מרוץ נתח השוק מתחמם כאשר מרחב האשראי מוסר

הסרת מרחב האשראי תעזור לבנקים להיות פרואקטיביים יותר בגיבוש תוכניות אשראי ובמיטוב הרווחים. צילום: D.T.

אילו בנקים מרוויחים מהסרת מרחב אשראי?

בנוגע להנחיית ראש הממשלה להסיר את הכלי המנהלי "חדר אשראי", אמר מר דו באו נגוק, סגן המנכ"ל של חברת ניירות הערך קין ת'יאט, כי הסרת חדר האשראי מסייעת לווייטנאם להתקרב לסטנדרטים בינלאומיים, בהתאם למטרה של שדרוג השוק הפיננסי. "חשוב מכך, הסרת חדר האשראי מאלצת את הבנקים המסחריים להגביר את האחריות והאוטונומיה שלהם. לפיכך, במקום 'לבקש מרחב', בנקים מסחריים חייבים להחליט על הגדלת האשראי על סמך בריאותם הפיננסית ויכולות ניהול הסיכונים שלהם", העיר מר נגוק.

עבור בנקים מסחריים, הסרת מרחב האשראי תעזור להם להיות פרואקטיביים יותר בגיבוש תוכניות אשראי, ובאופטימיזציה של רווחים, במיוחד במהלך עונת שיא הביקוש להון בסוף השנה. שוק המניות צפוי גם הוא להפיק תועלת עקיפה כאשר זרימות האשראי גמישות, ויתמוך בעסקים להרחיב את פעילותם.

עם זאת, כדי להימנע מחזרה על ה"טעות", אומרים מומחים, יש צורך ב"בלם" יעיל. אחרת, כאשר מרחב האשראי יוסר, האשראי יזרום באופן מסיבי לנדל"ן, הבנקים יתחרו על ריביות, חובות אבודים יגדלו, מה שיגרום לחוסר יציבות מקרו-כלכלית , ויפגע ביעד הממשלה לצמיחה מהירה אך בת קיימא.

לדברי ד"ר פאם דה אנה, ראש הפקולטה לכלכלה (האוניברסיטה הלאומית לכלכלה), הבנק הממלכתי של וייטנאם יכול להסיר את חדר האשראי רק לאחר השלמת ופרסום מערכת קריטריונים להבטחת בטיחות המערכת המבוססת על הסטנדרטים הבינלאומיים לניהול סיכונים בנקאיים ובטיחות הון (באזל III). בהתאם לכך, כל בנק שעומד ב-100% מהקריטריונים יוסר לחלוטין. בנקים שלא יעמדו בתנאים יקבלו פיקוח אשראי במסגרת מגבלות מתאימות.

למעשה, מתחילת השנה הנוכחית, בנק המדינה ביטל את מרחב האשראי עבור קבוצת בנקים (בנקים זרים, בנקים משותפים, בנקים קואופרטיבים ומוסדות אשראי שאינם בנקאיים). נכון לעכשיו, מנגנון מרחב האשראי נשמר רק עבור קבוצת הבנקים המסחריים המקומיים.

מר לה טאן טונג, חבר דירקטוריון VietinBank, אמר כי ביטול מרחב האשראי הוא מגמה בלתי נמנעת. נכון לעכשיו, לבנק המדינה של וייטנאם יש תקנות עקביות למדי בנוגע לניהול סיכונים והוא מתקן כמה תקנות כדי לסייע לבנקים להתקרב לסטנדרטים בינלאומיים לניהול סיכונים (כגון באזל III). אלו כלים שבנק המדינה של וייטנאם יכול ליישם, מה שמאלץ בנקים מסחריים להגדיל את הונם בהתאם, אם ברצונם להגדיל את אספקת ההון למשק.

סביר להניח שבנק המדינה לא יוכל להסיר באופן מיידי את חדר האשראי השנה. עם זאת, כאשר אפשרות זו תתרחש, תמונת נתח שוק האשראי של הבנקים תשתנה. "הסרת מנגנון מגבלת האשראי תועיל לבנקים עם כריות הון חזקות, משום שיש להם יכולת להרחיב את ההלוואות בצורה טובה יותר", העריכו אנליסטים של SSI Research.

