הארכת חובות, היזהרו מחובות רעים "נסתרים"

הארכת חוזר 02 ב-6 חודשים נוספים תסייע לעסקים להפחית את הלחץ הפיננסי ולפרע הלוואות - צילום: NGOC HIEN

בשיחה עם טואי טרה, מומחים פיננסיים אמרו כי הארכת מועד החזר החוב תעזור לבנקים להימנע מהצורך להפריש הפרשות, דבר שיפגע ברווחים, ובמקביל תעניק לעסקים יותר זמן לפרוע את חובותיהם.

עם זאת, מומחים מזהירים כי יש צורך בפתרונות כדי להגביר את איכות ההלוואות, כדי שעסקים באמת יתחזקו, ולמנוע את הסיכון של עלייה פתאומית ביחסי חובות אבודים וקופצי חובות כאשר חוזר זה יפוג בסוף השנה.

* פרופסור חבר, ד"ר נגוין הואו ​​הואן (מרצה בכיר, אוניברסיטת הו צ'י מין סיטי לכלכלה ):

יחס החוב הרע יגדל כאשר חוזר 02 יפוג

המצב הכלכלי עדיין קשה, עם התאוששות איטית הן בארץ והן בעולם, מה שמוביל לפגיעה ביכולת החזר החובות של חברות. כתוצאה מכך, חובות אבודים נמצאים במגמת עלייה בכל רחבי מגזר הבנקאות, מה שעלול ליצור גל של עיקולי נכסים וכן גל של פשיטות רגל של תאגידים.

לכן, הארכת חוזר 02 מסייעת לבנקים לקבל יותר זמן להתמודד עם חובות אבודים וגם מסייעת לעסקים לגשת להון ולקיים תוכניות מתאימות להחזר חובות. כאשר המצב הכלכלי ישתפר, עסקים יוכלו להחזיר את חובותיהם.

עם זאת, מלבד הצד החיובי, למדיניות זו יש גם צד שלילי, שכן היא משמשת כ"מסך לכיסוי חובות אבודים" מכיוון שהיקף ויחס החובות האבודים יהיו למעשה "מוסתרים" מכיוון שעדיין אין צורך לשלם אותם, וקבוצות החובות יישארו זהות.

אם בנק המדינה לא יאריך את החוב עד סוף השנה, יחס החוב הרעה עלול לעלות משמעותית, ואף להכפיל או לשלש את הנתון הנוכחי אם עסקים עדיין לא יוכלו להגדיל את תזרים המזומנים ויעילות העסק לא השתפרה. הדבר עלול לגרום להלם פסיכולוגי למשקיעים ולאנשים, וליצור סיכונים פוטנציאליים למערכת הבנקאית.

האופן שבו אנו מטפלים כיום בחובות אבודים הוא כמו קירור מנוע מחומם יתר על המידה, אך הוא משפיע גם על מד הטמפרטורה. עם זאת, באופן כללי, הארכת חוב היא עדיין הפתרון הזמני הטוב ביותר כיום, מכיוון שעם הפוטנציאל הנוכחי של ארגונים, מצב הנדל"ן עדיין קשה, קשה מאוד להתמודד עם חובות אבודים וקשה למצוא פתרון אופטימלי יותר.

עד סוף השנה הנוכחית, אם מצב העסקים עדיין לא יהיה חיובי, בנק המדינה בהחלט יצטרך לשקול את האפשרות להמשיך ולהאריך את החוזר. עם זאת, אני צופה ששיא החובות הרעים יירד ברבעון השלישי של השנה ויישאר גבוה, ואז יטה לרדת אם קיים גורם חשוב ביותר: התאוששות כלכלית. אלו גם התנאים להידוק הדרגתי של הטיפול בחובות הרעים.

* פרופסור חבר, ד"ר Dinh Trong Thinh (מומחה פיננסי):

לדרוש מבנקים לנהל סיכונים ולבצע הפרשות מתאימות

הארכת חוזר 02 היא פתרון חיובי הן לעסקים והן לבנקים. עבור עסקים, החוזר מסייע במניעת העברה של חובות שלא שולמו או חובות בסיכון לחובות אבודים או לקבוצות חובות קופצות, בעוד שלעסקים עדיין יש גישה להלוואות מהמערכת הבנקאית. משם, לעסקים עדיין יש הון להמשך פעילות עסקית, ארגון מחדש יעיל, ועדיין יש להם משאבים לתשלום חובות וריבית לבנקים.

גם הבנק מרוויח, כי כאשר החוב נדחה, הבנק לא מגדיל את קבוצת החוב, אין לו צעדים מגבילים, הבנק עדיין מחלק, עוזר לעסקים להתגבר על קשיים, עוזר לעסקים להחזיר חובות, הבנק מפחית במידה מסוימת את הסיכון לאובדן ריבית, אובדן קרן...

עם זאת, קיימת סכנה ביישום מדיניות זו, כלומר, מלבד ניצול פעיל של המדיניות כפי שהוזכר לעיל, יהיו גם ארגונים שלא יוכלו לנצל את ההזדמנויות ממקור הון זה. אם הבנקים ימשיכו להעניק הלוואות, הדבר יגביר את הנטל על הארגונים עצמם, וגם חובות אבודים יגדלו, מה שיוביל לסיכון לאובדן הון.

ברור שלמדיניות זו יש היבטים חיוביים, ולכן גם עסקים וגם בנקים מצפים לדחיית חובות. עם זאת, כדי לקדם את ההיבטים החיוביים של המדיניות, עסקים חייבים לארגן את עצמם מחדש, להשתמש בהון ביעילות ולקבוע יעדים להחזר חובות וריבית.

במקביל, על הבנקים גם לפקח ולנטר מפעלים, להעריך נכון אילו מפעלים מסוגלים להתאושש, אילו מסוגלים להחזיר הלוואות וריבית כדי לתמוך במפעלים בתהליך הרה-ארגון, וכן לספק הון לייצור ולעסקים. זה ייצור עמדה בת קיימא עבור שני הצדדים.

המדינה צריכה גם לבדוק ולפקח על מפעלים כדי ליישם כראוי את תקנות המדינה, והרשויות הרלוונטיות צריכות גם ליצור תנאים מקסימליים עבור מפעלים לייצר, לסחור ולצרוך מוצרים, ולסייע להם להתאושש.

בפרט, בנק המדינה והממשלה צריכים לדרוש מהבנקים לנהל סיכונים ולנקוט באמצעים מתאימים כדי למנוע עלייה פתאומית בחובות אבודים בתקופה הקרובה, שתשפיע על פעילות הבנקאות ואף תהווה סיכונים למערכת כולה.

* מר לה וייט האי (סגן נשיא קבוע של איגוד קבלני הבנייה של וייטנאם - VACC):

מקווה לשמוע ממך בקרוב

למעשה, מפעלי נדל"ן עדיין מתמודדים עם קשיים רבים, היכולת לשלם חובות לקבלנים עדיין איטית מאוד, מפעלים רבים טרם איזנו את תזרים המזומנים כדי להמשיך ביישום פרויקטים. פרויקטים רבים עדיין עומדים במקום, טרם נבנו. לכן, הארכת ודחיית חובות יפחיתו את הקשיים עבור מפעלים.

נכון לעכשיו, קבלנים עדיין מתמודדים עם קשיים כלכליים גדולים, וחלק מהמפעלים מתמודדים עם קשיים חמורים. לכן, המפעלים רוצים להאריך את מדיניות דחיית החוב הזו בשנה נוספת, עד אמצע 2025. עם זאת, אם חוזר זה יוארך, יש להודיע ​​עליו כחודשיים לפני המועד האחרון, למשל, באפריל 2024 במקום ביוני 2024, מכיוון שבאותה עת, מפעלים יתקשו עם חובות שמועד פירעונם עומד על פרק הזמן.

בנוסף, על המפעלים עצמם לעשות מאמצים רבים כדי לשפר את מצבם הפיננסי, להחזיר את הקרן והריבית. לדוגמה, על המפעל שלנו להנפיק מניות לקבלני משנה כדי להפחית את לחץ החזר החוב, למכור מכונות וציוד וכו'. על המפעלים גם לקדם ארגון מחדש.

בתחום הנדל"ן, אנו ממליצים לרשויות להגיע במהירות לפתרונות ספציפיים להסרת מכשולים משפטיים לפרויקטים, ובכך לסייע לשוק להתאושש כך שלעסקים יהיו זרימות פיננסיות יציבות.

מקור: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm