ארגון מחדש של חובות: היזהרו מחובות אבודים נסתרים.

הארכת חוזר 02 ב-6 חודשים נוספים תסייע לעסקים להפחית את הלחץ הפיננסי ולפרע הלוואות - צילום: NGOC HIEN

בשיחה עם עיתון טואי טרה, אמרו מומחים פיננסיים כי הארכת דחיית החוב מסייעת לבנקים להימנע מהצורך להפריש הפרשות, דבר שעלול להשפיע על רווחיהם, ובמקביל נותנת לעסקים יותר זמן לפרוע את חובותיהם.

עם זאת, מומחים מזהירים כי יש צורך בפתרונות לשיפור איכות ההלוואות, לחיזוק עסקים אמיתיים, ולמניעת הסיכון לעלייה פתאומית ביחסי חובות אבודים וסיווג מחדש של הלוואות לקטגוריות גבוהות יותר כאשר חוזר זה יפוג בסוף השנה.

* Assoc. פרופ' ד"ר Nguyen Huu Huan (מרצה בכיר, האוניברסיטה לכלכלה הו צ'י מין סיטי):

יחס ההלוואות שאינן נושאות השקעה יגדל עם תום תוקף חוזר 02.

המצב הכלכלי נותר מאתגר, עם התאוששות איטית הן בארץ והן בעולם, דבר המשפיע על יכולת החזר החובות של עסקים. כתוצאה מכך, הלוואות שאינן נושאות מניות נמצאות במגמת עלייה ברחבי מגזר הבנקאות, דבר שעלול להוביל לגל של עיקולי נכסים ופשיטות רגל של תאגידים.

לכן, הארכת חוזר 02 מעניקה לבנקים יותר זמן לטפל ולפתור חובות אבודים, וגם מקלה על הקשיים של עסקים בגישה להון ובתכנון תשלומי חוב מתאימים. כאשר המצב הכלכלי ישתפר, עסקים יוכלו לפרוע את חובותיהם.

עם זאת, לצד ההיבטים החיוביים שלה, למדיניות זו יש גם חסרון: היא משמשת כ"וילון להסתרת חובות אבודים", שכן ההיקף והאחוז בפועל של החובות האבודים נשארים "מוסתרים" משום שהם טרם נפרעו, וקטגוריות החוב עדיין נשמרות.

אם הבנק המרכזי של וייטנאם לא יאריך את החוזר עד סוף השנה, יחס ההלוואות שאינן נושאות מניות עלול לעלות משמעותית, ואף להכפיל או לשלש את עצמו בהשוואה לנתון הנוכחי אם עסקים עדיין לא יצליחו להגדיל את תזרים המזומנים שלהם ולשפר את ביצועי העסק שלהם. הדבר עלול לגרום להלם פסיכולוגי למשקיעים ולציבור, וליצור סיכונים פוטנציאליים למערכת הבנקאות.

האופן שבו אנו מטפלים כיום בחובות אבודים הוא כמו ניסיון לקרר מנוע שמתחמם יתר על המידה, אך הוא משפיע גם על מד הטמפרטורה. עם זאת, בסך הכל, הארכת חובות נותרה הפתרון הזמני הטוב ביותר כרגע, מכיוון שעם היכולת הפיננסית הנוכחית של עסקים ומצב הנדל"ן הקשה, קשה מאוד לפתור חובות אבודים ולמצוא פתרון אופטימלי יותר.

עד סוף השנה הנוכחית, אם מצב העסקים יישאר לא תקין, בנק המדינה של וייטנאם בוודאי יצטרך לשקול להאריך את החוזר. עם זאת, אני צופה ששיא החובות הרעים יגיע ברבעון השלישי של השנה ויישאר ברמה גבוהה, ואז יטה לרדת אם יתגלה גורם מכריע: התאוששות כלכלית. אלה גם התנאים להידוק הדרגתי של הטיפול בחובות הרעים.

* Assoc. פרופ' ד"ר דין טרונג ת'ין (מומחה פיננסי):

לדרוש מהבנקים לנהל סיכונים ולבצע הפרשות מתאימות.

הארכת חוזר 02 היא פתרון חיובי הן עבור עסקים והן עבור בנקים. עבור עסקים, החוזר מסייע במניעת סיווג מחדש של חובות שטרם נפרעו או בעלי פוטנציאל סיכון כחובות אבודים או עלייה בקטגוריות חוב, תוך מתן אפשרות לעסקים לקבל הלוואות מהמערכת הבנקאית. זה מאפשר לעסקים להמשיך לפעול, לבצע ארגון מחדש ביעילות ולשמור על המשאבים להחזר קרן וריבית לבנקים.

בנקים גם מרוויחים מכך שכאשר חוב נדחה, הם לא משדרגים את סיווג החוב או מטילים מגבלות, כך שהם עדיין מחלקים כספים, ועוזרים לעסקים להתגבר על קשיים ולפרע חובות. זה גם מפחית את הסיכון שהבנקים יאבדו ריבית או קרן...

עם זאת, קיימת סכנה ביישום מדיניות זו: לצד עסקים המנצלים באופן פעיל את המדיניות כפי שצוין לעיל, יהיו גם עסקים שלא ינצלו את ההזדמנויות ממקור הון זה. אם הבנקים ימשיכו להעניק הלוואות, הדבר יגביר את הנטל על העסקים עצמם, חובות אבודים יגדלו גם כן, מה שיוביל לסיכון להפסד הון.

ברור שלמדיניות זו יש היבטים חיוביים, ולכן גם עסקים וגם בנקים מצפים לארגון מחדש של חובות ולדחיית תשלומים. עם זאת, כדי למקסם את ההשפעות החיוביות של המדיניות, עסקים חייבים לבצע ארגון מחדש, להשתמש בהון ביעילות ולקבוע יעדים להחזר קרן וריבית.

במקביל, על הבנקים גם לנטר ולפקח על עסקים, תוך הערכה מדויקת של אילו עסקים יש פוטנציאל להתאושש ולפרע הלוואות וריבית, על מנת לתמוך בהם בתהליך הרה-ארגון ולספק מימון לייצור ולפעילות עסקית. זה ייצור מצב בר-קיימא עבור שני הצדדים.

הממשלה צריכה גם לבדוק ולפקח על עסקים כדי להבטיח שהם עומדים בתקנות המדינה, והרשויות הרלוונטיות צריכות ליצור את התנאים הטובים ביותר עבור עסקים לייצר, למכור ולצרוך מוצרים, ולסייע להם להתאושש.

בפרט, הבנק המרכזי של וייטנאם והממשלה צריכים לדרוש מהבנקים לנהל סיכונים ולבצע אמצעים מתאימים כדי למנוע עלייה פתאומית בחובות אבודים בעתיד הקרוב, אשר עלולה להשפיע על פעילות הבנקאות ואף להוות סיכונים למערכת כולה.

* מר לה וייט האי (סגן נשיא קבוע של איגוד קבלני הבנייה של וייטנאם - VACC):

אנא הודיעו לי בקרוב.

במציאות, עסקי נדל"ן עדיין מתמודדים עם קשיים משמעותיים; יכולתם להחזיר חובות לקבלנים נותרת איטית מאוד, ועסקים רבים טרם איזנו את תזרים המזומנים שלהם כדי להמשיך בביצוע הפרויקטים. פרויקטים רבים תקועים והבנייה לא חודשה. לכן, ארגון מחדש של חובות ודחיית הלוואות יקלו חלק מהקשיים עבור עסקים אלה.

נכון לעכשיו, קבלנים עדיין מתמודדים עם קשיים כלכליים משמעותיים, כאשר עסקים מסוימים חווים קשיים קשים. לכן, עסקים מקווים שמדיניות דחיית חובות זו תוארך בשנה נוספת, עד אמצע 2025. עם זאת, אם חוזר זה יוארך עוד יותר, יש צורך להודיע ​​עליו כחודשיים לפני המועד האחרון, למשל, באפריל 2024 במקום ביוני 2024, מכיוון שברגע האחרון עסקים יתמודדו עם קשיים משמעותיים בחובות שמועד פירעונם עומד על פרק הזמן.

יתר על כן, עסקים עצמם חייבים לעשות מאמצים משמעותיים כדי לשפר את מצבם הפיננסי ולפרע את הקרן והריבית על הלוואות. לדוגמה, החברה שלנו נאלצה להנפיק מניות לקבלני משנה כדי להפחית את לחץ החזר החוב ולמכור ציוד ומכונות. עסקים צריכים גם להאיץ את תהליך הרה-ארגון.

בנוגע למגזר הנדל"ן, אנו ממליצים לרשויות הרלוונטיות ליישם במהירות פתרונות קונקרטיים כדי לפתור במהירות מכשולים משפטיים לפרויקטים, ולסייע לשוק להתאושש כך שלעסקים יוכל להיות תזרים פיננסי יציב.

מקור: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm