VND en 2023, réduisant sa dette d'environ 7 156 milliards de VND par rapport à l'année précédente.
Novaland continue également de résoudre les problèmes juridiques liés à des projets tels que le projet Aqua City à Dong Nai, ou la mise en œuvre de deux projets à Binh Thuan et Ba Ria - Vung Tau est également en cours.
Après avoir surmonté une crise prolongée et remboursé l'intégralité de sa dette obligataire, la société Phat Dat prévoit cette année un chiffre d'affaires de 2 982 milliards de VND et un bénéfice net de 880 milliards de VND, soit respectivement cinq fois plus et 29 % de plus que l'année précédente. Pour mettre en œuvre cette stratégie, la société intensifiera cette année la distribution de ses produits dans les provinces de Binh Duong, Binh Dinh et Con Dao.
M. Luong Tri Thin, président de Dat Xanh, prévoit une forte croissance du marché immobilier cette année et une évolution positive d'ici 2025. La société accélère la finalisation juridique de huit projets d'envergure, en se concentrant particulièrement sur la région Sud.
Cette année, la société vise une augmentation de 5 % de son chiffre d'affaires net et de 31 % de son bénéfice net après impôt pour les actionnaires de la société mère, pour atteindre respectivement 3 900 milliards de VND et 226 milliards de VND. À moyen et long terme, elle ambitionne d'acquérir et de développer un portefeuille immobilier composé de projets bénéficiant d'emplacements privilégiés, de locaux entièrement viabilisés, d'un statut juridique clair et de procédures administratives complètes.
De nombreuses entreprises tentent de surmonter leurs difficultés et d'améliorer leur situation commerciale avant d'émettre des actions pour augmenter leur capital (Illustration : Trinh Nguyen).
Selon un rapport de MB Securities Company (MBS), la mobilisation de capitaux en bourse sera l'une des principales activités du second semestre de cette année pour les sociétés immobilières afin de restructurer leur dette, de respecter leurs obligations financières envers l'État concernant les terrains et d'augmenter les coûts de développement des projets.
Toutefois, cette unité a également constaté que la santé financière de nombreuses entreprises immobilières reste fragile et qu'elles n'ont pas accès aux sources de capitaux, et que les coûts de développement des projets augmentent.
La capacité des entreprises à lever des capitaux avec succès est également une source de préoccupation pour de nombreux investisseurs. Lors d'une récente réunion du groupe Danh Khoi, plusieurs actionnaires ont interrogé le conseil d'administration sur le succès de l'émission, alors que le prix d'offre des actions (10 000 VND/unité) était bien supérieur au cours actuel en bourse (environ 4 700 VND/unité).
M. Le Thong Nhat, président du conseil d'administration, a déclaré que le conseil d'administration et le comité exécutif avaient préparé cette opération d'émission douze mois à l'avance et qu'ils étaient donc confiants quant à son succès. Bien qu'il n'ait pas pu divulguer la liste précise des investisseurs participants, il a indiqué que, jusqu'à présent, l'opération avait déjà atteint plus de 40 % de son objectif.
Un autre problème concerne le financement du remboursement des obligations. Selon le rapport de mai de l'Association vietnamienne du marché obligataire (VBMA), environ 69 627 milliards de VND d'obligations immobilières arriveront à échéance au cours des sept derniers mois de l'année, soit près de 43 % du marché total.
Alors que le secteur immobilier est quasiment absent du marché des nouvelles émissions obligataires, de nombreuses entreprises tardent à rembourser le principal et les intérêts aux obligataires. Selon certains, la capacité de remboursement des entreprises de ce secteur demeure faible et la pression sur les obligations restera forte cette année et l'année prochaine.
Par conséquent, les entreprises semblent prises en étau entre deux impératifs : équilibrer les flux de trésorerie entrants et sortants, maintenir les flux de trésorerie pour développer des projets, assurer la continuité des opérations et améliorer leur capacité financière.
Source : https://dantri.com.vn/bat-dong-san/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-tim-duong-giai-toa-con-khat-von-20240628102721209.htm
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