L'année dernière, à la même époque, les taux d'intérêt atteignaient des sommets, certaines banques versant des taux dépassant les 10 à 11 % par an. Sans compter que de nombreuses banques dépassent encore les bornes, prêtes à payer davantage aux déposants s'ils sont des clients réguliers, des VIP…
Les dépôts à taux élevé sont arrivés à échéance après un an, mais les taux d'intérêt ont atteint des niveaux historiquement bas ces derniers mois de l'année. Les investisseurs se demandent où placer leur argent en ce moment. Les actions et l'immobilier, qui ont régné pendant la pandémie de Covid-19, ne constituent plus le premier choix attractif des investisseurs face aux incertitudes macroéconomiques.
Le journal Dan Tri a mené une enquête auprès de près de 7 000 lecteurs sur leur canal d'investissement préféré en fin d'année. Le choix du canal d'investissement le plus fréquent a été surprenant.
Or (48%)
48% des lecteurs participant au vote ont déclaré que l’or est le canal d’investissement prioritaire en fin d’année.
Lors de la première séance de négociation de cette année, le prix des lingots d'or SJC était coté par les principaux commerçants entre 66 et 66,7 millions de VND/tael (achat-vente). Actuellement, le prix de l'or se situe entre 71 et 72 millions de VND/tael (achat-vente), soit une hausse de 5 millions de VND, soit environ 7,5 %. En déduisant la différence entre les prix d'achat et de vente, les investisseurs en or peuvent gagner plus de 4 millions de VND, soit un taux de profit d'environ 6 %.
L'or national a également fait sensation à plusieurs reprises depuis le début de l'année. Cependant, le prix le plus élevé jamais enregistré s'est établi à environ 72,2 millions de VND/tael, dans le sens de la vente. Le prix record de ce métal précieux a été de 74,4 millions de VND/tael en mars dernier.
L’or est l’un des canaux d’investissement les plus populaires (Illustration : Manh Quan).
En fait, lorsqu'il s'agit de diversifier un portefeuille, l'or est souvent cité comme un bon actif défensif. De nombreux investisseurs se ruent sur ce métal précieux en période d'incertitude économique . Contrairement aux actions ou aux obligations, l'or devrait conserver sa valeur dans la plupart des économies.
Cependant, comme tout investissement, la performance de l'or peut fluctuer au fil du temps. Les investisseurs devraient donc revoir régulièrement leurs avoirs en or et rééquilibrer leurs portefeuilles afin de s'assurer que leur stratégie d'investissement reste alignée sur leurs objectifs.
Si la part d'or dans le portefeuille d'investissement est trop importante en raison de la hausse des prix, un rééquilibrage peut aider les investisseurs à gérer le risque et à maintenir un portefeuille diversifié. De nombreux experts estiment qu'il faut détenir 5 à 20 % de son portefeuille d'investissement personnel en or.
Économies (21%)
La tendance à la baisse des taux d'intérêt a débuté en avril dernier, après que la Banque d'État a abaissé son taux directeur à quatre reprises consécutives, dont trois fois le plafond du taux d'intérêt sur les dépôts. Contrairement à la tendance au resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de nombreux autres pays , le vice-gouverneur Dao Minh Tu a déclaré : « La Banque d'État souhaite promouvoir la baisse des taux d'intérêt. »
Le taux d’intérêt maximum que les banques commerciales sont autorisées à mobiliser pour les dépôts de moins de 6 mois est passé de 6% à 4,75%/an.
Cela a conduit à une chute des taux d’intérêt de l’épargne en dessous de 6 % par an dans la plupart des banques.
Nguyen Thi Thuy Chi, experte en planification financière personnelle, conseille de ne pas investir uniquement dans des actifs générateurs de liquidités si vos revenus actuels suffisent à couvrir vos dépenses mensuelles. Par exemple, si vous vous contentez d'épargner, ces liquidités seront « érodées » par l'inflation et affecteront la performance de vos investissements.
