מניות מזנקות לאחר צניחה פתאומית, כמה רווח מרוויחים ה"כרישים"?

קרנות השקעה רבות מרוויחות רווחים גדולים הודות לאסטרטגיות מתוכננות היטב, לצוותים מקצועיים וליכולת להסתגל גמישות לנוכח תנודות בשוק. ה"כרישים" מטילים את רשתותיהם, וצוברים רווחים גדולים מצמיחת השוק הכללי.

המניות ירדו בחדות באפריל עם הלם המכסים, לאחר מכן עלו בחדות ומתקרבות בהדרגה לשיא היסטורי ביולי 2025 - צילום: קוואנג דין

פריצת דרך ברווחים תוך זמן קצר

למרות יציאת המזומנים, כוח הקנייה נותר דומיננטי, מה שסייע למדד VN לשמור על המומנטום העולה שלו, והגיע רשמית ל-1,457 נקודות במסחר האחרון של השבוע, ומתקרב לשיא שנקבע בתקופת הקורונה לפני שלוש שנים (1,528 נקודות).

התפתחות זו ראויה לציון שכן מדד VN ירד ל-1,073 נקודות לפני שלושה חודשים, כאשר ארה"ב הודיעה על הטלת מכסים הדדיים ושוק הפיננסי העולמי הושפע מחוסרי ודאויות רבים. באותה תקופה, הסנטימנט השתנה מאוד, מה שאילץ משקיעים רבים לארגן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם. עם זאת, המצב השתפר בהדרגה הן מבחינת החוזק הפנימי והן מבחינת סוגיית המכסים, דבר המדגים את החוסן והגמישות של הפיתוח של הכלכלה הווייטנאמית.

בהקשר זה, גם פעילויות מסחר בבורסה הפכו למוקד, במיוחד עם "כרישים" - קרנות השקעה המופקדות בידי הון גדול, המנוהלות ומיוצרות על ידי צוות מומחים מנוסים.

לפי נתונים מ-Fmarket - הפלטפורמה עם מספר הקרנות הפתוחות הרב ביותר בווייטנאם, אל מול אתגרים רבים, הקרנות הפגינו מקצועיות ויוזמה באסטרטגיות ניהול סיכונים.

בדרך כלל, קרנות רבות עם אסטרטגיות גמישות ניצלו את ההתאוששות כדי לפרוץ עם רווחים של מעל 20% לאחר התנודות, בהן קרן DCDS רשמה רווח של כמעט 30% בפחות מ-3 חודשים.

בסיכום המחצית הראשונה של השנה, דירוגי הביצועים מראים עלייה חזקה של קרנות פתוחות חדשות, כאשר שתי קרנות מניות המנוהלות על ידי MB Capital מחזיקות בעמדות המובילות עם רווחים של כ-11% ו-10% בהתאמה. שתי הקרנות הנותרות הן BVFED של Bao Viet Fund עם 8.5% ו-DCDS של Dragon Capital עם יותר מ-8%.

הגנתי עם קרנות אג"ח וקרנות מאוזנות

בניגוד לתנודתיות של קרנות מניות, קרנות אג"ח ממשיכות למלא תפקיד הגנתי הודות לתשואות יציבות, גבוהות מריביות החיסכון. קרנות רבות כמו VNDBF, VinaCapital VFF, BVBF, DCBF רשמו רווחים של מעל 6.4% ב-12 חודשים.

חלק מקרנות האג"ח הגמישות מקצות את תיקי ההשקעות שלהן למניות, כמו LHBF, שמשיגה תשואה של 12%, כפול מריבית החיסכון ל-12 חודשים.

קרנות מאוזנות, למרות שהן מושפעות ממניות, נמצאות בשליטה הודות להכנסות יציבות מאג"ח איכותיות. VinaCapital VIBF מובילה קבוצה זו עם תשואה של יותר מ-3% במחצית הראשונה של השנה.

ראוי לציין כי על רקע התנודתי בשוק, קרנות אג"ח נזילות (MMFs) הפכו למקלט לתזרים מזומנים הממתין להזדמנויות. עם נזילות גבוהה וריבית המחושבת על סמך זמן החזקה, MMFs נחשבים לבחירה גמישה יותר מאשר חיסכון לטווח קצר. ב-Fmarket, קרנות אלו שומרות על ביצועים יציבים: MBAM (3.2%), ABBF (3%), DCIP (2.7%), SSIBF ו-VNDBF (שתיהן 2.6%).

במעבר למחצית השנייה של 2025, צפוי השוק ליהנות מסדרה של גורמים תומכים: מדיניות מוניטרית מקלה, ציפיות לשדרוג בשוק ורפורמות במסגרת "חדשנות 2.0", אשר יעמידו את המגזר הפרטי במרכז הצמיחה ארוכת הטווח.

תשואה של קרן פתוחה ל-5 שנים

הרווחים והנכסים של קרנות פתוחות גדלים בחדות

הסטטיסטיקות של Fmarket על ביצועי קרנות פתוחות על פני מחזור של 5 שנים מראות כי רוב הקרנות הפתוחות רואות צמיחה מרשימה בשווי הנכסים הנקי (NAV), למרות תקופות של תיקון עמוק בשוק.

עד סוף הרבעון השני של 2025, VinaCapital-VESAF מובילה את אבן הדרך הרווחית של 5 שנים עם תשואה ממוצעת של כמעט 23% לשנה, SSI-SCA מגיעה לכ-20% לשנה, DCDS מגיעה ליותר מ-19% לשנה, VinaCapital-VEOF מגיעה ל-19%, VCBF-BCF שומרת על רמה של כמעט 18% לשנה, ועולה בהרבה על העלייה של VN-Index באותה תקופה שהגיעה רק ל-10.8% לשנה.

בהקשר של כניסתה של וייטנאם לתקופה של פיתוח כלכלי חזק, קרנות פתוחות צפויות להמשיך ולמלא תפקיד חשוב יותר ויותר באסטרטגיית הקצאת הנכסים של משקיעים.

חזרה לנושא

פריחת שזיף

מקור: https://tuoitre.vn/chung-khoan-tang-vun-vut-sau-khi-dot-ngot-lao-doc-ca-map-lai-dam-co-nao-20250712081814722.htm