Quelle stratégie d’investissement en bourse en 2025 ?

Le marché boursier vietnamien en 2025 s'articulera principalement autour de trois sujets : les politiques de soutien à la croissance économique, la possibilité de moderniser le marché et l'impact de l'administration Donald Trump.

Après près de 8 semaines consécutives de hausse (soit 2 mois), l'indice VN a montré des signes de « tremblement » aux alentours de 1 330 points la semaine dernière, principalement en raison de la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices.

L'indice VN a progressé au cours des deux derniers mois (Photo : SSI iBoard).

Cependant, contrairement aux prévisions de nombreuses sociétés de bourse, la semaine a débuté par une hausse de 10 points grâce à l'afflux continu de capitaux vers les valeurs piliers, notamment les secteurs bancaire et immobilier. L'indice VN-Index a clôturé à 1 336 points.

Face à l'évolution positive du marché boursier ces derniers temps, lors de l'atelier « Transformation économique et opportunités pour le marché boursier », M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché chez KB Securities (KBSV), a affirmé que le marché boursier vietnamien bénéficiait d'un fort potentiel de croissance grâce aux perspectives économiques et aux politiques macroéconomiques.

En conséquence, le Vietnam vise une croissance du PIB de 8 % en 2025, soit le niveau le plus élevé de la décennie. Pour atteindre cet objectif, les politiques monétaire et budgétaire devraient être assouplies. Par exemple, la croissance du crédit devrait atteindre 16 %, tandis que l'objectif d'inflation est relevé à 5 % (contre 4,5 % précédemment) afin de faciliter la mise en œuvre de mesures de contrôle.

M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché, KBSV

Par ailleurs, la dynamique des investissements étrangers devrait s'atténuer par rapport à 2024, en raison des craintes de récession économique aux États-Unis, conséquence de la politique tarifaire du président Donald Trump. L'engouement pour l'intelligence artificielle montre des signes de ralentissement, les actions des géants de la tech comme Nvidia et Tesla subissant de fortes baisses, tandis que la valorisation du marché américain reste élevée.

Compte tenu des facteurs susmentionnés, il prévoit une croissance du bénéfice par action (BPA) de VN-Index d'environ 15 % en 2025, principalement tirée par les secteurs des biens de consommation non essentiels (+38 %) et des biens de consommation essentiels (+23,4 %). Les secteurs financier (+13 %) et industriel (+11 %) affichent les taux de croissance les plus faibles, mais conservent néanmoins une tendance positive.

À long terme, l'indice VN pourrait atteindre 1 460 points d'ici fin 2025.

Stratégie d'investissement 2025

Selon les recherches de KBSV, le marché boursier en 2025 s'articulera principalement autour de trois grands thèmes d'investissement : les politiques de soutien à la croissance économique, la possibilité d'une amélioration du marché et l'impact de l'administration Trump.

Soulignant ce point, M. Nguyen Xuan Binh, directeur du département d'analyse de KBSV, a indiqué qu'en cas de recommandation d'achat, le marché réagit souvent avant même que l'événement ne se produise et peut ensuite connaître une baisse. Par conséquent, dans le cadre de leur stratégie d'investissement pour cette année, les investisseurs peuvent investir dès maintenant et jusqu'en septembre 2025, date à laquelle le Vietnam devrait être inclus dans la liste de surveillance des pays à suivre du FTSE.

Pour l'instant, M. Nguyen Tuan Anh, président du conseil d'administration de FinPeace, a constaté une forte hausse du marché, dépassant le seuil des 1 305 points. Il a toutefois prédit d'importantes fluctuations début 2025, avec une possible correction avant que la hausse ne se poursuive, attirant ainsi les investisseurs.

Toutefois, pour investir efficacement et obtenir les meilleurs résultats, M. Tuan Anh donne quelques recommandations spécifiques.

M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché de KBSV, M. Nguyen Xuan Binh, directeur de l'analyse de KBSV, et M. Nguyen Tuan Anh, président du conseil d'administration de FinPeace (de gauche à droite), présentent la stratégie d'investissement de cette année.

Évoquant les stratégies d'investissement courantes en actions, M. Tuan Anh a cité l'exemple de l'« investissement expérimental », qui consiste à n'investir initialement qu'une petite somme, environ 5 à 10 % du capital, et à n'augmenter l'investissement qu'en cas de profit. Cette stratégie peut entraîner une hausse du coût moyen du capital investi.

Il estime que lorsque le marché se stabilise à un niveau raisonnable, l'allocation de capital devrait être maximale. Par conséquent, si les investisseurs ne saisissent pas la tendance à temps, ils devraient envisager de la laisser passer et de rechercher de nouvelles opportunités plutôt que de s'y accrocher.

De plus, les investisseurs doivent déterminer à l'avance une fourchette de prix afin de limiter les pertes en cas de fluctuations défavorables du marché, ce qui leur permet d'être toujours proactifs et de limiter les risques autant que possible.

Outre les stratégies d'investissement, les experts ont partagé lors de cet atelier leurs prévisions concernant les groupes industriels prometteurs sur le marché cette année.

En conséquence, les secteurs qui bénéficient des politiques de soutien à la croissance économique comprennent le secteur bancaire (politique monétaire, stimulation de la croissance, croissance du crédit), l'investissement public (plan d'investissement public jusqu'à 875 billions de VND) et l'immobilier (politique de relance, déblocage des flux de capitaux, résolution des problèmes juridiques pour les entreprises immobilières et de vente au détail).

Parmi les secteurs qui bénéficient de cette amélioration des perspectives de marché, on peut citer le secteur des valeurs mobilières (qui anticipe le retour des capitaux étrangers, ce qui devrait contribuer à augmenter ses revenus) et les actions composant le panier du FTSE.

Bénéficiant des politiques de l'administration Donald Trump, notamment dans les secteurs de la technologie, des zones industrielles et des exportations (textiles, produits de la mer – avantage concurrentiel à l'exportation vers les États-Unis grâce à l'absence de taxe directe).

Par ailleurs, s'appuyant sur la dynamique de croissance économique, M. Nguyen Xuan Binh a salué le secteur des investissements publics, notamment les efforts du gouvernement pour clarifier le cadre juridique. Cependant, compte tenu de la faiblesse des capacités financières de nombreuses entreprises de ce secteur, les investisseurs devraient privilégier les placements à court terme. En revanche, pour les investissements à long terme, le groupe de construction énergétique représente un choix judicieux grâce aux avantages liés aux investissements publics et à sa solide assise financière.