הסרת צווארי בקבוק אשראי עבור עסקים.

בהקשר של כלכלה המאיצה לעבר צמיחה דו-ספרתית, מאמצים להקל על זרימת האשראי הפכו לגורם מפתח בסיוע לעסקים להאיץ את ההשקעות בייצור ובעסקים, ופותחים הזדמנויות צמיחה חדשות.

חברת המניות המשותפת למזון טיאן וין (מחוז צ'ונג מיי, העיר האנוי) הרחיבה את הייצור והעסקים שלה באמצעות הון אשראי מאגריבנק .

המציאות היא שבעוד שלמערכת הבנקאית יש משאבי אשראי זמינים בקלות, לעסקים רבים, במיוחד עסקים קטנים ובינוניים, עדיין חסרה גישה לאשראי. עסקים קטנים ובינוניים (עסקים קטנים ובינוניים) עדיין מתמודדים עם קשיים בגישה למקור הון זה.

יצירת מינוף פיננסי

במבנה הפיננסי הנוכחי של עסקים וייטנאמיים, אשראי בנקאי עדיין מהווה את רוב העסקים, במיוחד במגזר הייצור. זרימת אשראי זו אינה רק אמצעי להפעלת ייצור אלא גם מרכיב חיוני באסטרטגיות להרחבת השקעות, גישה לשווקים חדשים ושיפור התחרותיות של עסקים.

חברת Miza Nghi Son Co., Ltd. היא חברה הפועלת בתחום מיחזור הנייר לייצור אריזות איכותיות עבור מפעלי אריזה מקומיים ובינלאומיים. החברה החלה בייצור באוגוסט 2021 וצפויה להגיע להכנסות של 2,230 מיליארד דונג וייט עד 2024, ליצור מקומות עבודה לכמעט 200 עובדים באזור ולשמש כספקית חומרי גלם למחוזות ברחבי הפרובינציה. טאנה הואה עם משכורת חודשית ממוצעת של מעל 10 מיליון דונג וייט לעובד, לדברי מר לה ואן הייפ, מנכ"ל החברה, במהלך ההשקעה והיישום של הפרויקט במחוז ת'אן הואה, המיזם תמיד קיבל תמיכה ממוסדות אשראי במתן הון לבניית מפעלים, רכש ציוד וחומרי קלט. נכון לעכשיו, סך החוב של מיזה נג'י סון למוסדות אשראי עומד על כ-1,500 מיליארד דונג וייט.

"במיוחד בתקופה הקשה שלאחר מגפת הקורונה, כאשר הכלכלה טרם התאוששה ועסקי ייצור כמו שלנו התמודדו עם לחץ משמעותי על עלויות חומרי הגלם ושוקי הצריכה, אגריבנק נאם טאנה הואה יישם במהירות פתרונות תמיכה יעילים. תוכניות אשראי גמישות מועדפות, כולל ויתורים על עמלות עבור העברות כספים, מתן הלוואות בריבית נמוכה ומדיניות מעשית רבה אחרת, סייעו לחברה לשמור על הייצור, במיוחד בשיתוף פעולה עם ספקי חומרי גלם מנייר ממוחזר במחוז", אמר מר לה ואן הייפ.

באופן דומה, מר לה ואן פואנג, המנכ"ל של חברת הסוכר לאם סון, שיתף כי אשראי בנקאי אינו רק מנוף פיננסי המסייע לעסקים לשמור על פעילותם, אלא גם גורם מפתח בהרחבת קנה המידה, השקעה בטכנולוגיה ושיפור התחרותיות. "בהקשר הנוכחי, תעשיית הסוכר מתמודדת עם אתגרים רבים, החל מתנודות מחירים ושינויי אקלים ועד לעלייה בעלויות הייצור. לכן, תפקידה של מערכת הבנקאות במתן תמיכה פיננסית לעסקים ולחקלאים הוא חשוב מאוד", אישר מר לה ואן פואנג.

לדברי סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV), פאם קוואנג דונג, למרות שהאשראי בדרך כלל יורד בחודשים הראשונים של השנה עקב חג ראש השנה הירחי, הצמיחה בתחילת 2025 הראתה סימני שיפור בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2024. באופן ספציפי, עד סוף מרץ, האשראי המצטבר לכלכלה הגיע ל-16 טריליון דונג וייטנאם, עלייה של 2.5% בהשוואה לסוף 2024 ועלייה של 17.65% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2024 (בעוד שהצמיחה בתקופה המקבילה ב-2024 הייתה רק כ-0.26%).

עם זאת, למרות הסימנים החיוביים הללו, בהקשר של אתגרים רבים, השגת יעד צמיחת האשראי הלאומי של 16% בשנת 2025 (עלייה של 2.5 טריליון דונג וייט בהלוואות שטרם נפרעו בהשוואה לשנת 2024), התורמת להשגת יעד הצמיחה הכלכלית הלאומי של לפחות 8%, דורשת מכל מגזר הבנקאות ליישם באופן נחרץ פתרונות רבים, יחד עם שיתוף פעולה מצד לקוחות, עסקים, ותמיכה והקלה מצד המערכת הפוליטית כולה.

נדרשת דחיפה פוליטית.

