סקירת מידע כלכלי לשבוע 14-18 באוקטובר

שער החליפין המרכזי עלה ב-38 דונג וייטנאמי, מדד ה-VN ירד מעט ב-2.93 נקודות (-0.23%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם, או שעד סוף הרבעון השלישי של 2024, אוצר המדינה גייס כמעט 70% מתוכנית הנפקת אג"ח ממשלתיות בשנת 2024... הנה כמה נתונים כלכליים בולטים בשבוע שבין ה-14 ל-18 באוקטובר.

סקירת מידע כלכלי

סקירה כללית

עד סוף הרבעון השלישי של 2024, גייס משרד האוצר כמעט 70% מתוכנית הנפקת אג"ח ממשלתיות לשנת 2024.

ב-9 באוקטובר, הודיע ​​משרד האוצר על תוכנית למכירה פומבית של אג"ח ממשלתיות ברבעון הרביעי של 2024, עם הנפקה כוללת של 128,000 מיליארד דונג וייטנאמי, כולל נפח ההנפקה של ביטוח לאומי וייטנאמי. באופן ספציפי, הנפח הצפוי לפי תקופה כולל: תקופה של 5 שנים היא 10,000 מיליארד דונג וייטנאמי, תקופה של 7 שנים היא 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי, תקופה של 10 שנים היא 53,000 מיליארד דונג וייטנאמי, תקופה של 15 שנים היא 48,000 מיליארד דונג וייטנאמי, תקופה של 20 שנה ו-30 שנה היא שתיהן 6,000 מיליארד דונג וייטנאמי.

בעבר, משרד האוצר הודיע ​​על תוכניות להנפיק 150,000 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח ממשלתיות ברבעון השלישי של 2024, 120,000 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח ברבעון השני של 2024 ו-127,000 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח ממשלתיות ברבעון הראשון של 2024. ההיקף הכולל המתוכנן של אג"ח ממשלתיות שגויסו לכל שנת 2024 הוא 400,000 מיליארד דונג וייטנאמי. בשנת 2024, משרד האוצר לא יספק ערבויות לאג"ח של הבנק הווייטנאמי למדיניות חברתית ובנק הפיתוח הווייטנאמי.

בספטמבר 2024, ארגן משרד האוצר 18 מכירות פומביות של אג"ח ממשלתיות בשווי כולל של 50,150 מיליארד דונג וייטנאמי, עם שיעור זכייה של 66.5%. משרד האוצר קרא להצעות לתקופות של 5 שנים, 7 שנים, 10 שנים, 15 שנים ו-30 שנה, כאשר התקופות של 10 שנים ו-15 שנים היוו את רוב שווי ההצעה הזוכה, בסך 22,150 מיליארד דונג וייטנאמי (66%) ו-8,550 מיליארד דונג וייטנאמי (26%), בהתאמה. התקופות של 5 שנים, 7 שנים ו-30 שנה זכו ב-700 מיליארד דונג וייטנאמי (28%), 395 מיליארד דונג וייטנאמי (39.5%) ו-179 מיליארד דונג וייטנאמי (59.6%).

ריביות האג"ח הממשלתיות בסוף ספטמבר נטו לרדת בהשוואה לסוף אוגוסט עבור הטווחים של 5 שנים, 10 שנים ו-15 שנים, עם ירידה של 0.03% לשנה, 0.05% לשנה ו-0.04% לשנה בהתאמה. לטווח של 7 שנים הייתה הצעה מנצחת בספטמבר, כאשר הריבית עלתה מעט ב-0.03% לשנה בהשוואה להצעה המנצחת האחרונה בסוף מרץ, בעוד שלטווח של 30 שנה הייתה ריבית מנצחת ללא שינוי בהשוואה לחודש הקודם.

מתחילת השנה ועד 30 בספטמבר 2024, סך ההון שגויס באמצעות הנפקת אג"ח ממשלתיות עמד על 271,671 מיליארד דונג וייט, המהווה 68% מהתוכנית השנתית. סכום אג"ח ממשלתיות שגויסו עד סוף הרבעון השלישי של השנה היה כמעט שווה לכל הנפח שגויס בשנת 2023 (298,476 מיליארד דונג וייט של אג"ח ממשלתיות, המהווים 74.6% מהתוכנית לשנת 2023); תקופת ההנפקה הממוצעת היא 11.13 שנים (בשנת 2023 היא 12.58 שנים); משך הפדיון הממוצע של תיק אג"ח ממשלתיות הוא 9.09 שנים; ריבית ההנפקה הממוצעת היא 2.51% לשנה (בשנת 2023 היא 3.21% לשנה).

בשוק המשני, הערך הרשום של אג"ח ממשלתיות נכון ל-30 בספטמבר 2024 הגיע ל-2,171,028 מיליארד דונג וייט, עלייה של 1.18% לעומת החודש הקודם. הערך הכולל של עסקאות אג"ח ממשלתיות בספטמבר הגיע ל-258,105 מיליארד דונג וייט, עם ממוצע סבב של 13,584 מיליארד דונג וייט לסבב, עלייה של 23.01% לעומת אוגוסט 2024.

מתוכם, שווי המסחר הישיר היווה 57.06%, ושווי המסחר ברפוס היווה 42.94% מסך שווי המסחר של השוק כולו. הטווחים הנסחרים ביותר בספטמבר היו ל-10 שנים, 25-30 שנים ו-10-15 שנים, כאשר חלקם בהתאמה לשווי המסחר הכולל של השוק כולו היה 26.03%, 16.49% ו-15.90%. תשואת המסחר הממוצעת של אג"ח ממשלתיות עלתה בצורה המשמעותית ביותר בטווח של שנתיים, ומגיעה כעת לתשואה ממוצעת של כ-2.0499%; התשואה הממוצעת ירדה בצורה המשמעותית ביותר בטווח של 20-25 שנים, 7-10 שנים ו-10 שנים, ומגיעה כעת לתשואה ממוצעת של כ-3.1627%; 2.5698% ו-2.2091%, בהתאמה.

שווי העסקאות של משקיעים זרים בספטמבר היווה 3.01% מסך שווי העסקאות של השוק כולו, עלייה של 0.89% בהשוואה לאוגוסט. בספטמבר 2024, מגזר הבנקאות החודשי עדיין היווה נתח שוק גדול, כאשר שיעור שווי העסקאות של עסקאות ישירות ושל ריפו בהשוואה לשוק כולו עמד על 59.62% ו-93.55%, בהתאמה.

בדו"ח המסכם 15 שנות פעילות של שוק המסחר הנפרד באג"ח ממשלתיות, בורסת האנוי (HNX) מסרה כי HNX תתמקד ביישום הפתרונות המרכזיים הבאים:

(א) גיוון מוצרי אג"ח חדשים, המתאימים לפיתוח השוק ולצורכי השקעה כגון מוצרי אג"ח ירוקים, אג"ח בריבית משתנה, אג"ח עם קרן וריבית הנסחרות בנפרד (אג"ח סטריפ), אג"ח צמודות למדד וכו' כדי ליצור ערוצי גיוס הון נוספים לתקציב המדינה ולמשוך משקיעים לעבר המטרה של פיתוח כלכלי בר-קיימא;

(ii) גיוון תנאי ההנפקה, תוך התמקדות באג"ח לטווח ארוך (מעל 5 שנים) וגמישות בתקופות קצרות טווח כדי ליצור עקומת תשואה מלאה;

(iii) לפתח תשתית טכנולוגית מסחר מודרנית ומקצועית, תוך הבטחת עקביות עם תקנות של סוכנויות ניהול, מענה טוב יותר ויותר לצורכי המשקיעים בשוק והיות מוכנים למוצרים חדשים;

(ד) שכלול ופיתוח מערכת של עושי שוק בעלי זכויות וחובות מלאות לבצע פונקציות עשיית שוק הן בשווקים הראשוניים והן בשווקים המשניים כדי להגביר את נזילות השוק.

