כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-12 בדצמבר

המלצת קנייה למניית PLC

על פי מומחים מחברת DSC Securities, תוצאותיה העסקיות של Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) "צנחו" בתשעת החודשים הראשונים של 2024, כאשר ההכנסות הגיעו ל-4,808 מיליארד דונג וייט (-16.7% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד), הרווח לאחר מס (LNST) הגיע ל-23 מיליארד דונג וייט (-71.8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד); ובכך השלימו בהתאמה 62% ו-29% מהתוכנית השנתית. החברה נאלצה לבקש את חוות דעתה של האסיפה הכללית של בעלי המניות על תיקון תוכנית הייצור והעסקים לשנת 2024. התוכנית נאלצה להיות תחת לחץ של חלוקה איטית של השקעות ציבוריות, תחרות מחירים עם מוצרים מיובאים ועודף היצע.

בשנת 2025, הביקוש מצד מגזר ההשקעות הציבוריות עשוי "להחיות" את תפוקת המכירות, אך שולי הרווח הנמוכים נותרו עקב לחץ תחרותי גבוה. לכן, DSC שומרת על שווי מניות PLC על 25,000 דונג וייט למניה, עם שווי שמרני של פי 1.55 עבור שנת הכספים 2025; וממליצה על אזור קנייה בטוח סביב 21,500 דונג וייט למניה.

המלצת קנייה למניית HHV

DSC מאמינה כי התוצאות העסקיות של חברת השקעות בתשתיות התחבורה Deo Ca (HHV) ימשיכו לרשום צמיחה חזקה בשנת 2025, עם הכנסות צפויות שיגיעו ל-3,790 מיליארד דונג וייט (+16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד), ורווח לאחר מס צפוי שיגיע ל-553 מיליארד דונג וייט (+12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד). גורמים תומכים: פעילות הובלת המטענים והנוסעים ממשיכה להתרחב, הכנסות BOT צפויות לגדול בקצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 14%, דבר המקדם את התקדמות פרויקט הכביש המהיר בשנה האחרונה של שנת הכספים 2021-2025.

באמצעות הערכת שווי P/B, DSC צופה כי מחיר היעד של מניית HHV יהיה 15,000 דונג וייט למניה, שווה ערך ל-P/B צפוי של פי 1.1. DSC ממליצה למשקיעים למכור מניות בטווח מחירים בטוח של כ-11,000-11,500 דונג וייט.

המלצת קנייה למניית PNJ

על פי KB Securities Vietnam (KBSV), בסוף הרבעון השלישי של 2024, רשמה PNJ הכנסות נטו של 7,225 מיליארד דונג וייטנאם (עלייה של 3.1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד), מה שהשלים 78.7% מתוכנית ההכנסות השנתית נטו. הרווח הגולמי הגיע ל-1,251 מיליארד דונג וייטנאם, השווה ערך לשולי רווח גולמי של 17.5%, עלייה של 0.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד עקב ירידה בהכנסות ממטילי זהב - פלח עם שולי רווח גולמי נמוכים. הרווח הנקי הגיע ל-216 מיליארד דונג וייטנאם, ירידה של 14.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד עקב עלייה של 70% במס החברות של PNJ ל-102 מיליארד דונג וייטנאם.

הכנסות זהב 24K הגיעו ל-10,264 מיליארד דונג וייט, עלייה של 43.5% משנה לשנה עקב פעילות מסחר העמוסה בזהב. עם זאת, הכנסות זהב 24K של PNJ ברבעון השלישי של 2024 ירדו ב-48.2% משנה לשנה ל-1,087 מיליארד דונג וייט עקב הירידה בהיצע, אנשים קונים בעיקר זהב ומוכרים אותו לעתים רחוקות בתקופה המתוחה של הגיאופוליטיקה הגלובלית.

הכנסות קמעונאיות התכשיטים ברבעון השלישי של 2024 הגיעו ליותר מ-4,991 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 22.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. PNJ פתחה 16 חנויות חדשות וסגרה 3 חנויות ברבעון השלישי. קמעונאות התכשיטים המשיכה לשמור על צמיחה הודות לניצול הזדמנויות השוק על ידי PNJ לפיתוח רשת החנויות שלה ולשיווק יעיל ללקוחות באמצעות אסטרטגיות שיווק ותוכניות מכירות. בנוסף, גם ההכנסות הסיטונאיות רשמו עלייה של 30.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד הודות למעבר ביקוש הלקוחות ליצרנים בעלי מוניטין.

KBSV צופה כי תוצאות עסקיות של PNJ לשנת 2025 יהיו עם הכנסות נטו של 33,237 מיליארד דונג וייט (-12.1% לעומת השנה הקודמת), ורווח נקי של 2,619 מיליארד דונג וייט (+26.2% לעומת השנה הקודמת). עם סיכוי לשמירה על צמיחה ארוכת טווח במגזר קמעונאות התכשיטים, אנו ממליצים לרכוש מניות PNJ לשנת 2025 עם מחיר יעד של 115,100 דונג וייט למניה.

► פרשנות שוק המניות 12 בדצמבר: ייתכן שמדד VN יבחן מחדש את רמת ההתנגדות של 1,278 נקודות

מקור: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov