Le monde est de plus en plus incertain, l'or attire l'élite, les prix de l'or augmentent

Ruée vers l'or

Ces dernières années, la frénésie de l'or s'est répandue à l'échelle mondiale, les banques centrales de divers pays étant devenues acheteuses. Cela reflète également la demande de la classe supérieure.

Début mai 2023, le prix mondial de l’or a grimpé en flèche au-dessus du seuil de 2 050 USD/once, un sommet historique.

Selon le World Gold Council (WGC), le marché de l'or continue de bénéficier d'un soutien important de la part des banques centrales du monde entier. De nombreux pays ont continué d'accroître leurs réserves d'or au cours des premiers mois de 2023.

La Chine demeure le plus gros acheteur d'or depuis le début de l'année. En avril, la Banque populaire de Chine (PBOC) a acheté 8,1 tonnes nettes d'or. Il s'agit du sixième mois consécutif d'achats nets. Le total des achats nets d'or de la Chine s'est élevé à plus de 64 tonnes, portant les réserves d'or du pays à 2 076 tonnes.

Au premier trimestre 2023, les banques centrales ont acheté 228 tonnes nettes d'or, un record. En 2022, le groupe a acheté 1 078 tonnes d'or, soit le plus gros achat annuel depuis 1950 et plus du double des 450 tonnes de 2021.

Selon la banque suisse UBS, la demande mondiale d'or des banques centrales devrait rester forte, même après les achats records de 2022. Elles devraient acheter environ 700 tonnes d'or cette année, soit une baisse par rapport à 2022, mais toujours supérieure à la moyenne de 500 tonnes depuis 2010.

L’or continue d’être choisi comme valeur refuge dans un contexte de tendance mondiale à la dédollarisation, de forte inflation et d’instabilité géopolitique dans de nombreux endroits.

La ruée vers l’or mondiale se reflète dans les actions des banques centrales des marchés émergents et dure depuis plusieurs années.

En fait, l'or a longtemps été considéré comme une valeur refuge en période d'instabilité mondiale. L'apparition de la pandémie de Covid-19, le conflit russo-ukrainien, la flambée de l'inflation mondiale, l'augmentation de la dette nationale et l'instabilité du système bancaire mondial l'ont confirmé.

*Les banques centrales du monde entier ont intensifié leurs achats d'or au cours des dernières années. (Photo : KC)*

Aux États-Unis, l'inflation est tombée à 4,9 % en avril. Ce chiffre reste toutefois très élevé par rapport à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Dans le Financial Times, le PDG d'une société de gestion de coffres-forts d'or à Londres a déclaré que l'élite se méfie de plus en plus du « nouvel ordre mondial ».

Récemment, de nombreux pays se sont montrés inquiets de la vigueur du billet vert, la dette américaine ayant fortement augmenté. L'Occident a sanctionné la Russie en gelant des centaines de milliards de dollars de ses réserves de change. La demande d'or a continué d'augmenter.

L’or devrait encore augmenter.

UBS a déclaré que la tendance aux achats nets de titres par les banques centrales devrait se poursuivre dans un contexte de risques géopolitiques et d'inflation croissants. La décision américaine de geler les réserves de change de la Russie suite au conflit russo-ukrainien pourrait avoir un impact durable sur le comportement des banques centrales.

Auparavant, le dollar américain était la principale monnaie de réserve des banques centrales des pays. Cependant, les nouveaux développements, ainsi que la forte demande d'or, sont considérés comme un signe de dédollarisation.

Les plus gros acheteurs d’or de ces derniers temps cherchent principalement à remplacer la domination du dollar américain dans la finance mondiale, notamment la Chine et l’Inde.

Parmi les acheteurs nets d'or figurent trois membres du groupe des BRICS, qui regroupent les principales économies émergentes (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud). De plus en plus de transactions commerciales mondiales sont réglées en yuans chinois.

Certains prévisionnistes estiment que l'or pourrait bientôt atteindre un niveau record de 3 300 dollars l'once, similaire à celui de 1980, lorsque l'inflation a grimpé en flèche en raison des prix du pétrole et des troubles au Moyen-Orient.

L’instabilité récente du système bancaire mondial, y compris celui des États-Unis (avec quatre effondrements au cours des premiers mois de 2023), a également contribué à la hausse rapide du prix de l’or.

Les représentants de Saxo Bank prédisent que les tensions sur les marchés bancaires et financiers continueront d'augmenter à mesure que l'économie américaine subira les effets des politiques monétaires fortes de la Fed.

Le prix de l'or devrait poursuivre sa hausse et atteindre un nouveau record en 2023, lorsque la Fed mettra fin à son cycle de hausse des taux et adoptera une politique plus basse. La faiblesse du dollar et une inflation toujours élevée soutiendront le cours de l'or.

Certains fonds aurifères estiment également que l'or entrera dans un « nouveau marché haussier » qui débutera avec des prix dépassant 2 100 $ l'once dès 2023.

En conséquence, les conditions actuelles du marché sont très similaires à celles des années 2001 et 2008. Durant ces années, le prix de l'or a fortement augmenté. En 2008, il est passé de 600 à 1 800 dollars en peu de temps.

L'or a également été soutenu récemment par les négociations difficiles sur le relèvement du plafond de la dette américaine. Le gouvernement américain pourrait être confronté à une pénurie de liquidités dès le mois d'août.

Les négociateurs préviennent que la phase finale des négociations sur le relèvement du plafond de la dette pourrait être la plus sensible et la plus difficile pour les deux parties aux États-Unis.

Le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, a déclaré le 25 mai qu'aucun accord n'avait été trouvé sur le plafond de la dette. Il a indiqué qu'il y avait eu des échanges avec la Maison Blanche, mais qu'il n'était pas facile de parvenir à un accord.

Prix de l'or aujourd'hui 27 mai : Continue de chuter Les prix mondiaux de l'or continuent de chuter après la publication du rapport sur l'indice de consommation personnelle aux États-Unis.

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