« Les taux d'intérêt sur l'épargne ne sont plus attractifs, mais une partie du poids devrait encore être placée dans cette classe d'actifs afin que votre portefeuille ait une liquidité équilibrée et un risque optimal », a conseillé le consultant.
Immobilier (14%)
Dans un contexte de taux d'intérêt bancaires bas, de nombreux investisseurs se sont tournés vers l'immobilier, espérant préserver leur capital et réaliser des bénéfices. Selon le sondage du journal Dan Tri , 14 % des lecteurs interrogés ont privilégié l'immobilier.
Selon Mme Nguyen Hoai An, directrice principale de la succursale de Hanoi de CBRE Vietnam, lors d'un investissement dans l'immobilier, chaque investisseur a un appétit pour le risque différent et dépend également du moment du marché pour choisir le segment approprié.
Les investisseurs recherchent souvent la hausse la plus rapide possible des prix dans les plus brefs délais. Cependant, selon les experts, le marché actuel offre peu d'opportunités de ce type et, si elles existent, elles comportent de nombreux risques.
Marché immobilier à Hanoi (Illustration : Manh Quan).
M. Vo Hong Thang, directeur de marché du groupe DKRA, a déclaré que de nombreux investisseurs adoptent des politiques de vente plus agressives, des cadeaux et des remises flexibles pour élargir leur accès à des clients potentiels. Il s'agit d'une opportunité pour les personnes disposant de liquidités et souhaitant acquérir un bien immobilier à un prix raisonnable et avec des procédures légales complètes.
Titres (11%)
Les actions étaient le principal canal d'investissement pendant la pandémie de Covid-19. Au-delà des prévisions des analystes, l'indice VN a progressé de 35,7 % en 2021, devenant l'un des indices boursiers affichant la plus forte croissance au monde.
En 2022, le marché a de nouveau été volatil : l'indice VN a chuté de 32,78 %, passant d'une fourchette de prix de près de 1 500 points à 1 007 points. La capitalisation boursière a également perdu plus de 31 %, passant de 5 830 milliards de VND à 4 020 milliards de VND, mettant fin à la série de hausses d'échelle qui durait depuis 2011.
Après le « cauchemar » de 2022, les investisseurs ayant perdu de l'argent espèrent récupérer leurs pertes après avoir tiré de nombreuses leçons. De nombreuses questions se posent quant à la répartition des actifs, aux secteurs à privilégier ou à éviter, et aux variables à surveiller.
Mme Do Hong Van, responsable de l'équipe d'analyse des données boursières de FiinGroup, a déclaré que la valorisation P/E (le ratio cours/bénéfice) est actuellement de 13,1 fois, inférieure à la moyenne de 2015 à aujourd'hui, et a déclaré qu'il existe de nombreuses opinions selon lesquelles la valorisation du marché est à un niveau très attractif.
Toutefois, Mme Van estime que les investisseurs doivent examiner plus en détail chaque secteur et chaque catégorie d'actions afin d'évaluer la valorisation réelle du marché. En effet, si l'on exclut les deux groupes que sont la finance et l'immobilier, le PER se situe actuellement autour de 23,5 fois, soit le pic historique du marché et même plus que la valorisation lorsque l'indice VN dépasse la barre des 1 500 points.
Les experts d'une société spécialisée dans l'analyse de données financières conseillent aux investisseurs de privilégier les actions présentant de bonnes perspectives de croissance et de bons résultats afin d'éviter de payer le prix fort pour des bénéfices anticipés excessifs. Cette unité propose des secteurs d'activité prometteurs, notamment les technologies de l'information, les produits de la mer, l'habillement, l'acier, le pétrole et le gaz, la chimie, l'immobilier de parcs industriels, etc.
Obligations (2%)
M. Tran Le Minh, directeur général de VIS Rating, une unité spécialisée dans la notation de crédit, a déclaré que 2022-2023 est la période où le marché obligataire « ralentit ».
Plus précisément, cette année marque une période d'ajustement pour le marché obligataire, après une longue période de développement rapide. « L'année dernière, nous avons assisté à un choc de liquidité sur le marché des obligations d'entreprises. Cela a créé de nombreux problèmes pour les émetteurs, entraînant une tendance au non-paiement des intérêts et du principal à temps », a déclaré M. Minh.
Valeur nominale totale des obligations en circulation (Photo : VIS Rating).
Récemment, le ministère des Finances a exigé des entreprises ayant des dettes obligataires en cours qu'elles soient responsables de leurs dettes et qu'elles équilibrent leur trésorerie afin d'effectuer leurs paiements à temps. Les entreprises en difficulté peuvent utiliser le décret 08 pour négocier avec les investisseurs la conversion de leur dette en actifs juridiques ou la modification des conditions de l'obligation. En cas de prolongation de l'obligation, la période maximale ne dépasse pas deux ans.
M. Nguyen Hoang Duong, directeur adjoint du département des banques et des finances (ministère des Finances), recommande aux investisseurs d'évaluer les risques et d'avoir pleinement accès aux informations sur les entreprises et les obligations émises.
« Les investisseurs doivent être prudents avec les services de conseil et faire la distinction entre les obligations d'entreprises et les dépôts bancaires. Seuls les investisseurs professionnels en valeurs mobilières peuvent acheter des obligations d'entreprises individuelles », a souligné M. Duong.
Un représentant du ministère des Finances a déclaré que les investisseurs doivent comprendre que les risques liés aux obligations sont liés à l'entreprise émettrice et non à l'organisme de distribution, comme les banques commerciales. Avant d'acheter des obligations, les investisseurs doivent signer un engagement d'accès à l'information, et les prestataires de services ou les vendeurs doivent confirmer la fourniture des documents pertinents aux investisseurs.
Autres canaux : Cryptomonnaies, certificats de fonds… (2%)
Les certificats de fonds sont des titres attestant la propriété par l'investisseur d'une partie du capital d'un fonds d'investissement en valeurs mobilières, d'une valeur nominale de 10 000 VND, offert au public. Ils constituent également une preuve de la propriété, des droits et des responsabilités de l'investisseur concernant son apport en capital.
M. Huynh Hoang Phuong, directeur de la recherche et de l'analyse des investissements de FIDT, une unité spécialisée dans la gestion d'actifs, a déclaré que l'investissement dans des fonds d'investissement par l'achat de certificats de fonds n'a pas été largement accepté au Vietnam.
La raison est que la plupart des gens sont peu familiarisés avec les nouvelles classes d'actifs, notamment les actifs incorporels. Sans compter que le marché des certificats de fonds au Vietnam est peu diversifié et que le secteur de la finance personnelle n'est pas encore développé, mais en est encore à ses balbutiements.
Les certificats de fonds sont une forme d’investissement sûre (Illustration : My Tam).
Concernant les cryptomonnaies, ce marché a fortement augmenté en 2021, atteignant parfois une capitalisation de 3 000 milliards USD lorsque le prix du Bitcoin a atteint un record, entraînant une fièvre des NFT, des meme coin, des métaverses... De nombreux jeunes considèrent les cryptomonnaies comme l'un des rares moyens de devenir riche.
Cependant, l'hiver crypto de 2022 a fait chuter cette capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars et a effrayé de nombreux investisseurs. Cela peut également être considéré comme l'une des raisons pour lesquelles les investisseurs craignent ce canal.
Récemment, Bitcoin - la crypto-monnaie la plus célèbre et souvent leader du marché - est actuellement à son prix le plus élevé depuis mai 2022. Le 25 novembre, à un moment donné, le prix du Bitcoin a dépassé 38 000 USD, en prévision des attentes des investisseurs concernant l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d'un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.
L'approbation éventuelle de l'ETF BTC (attendue en janvier 2024) devrait créer une nouvelle vague de volatilité pour le marché des crypto-monnaies.
Source
Comment (0)