סיכום שוק מקומי מה-14 עד ה-18 באוקטובר

בשוק המט"ח, במהלך השבוע שבין ה-14 ל-18 באוקטובר, שער החליפין המרכזי המשיך להיות מותאם כלפי מעלה על ידי בנק המדינה ברוב המסחר. ב-18 באוקטובר, שער החליפין המרכזי נרשם על 24,213 דונג וייט לדולר, עלייה של 38 דונג וייט בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.

הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) המשיך לרשום את שער הקנייה של הדולר על 23,400 וייטנאם/דולר בכל המסחר, בעוד שמחיר המכירה של הדולר רשום ב-18 באוקטובר על 25,373 וייטנאם/דולר, נמוך ב-50 וייטנאם משער החליפין התקרתי.

שער החליפין הבין-בנקאי של הדולר ל-VND במהלך השבוע שבין ה-14 ל-18 באוקטובר עלה בחדות ברוב המושבים. בסוף המושב ב-18 באוקטובר, שער החליפין הבין-בנקאי נסגר על 25,160, עלייה חדה של 342 VND בהשוואה למושב סוף השבוע הקודם.

שער החליפין של הדולר-דונג בשוק החופשי עלה רק במעט בשבוע שעבר. בסוף המסחר ב-18 באוקטובר, שער החליפין החופשי עלה ב-20 דונג וייט (VND) הן בכיווני קנייה והן בכיווני מכירה בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 25,260 דונג/דולר ו-25,360 דונג/דולר.

שוק הכסף הבין-בנקאי, שבוע שבין 14 ל-18 באוקטובר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות המשיכו לרדת בחדות בכל הטווחים, החל מחודש אחד ומטה. בסגירת ה-18 באוקטובר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נסחרו סביב: 2.73% ללילה (-0.49 נקודות האחוז); 2.96% לשבוע אחד (-0.49 נקודות האחוז); 3.24% לשבועיים (-0.38 נקודות האחוז); 3.67% לחודש אחד (-0.23 נקודות האחוז).

ריביות הדולר הבין-בנקאיות נותרו ללא שינוי רב לאורך כל התקופות במהלך השבוע. ב-18 באוקטובר, ריבית הדולר הבין-בנקאית נסגרה ברמה של: 4.83% ללילה (ללא שינוי); 4.88% לשבוע (-0.01 נקודת אחוז); 4.92% לשבועיים (ללא שינוי) ו-4.94% לחודש (ללא שינוי).

בשוק הפתוח בשבוע שעבר, בערוץ המשכנתאות, בנק המדינה הציע משכנתא לטווח של 7 ימים בהיקף של 15,000 מיליארד וונד, הריבית נותרה על 4.0%. לא היה נפח זכייה, לא היה נפח פירעון בשבוע שעבר.

בסוף השבוע שעבר, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) הציע שטרות SBV לתקופות של 14 יום ו-28 יום, עם ריביות. לטווח של 14 יום היו הצעות זוכות בשווי 4,400 מיליארד דונג וייטנאמי, עם ריבית של 3.74%; לטווח של 28 יום היו הצעות זוכות בשווי 7,900 מיליארד דונג וייטנאמי, עם ריבית של 4.0%.

לפיכך, בנק המדינה של וייטנאם משך בשבוע שעבר סכום נטו של 12,300 מיליארד דונג וייטנאמי מהשוק דרך ערוץ השוק הפתוח. אין עוד נפח במחזור בערוץ המשכנתאות, ישנם 12,300 מיליארד דונג וייטנאמי של שטרות ממשלתיים במחזור בשוק.

