La liquidité a diminué, une série de grandes sociétés de valeurs mobilières ont signalé une baisse de leurs bénéfices

La baisse de liquidité des marchés boursiers au troisième trimestre 2024 a affecté le secteur du courtage de nombreuses sociétés de valeurs mobilières. Plusieurs grandes sociétés de valeurs mobilières ont annoncé une baisse de leurs résultats.

Bénéfice en baisse au troisième trimestre, la société de valeurs mobilières nationale dépasse toujours le plan annuel

Selon les informations de Techcom Securities Corporation (TCBS), au troisième trimestre 2024, TCBS a enregistré un bénéfice avant impôts de 1 097 milliards de VND. Ainsi, le bénéfice de TCBS a légèrement diminué de 4 % par rapport à la même période de l'année précédente.

TCBS a déclaré que la liquidité du marché au troisième trimestre a diminué de 25% par rapport au trimestre précédent, atteignant une moyenne de 16 500 milliards de VND en raison du sentiment prudent des investisseurs en raison des inquiétudes concernant la situation économique mondiale. Le segment de courtage et de conservation de titres de TCBS a enregistré un bénéfice net de 42 milliards de VND, en baisse de 10% par rapport au trimestre précédent.

Au cours de ce trimestre, TCBS a enregistré un chiffre d'affaires de 351 milliards de VND pour le segment de la banque d'investissement, en baisse de 35 % par rapport au trimestre précédent. Le segment des sources de capitaux et de la distribution d'obligations a également diminué de 19 %, pour atteindre 617 milliards de VND. Toutefois, si l'on exclut les bénéfices de certaines transactions irrégulières de négociation de titres au troisième trimestre 2023, le résultat net de ce segment a augmenté de 4 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Source : TCBS

Parallèlement, les prêts sur marge et la progression des ventes ont continué d'être un point positif, atteignant 695 milliards de VND, en hausse de 11 % en glissement trimestriel et de 67 % en glissement annuel. L'entreprise a continué d'accroître son solde de prêts sur marge au troisième trimestre, pour atteindre 25 000 milliards de VND.

Au cours des 9 derniers mois, le bénéfice avant impôts de TCBS a atteint 3 869 milliards de VND, réalisant 105 % du plan annuel.

Une autre société nationale de valeurs mobilières, Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), a également signalé une période commerciale défavorable avec une forte baisse des revenus de courtage, atteignant 41 milliards de VND, en baisse de 58 % par rapport au troisième trimestre 2023. En raison de la forte baisse des revenus de courtage, bien que les revenus provenant de l'auto-négociation et les intérêts sur les prêts à recevoir aient tous deux augmenté, elle n'a pu que ralentir la baisse du revenu total.

En conséquence, le chiffre d'affaires d'exploitation au troisième trimestre de cette année a atteint 219 milliards de VND, en baisse de 10,6 % par rapport à la même période de l'année dernière. Le bénéfice après impôts a ainsi atteint 74,7 milliards de VND, en baisse de 18 %.

VDSC a déclaré que bien que la plupart des segments d'activité de la société aient été maintenus et développés, la forte baisse de la valeur de liquidité et les conditions de marché défavorables ont considérablement affecté les revenus de courtage en valeurs mobilières et les activités de banque d'investissement de la société.

Cependant, au cours des 9 premiers mois, VDSC a encore réalisé 798 milliards de VND de revenus d'exploitation et 306 milliards de VND de bénéfice après impôts, soit des taux de croissance de 39 % et 21 % respectivement, dépassant le plan de bénéfice annuel (288 milliards de VND).

L’augmentation des prêts sur marge n’a pas encore apporté de bénéfices aux sociétés de valeurs mobilières à capitaux étrangers.

Les sociétés de valeurs mobilières à capitaux étrangers, également affectées par le marché, ont également fait état de résultats commerciaux négatifs.

Avec des capitaux d'investissement provenant de Taïwan, Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd. n'opère pas seule, la plupart de ses revenus proviennent des prêts et des créances.

Au troisième trimestre, les intérêts sur prêts et créances ont continué de représenter la plus grande part du chiffre d'affaires de Yuanta, atteignant 70 % et 104 milliards de VND, en forte hausse par rapport à l'année précédente (44 %). Cependant, les revenus de courtage ont diminué de 40 % et les intérêts sur les placements détenus jusqu'à l'échéance (HTM) ont diminué de 70 %.

Le bénéfice après impôts de Yuanta au troisième trimestre 2024 n'a donc atteint que 27,5 milliards de VND, soit une baisse de 30 % par rapport à la même période de l'année précédente. Il s'agit de la première baisse de bénéfice enregistrée par Yuanta en 2024 après une croissance significative au cours des deux premiers trimestres de l'année.

Au 30 septembre 2024, le total des actifs de Yuanta a atteint 5 400 milliards de VND, soit une augmentation de 16 % par rapport au début de l'année. La majorité des actifs de Yuanta sont des prêts d'une valeur de 4 325 milliards de VND, soit l'équivalent de 80 % du total des actifs. La valeur des prêts sur marge est en constante augmentation et a augmenté de 41 % par rapport au début de l'année, soit une augmentation de plus de 1 270 milliards de VND.

Une autre société de valeurs mobilières à capitaux étrangers, KIS Vietnam Securities JSC (KIS), a également signalé une baisse de ses bénéfices en raison de l'impact de ses segments de négociation et de courtage pour compte propre.

Plus précisément, le bénéfice de KIS provenant des actifs financiers comptabilisés en résultat (FVTPL) n'a atteint que 292,8 milliards de VND au troisième trimestre 2024, soit une baisse de 38 %. À la même période l'an dernier, ce segment avait contribué à près de 60 % du chiffre d'affaires opérationnel de la société. Parallèlement, le chiffre d'affaires du courtage en valeurs mobilières a également diminué de 33 %, s'établissant à 91 milliards de VND.

Entre-temps, bien que les intérêts sur les prêts et les créances aient augmenté de 10 %, rapportant 164,7 milliards, cela n'a pas encore été suffisant pour augmenter les bénéfices de KIS car la structure des revenus provenait encore principalement de l'auto-négociation.

En conséquence, le bénéfice après impôts de KIS au troisième trimestre s'est élevé à 105 milliards de VND, en baisse de 26 % par rapport à l'année précédente. Il s'agit également du deuxième trimestre consécutif où KIS enregistre une croissance négative. Cependant, grâce à un premier trimestre positif, le bénéfice avant impôts de KIS au cours des neuf premiers mois a atteint 451 milliards de VND, et le bénéfice après impôts de la société a encore augmenté de 10 %, atteignant 361,6 milliards de VND.

Au 30 septembre 2024, KIS avait prêté 8 002 milliards de VND pour ses activités de marge, soit une augmentation de plus de 1 442 milliards de VND par rapport au début de l'année et de 406 milliards de VND par rapport à la fin du deuxième trimestre. Actuellement, les prêts représentent plus de 60 % du total des actifs de KIS.

KB Securities Vietnam Company, une société de valeurs mobilières à capitaux d'investissement coréens comme KIS, vient de signaler une forte baisse de ses segments de trading et de courtage pour compte propre.

Au troisième trimestre, les activités de trading pour compte propre n'ont généré que 7,3 milliards de VND, soit seulement 11 % du bénéfice de la même période de l'année précédente. Les revenus de courtage ont également diminué de 40 %, s'établissant à 53 milliards de VND. Alors que d'autres sociétés de valeurs mobilières ont continué d'enregistrer une hausse de leurs bénéfices sur les prêts et les créances, KB Vietnam n'a atteint qu'au dernier trimestre le même niveau qu'à la même période de l'année précédente.

En l'absence de croissance, le chiffre d'affaires total de KB Vietnam au troisième trimestre 2024 n'a atteint que 223,5 milliards de VND, en baisse de 37 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice après impôts a diminué de 25 % pour atteindre 48,6 milliards de VND, soit le trimestre de bénéfice le plus bas des deux dernières années pour KB Vietnam.

La société a expliqué qu'en plus de l'impact du marché boursier, qui a entraîné une diminution des activités de courtage, des bénéfices HTM et des bénéfices du trading de titres, les investissements dans les technologies de l'information et la publicité pour de nouvelles applications de trading ont également augmenté les coûts de la société.

À la fin du troisième trimestre, KB Vietnam utilisait 6 186 milliards de VND pour les prêts sur marge, soit une augmentation de 30 %, soit plus de 1 420 milliards de VND par rapport au début de l'année. Cette catégorie représente 72 % du total des actifs de cette société de valeurs mobilières.

Source : https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html