שמרו על ה"בלמים" בטוחים בעת הסרת "מחסום" האשראי

במשך זמן רב, חדר האשראי היה כלי יעיל המסייע לבנק המדינה לשלוט בקלות על היצע הכסף במשק. המגבלה הגדולה ביותר של כלי זה היא שהוא יוצר מנגנון של בקשה ונתינה, מה שגורם לעומס בזרימת הון, מעוות את השוק ומפריע להזדמנויות עסקיות עבור בנקים מסחריים. לכן, למרות התומכים בהסרת חדר האשראי, מומחים מזהירים כי הסיכונים יגדלו כאשר לשוק לא יהיה עוד "מחסום" בטוח, מה שיאלץ את בנק המדינה להחזיק בכלי ניטור יעילים.

ביטול מרחב האשראי עלול להוביל להלוואות מוגזמות, במיוחד בבנקים חלשים, מה שיוביל לעלייה בחובות אבודים. בנוסף, שליטה על סך הביקוש לאשראי תהיה קשה יותר, מה שידרוש מ-SBV מנגנון ניהול מקרו-כלכלי גמיש וחזק מספיק.

- מר דו באו נגוק, סגן מנכ"ל חברת ניירות הערך קין ת'יאט

מר פאן לין, מנכ"ל חברת TechProfit Joint Stock, אמר שאם מרחב האשראי יוסר ללא כלי בקרה חלופי, הבנקים יתחרו על מתן הלוואות כדי למקסם את הרווחים, והון יזרום בקלות לתחומים מסוכנים כמו נדל"ן וניירות ערך. באותו זמן, לחץ אינפלציוני ושערי חליפין עשויים לחזור, ובועות נכסים יווצרו בקלות. "הסרת מרחב האשראי היא המגמה הנכונה, אך היא חייבת להיות מלווה במשמעת ניהולית ופיקוח חזקים מספיק. אחרת, הסיכון לחזור לתקופת האשראי החמה הוא בהחלט אפשרי", הזהיר מר לין.

על פי SSI Research, הבנק המרכזי של וייטנאם פרסם טיוטת חוזר בנושא CAR, המעדכן את התקנות החדשות בתקני באזל III (2017) ומבקש תגובות מהבנקים.

עם זאת, לאור המצב הנוכחי של בריאות מערכת הבנקאות, כיצד להפעיל "בלם" כדי להבטיח שהשוק לא יהיה עמוס ועדיין לעודד בנקים בריאים היא בעיה קשה.

שלא לדבר על כך, שגם כאשר מיישמים את תקני באזל II ו-Basel III, שליטה בצמיחת האשראי ללא כלי "מרחב" תהיה קשה מאוד, במיוחד כאשר במערכת עדיין יש בנקים חלשים רבים.

בראיון לעיתונות מוקדם יותר השבוע, אמר מר פאם צ'י קוואנג, מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית (SBV), כי מנגנון חדר האשראי מיושם על ידי ה-SBV מאז 2012, כאשר צמיחת האשראי בכל התעשייה הייתה חמה (בשנה אחת היא גדלה ב-54%), כמה מוסדות אשראי היו על סף פשיטת רגל, הריביות בשוק עלו והבנקים נפלו לסחרור של תחרות לא בריאה. עד כה, ההשלכות של הצמיחה החמה בעבר עדיין קיימות. לכן, הסרת חדר האשראי חייבת להיות מתאימה לתנאים הספציפיים של וייטנאם. "בתקופה הקרובה, ה-SBV תבחן ותעריך בקפידה את השפעת המדיניות על מנת לקבל את הבסיס להסרת חדר האשראי לחלוטין", אמר מר קוואנג.

בינתיים, על פי מומחים בינלאומיים, כדי ליישם את המדיניות המוניטרית הרב-יעדית הנוכחית ולסלק את מרחב האשראי מבלי לגרום לתוצאות כגון תחרות בריביות פיקדונות וצמיחת אשראי חמה, על בנק המדינה להיות פרואקטיבי ביותר, במיוחד בניהול הריבית.

מקור: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html