שוק האג"ח, 16 באוקטובר, משרד האוצר הגיש בהצלחה הצעה לאגרות חוב ממשלתיות בשווי 7,851 מיליארד וונד ו-11,000 מיליארד וונד ונדרשות למכרז, עם שיעור זכייה של 71%. מתוכם, אגרות חוב ממשלתיות בטווח של 5 שנים גייסו את מלוא 500 מיליארד וונד ונדרשות למכרז, אגרות חוב בטווח של 10 שנים גייסו 6,860 מיליארד וונד ו-7,000 מיליארד וונד ונדרשות למכרז ואגרות חוב בטווח של 30 שנה גייסו 491 מיליארד וונד ו-500 מיליארד וונד ונדרשות למכרז. אגרות חוב בטווח של 7 שנים ו-15 שנים בהתאמה גייסו הצעות של 500 מיליארד ו-2,500 מיליארד וונד ונדרשות למכרז, אך לא נרשם נפח זכייה. ריביות הזכייה ברוב הטווחים נותרו ללא שינוי בהשוואה למכרז הקודם, ספציפית אגרות חוב בטווח של 5 שנים היו 1.89%, אגרות חוב בטווח של 10 שנים היו 2.66% ואגרות חוב בטווח של 30 שנה היו 3.10%.

השבוע, ב-23 באוקטובר, משרד האוצר מתכנן להציע אג"ח ממשלתיות בשווי 10,000 מיליארד דונג וייטנאמי, מתוכן 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופות של 5 שנים ו-30 שנה, 6,000 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופות של 10 שנים ו-2,000 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופות של 15 שנים.

הערך הממוצע של עסקאות Outright ו-Repos בשוק המשני הגיע בשבוע שעבר ל-11,203 מיליארד VND/מושב, ירידה מ-13,503 מיליארד VND/מושב בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות בשבוע שעבר תנודו מעט במונחים של 5-30 שנים. בסוף המושב ב-18 באוקטובר, תשואות אג"ח ממשלתיות נסחרו סביב שנה אחת 1.85% (ללא שינוי בהשוואה למושב בסוף השבוע שעבר); שנתיים 1.86% (ללא שינוי); שלוש שנים 1.88% (ללא שינוי); חמש שנים 1.90% (-0.003 נקודות אחוז); 7 שנים 2.15% (+0.008 נקודות אחוז); 10 שנים 2.67% (+0.01 נקודות אחוז); 15 שנים 2.86% (+0.003 נקודות אחוז); 30 שנה 3.17% (+0.002).

שוק המניות, שבוע שבין 14 ל-18 באוקטובר, המדדים בשוק המניות נסחרו הצידה סביב רמת הייחוס. בסוף יום המסחר ב-18 באוקטובר, מדד VN עמד על 1,285.46 נקודות, ירידה קלה של 2.93 נקודות (-0.23%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX איבד 2.16 נקודות (-0.93%) ל-229.21 נקודות; מדד UPCom עלה ב-0.10 נקודות (+0.11%) ל-92.70 נקודות.

נזילות השוק הממוצעת הגיעה לכ-16,600 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן, שווה ערך ל-16,200 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים מכרו באופן משמעותי כמעט 2,400 מיליארד דונג וייטנאמי בכל 3 הבורסות.

חדשות בינלאומיות

הכלכלה האמריקאית רשמה כמה אינדיקטורים בולטים. ראשית, לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב הודיעה כי סך המכירות הקמעונאיות ומכירות הקמעונאות הליבה במדינה עלו ב-0.4% ו-0.5% בהתאמה בהשוואה לחודש הקודם בספטמבר, לאחר ששניהם עלו ב-0.1% בחודש הקודם, חזק מהתחזית שעמדה על 0.3% ו-0.1% בהתאמה. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, סך המכירות הקמעונאיות עלה בכ-1.7%.