על פי נתונים סטטיסטיים, מתוך יותר מ-900,000 עסקים הפועלים במשק, כמעט 98% הם עסקים קטנים ובינוניים (SMEs). למרות שיעור גבוה זה, למגזר ה-SME יש הון כולל של 16.6 מיליון מיליארד VND, המהווה פחות מ-30% מסך ההון התפעולי של כל העסקים. על פי נתוני הבנק הממלכתי של וייטנאם, האשראי המצטבר לעסקים קטנים ובינוניים הגיע לכ-2.74 מיליון מיליארד VND עד סוף 2024, עלייה של 10.7% בהשוואה לסוף 2023, המהווה 17.6% מסך האשראי המצטבר במשק, כאשר ל-208,992 עסקים עדיין יש הלוואות. למרות צמיחה זו, נתון זה עדיין אינו מספיק כדי לענות על צורכי ההון של עסקים קטנים ובינוניים. ולמרות שהריביות ירדו ונזילות המערכת בשפע, עסקים רבים עדיין אינם יכולים לגשת להון ייצור. מציאות זו מראה שהשוק זקוק ל"דחיפה" מדיניות משמעותית, מתואמת והחלטית יותר מצד הרשויות כדי להפעיל ביעילות את זרימת האשראי.

גב' טראן טי לאן, יו"ר חברת המניות המשותפת של Ha Nam Foodstuff, הודתה כי כדי לספק תמיכה מרבית לפיתוח עסקי, הבנקים תמיד יוצרים תנאים נוחים, החל מהורדת ריביות בתקופות קשות ועד זירוז הליכי הלוואות. עם זאת, בהקשר הנוכחי, הבנקים צריכים להמשיך ולקיים חבילות אשראי מועדפות בריביות ובתקופת הלוואות. מר לה ואן פואנג, ששותף לדעה זו, הציע גם כי הבנק הממלכתי של וייטנאם והבנקים המסחריים יתמכו בהלוואות מועדפות לחקלאים ולעסקים בשרשרת האספקה, באמצעות יישום חבילות אשראי מועדפות יותר ופישוט הליכי ההלוואות. בפרט, מר פואנג הדגיש כי בטחונות נותרו נושא מרכזי עבור עסקים, ולכן הבנקים צריכים להרחיב את צורת הבטחונות באמצעות חוזי רכישת מוצרים בין עסקים לחקלאים כדי להקל חלקית על צוואר הבקבוק הזה.

נכון לעכשיו, צוואר הבקבוק בזרימת ההון טמון בגישת האשראי, שעדיין מסתמכת במידה רבה על בטחונות וחסרה מודל דירוג אשראי המבוסס על תזרים מזומנים ופרופילים דיגיטליים של תאגידים. עסקים בעלי פוטנציאל צמיחה, חוזי יצוא ושרשראות ייצור יציבות, אך חסרי נכסים משמעותיים, עדיין מודרים מ"משחק ההון".

כחברה עם פרויקטים למופת בסכום כולל של כמעט 1,800 מיליארד דונג וייטנאם בהשקעות, מתוכם 1,000 מיליארד דונג וייטנאם (55%) הון שאול, וכל הפרויקטים הללו יושמו ופועלים ביעילות, ומייצרים הכנסות ותזרים מזומנים טובים, אמרה גב' דין טי תו הא, מנכ"לית חברת CNC Technology Solutions Joint Stock Company (חלק מקבוצת CNCTECH), כי החברה עדיין מתמודדת עם כמה בעיות הקשורות לגישה להון, כולל קשיים עקב היעדר בטחונות. לכן, גב' הא הציעה שבנק המדינה של וייטנאם ישקול יישום מנגנוני ערבות אשראי גמישים יותר, כולל ערבויות לעסקים בעלי פוטנציאל ייצור ומודלי עסקיים אך חסרים בטחונות מספיקים.

מלבד הסרת מכשולים מצד בנקים, רבים מאמינים כי עסקים שבונים מערכות חשבונאיות, ניהוליות ודיווח כספי שקופות יסייעו לבנקים להעריך במדויק את יכולות החברה, ובכך יקל על תהליך אישור ההלוואות. לדברי נגוין טאן חיט, יו"ר משרד הביקורת ASCO, עסקים צריכים לשפר את יכולות הניהול שלהם, את היכולת הפיננסית ואת שקיפות המידע שלהם, תוך שימוש בטכנולוגיה ובינה מלאכותית בחשבונאות ובניהול פיננסי...

כדי שעסקים יתפתחו, לא רק אשראי אלא גם הון להשקעה לטווח ארוך הוא קריטי. ד"ר נגוין דין קונג, לשעבר מנהל המכון המרכזי לחקר ניהול כלכלי (CIEM), מאמין שהממשלה צריכה לפתוח שוק הון להשקעה מגוון יותר, לפתח שוק עם סוגים שונים של קרנות ולחזק את מערכת קרנות ערבות האשראי כדי להפחית סיכונים לבנקים ולתמוך בעסקים ללא בטחונות. במקביל, יש לשפר את תהליך הערבות כדי להבטיח שקיפות ויעילות, ולסייע לעסקים לחסוך זמן ועלויות בעת גישה להון.

למרות הקשיים ב הגישה לאשראי היא מאתגרת, אך בעזרת מאמצי העסקים, תמיכה וסיוע בזמן מצד הבנקים ומדיניות תמיכה נכונה מצד המדינה, יש לקוות כי מכשולים אלה יתגברו בהדרגה. בטווח הקצר, כדי ליצור סביבה נוחה לפיתוח עסקי, כל צד מעורב צריך לבצע התאמות, שיפורים וחידושים מתמידים. שיתוף פעולה הדוק לפתרון משותף של קשיים בין כל הצדדים יהיה "המפתח" לפתיחת משאבי אשראי בשפע, ויסייע לעסקים לשגשג בעידן החדש.

מָקוֹר