בצד הייצור, הייצור התעשייתי בארה"ב ירד ב-0.3% בספטמבר לעומת החודש הקודם לאחר עלייה של 0.3% באוגוסט, ירידה עמוקה יותר מהירידה התחזית של 0.1%. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, הייצור התעשייתי בספטמבר הראה ירידה של 0.6%.

לאחר מכן, בשוק הבנייה, מספר היתרי הדיור בארה"ב הגיע ל-1.43 מיליון יחידות בספטמבר, ירידה קלה מ-1.47 מיליון יחידות בחודש הקודם וגם מתחת לתחזית של 1.45 מיליון יחידות. בנוסף, מספר התחלות הבנייה של הדירות בחודש שעבר הגיע ל-1.35 מיליון יחידות, ירידה קלה מ-1.36 מיליון יחידות באוגוסט ובהתאם לציפיות.

לבסוף, בשוק העבודה, מספר תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב בשבוע שהסתיים ב-12 באוקטובר עמד על 241 אלף, ירידה מ-260 אלף בשבוע הקודם ובהתאם לתחזיות המומחים. מספר התביעות הממוצע בארבעת השבועות האחרונים עמד על 236.25 אלף, עלייה של כ-4.75 אלף בהשוואה לממוצע בארבעת השבועות הקודמים.

הבנק המרכזי האירופי (ECB) הוריד את הריבית שלו בפעם השלישית בשנת 2024, וגם גוש האירו קיבל חדשות כלכליות חשובות. בפגישתו ב-17 באוקטובר, אמר הבנק המרכזי האירופי כי האינפלציה בגוש האירו צפויה לעלות שוב בחודשים הקרובים, לפני שתחזור ליעדה בשנת 2025. נראה כי האינפלציה עדיין מסוגלת לעלות עקב צמיחת שכר גבוהה.

עם זאת, לחצי השכר על האינפלציה צפויים להיחלש בהדרגה עקב רווחי תאגידים חלשים. הבנק המרכזי האירופי (ECB) נחוש להחזיר את האינפלציה ליעד של 2.0% במועד וישמור על ריביות המדיניות שלו ברמות מגבילות מספיק כל עוד יידרש כדי להשיג יעד זה. הבנק המרכזי האירופי החליט להוריד את שלושת ריביות המדיניות ב-25 נקודות בסיס, מה שהביא את שיעור המימון מחדש, שיעור ההלוואות השוליות וריבית הפיקדונות של הבנק המרכזי האירופי ל-3.25%, 3.40% ו-3.65% בהתאמה. הבנק המרכזי האירופי יעקוב גם אחר נתונים כלכליים ואינפלציוניים עתידיים כדי לקבל החלטות נוספות בנוגע למדיניות מוניטרית.

בנוגע לכלכלת גוש האירו, מדד המחירים לצרכן הליבה בתחום זה עלה רשמית ב-2.7% בהשוואה לתקופה המקבילה בספטמבר, ללא שינוי מהתוצאות הסטטיסטיות הראשוניות. עם זאת, מדד המחירים לצרכן הכללי בחודש שעבר הוכרז רשמית כעל עלייה של 1.7% בהשוואה לתקופה המקבילה, לאחר התאמה קלה כלפי מטה מהתוצאה הקודמת של 1.8%.

לאחר מכן, מאזן הסחר של גוש האירו רשם עודף של 11.0 מיליארד אירו באוגוסט, נמוך מ-13.7 מיליארד ביולי ונמוך בהרבה מהעודף הצפוי של 17.8 מיליארד.

לבסוף, בגרמניה, ארגון הסקרים השבועי ZE מסר כי מדד הביטחון הכלכלי במדינה זו עמד על 13.1 נקודות באוקטובר, עלייה מ-3.6 נקודות בחודש הקודם, ובמקביל עולה על התחזית שעמדה על 10.2 נקודות. עם זאת, זוהי עדיין רמת הביטחון השנייה הנמוכה ביותר מתחילת השנה.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html