כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-9 באוקטובר

המלצת קנייה למניית PTB

חברת ניירות הערך BIDV (BSC) העלתה את המלצתה למניה PTB של חברת המניות המשותפת Phu Tai מ"החזק" ל"קנייה" עם מחיר יעד לשנה של 79,200 דונג וייטנאמי למניה (עלייה של 30% בהשוואה למחיר ב-8 באוקטובר 2024). BSC השתמשה במכפיל יעד של פי 9.5 וברווח למניה למניה לשנת 2025, בדומה לדיווחי המלצה קודמים ברבעונים הראשון של 2024 והשני של 2024. השינוי בהמלצה מ"החזק" ל"קנייה" נובע בעיקר מהעובדה שמחיר המניה של PTB ירד ב-20% מהשיא וחזר לשווי אטרקטיבי לקנייה.

תזת השקעות: BSC ממשיכה להעריך כי פלח יצוא העץ ירשום צמיחה של 19% הן ב-2024 והן ב-2025, שכן ההנחות שלנו עדיין במסלול הנכון ליצוא העץ הצפוי לשמור על מגמת התאוששות ב-2024/2025; צמיחת פלח האבן המתוקנת ב-2024 ירדה מ-10% ל-6%, בעיקר בשל צריכה מקומית נמוכה ב-10% מהציפייה הראשונית, בעוד ש-BSC ממשיכה להעריך את ההתאוששות ב-2025 מהמלצות קודמות.

כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-9 באוקטובר (איור: KT)

BSC שומרת על הדעה כי פרויקט Phu Tai Central Life יימסר בשנת 2025 הודות לבנייה של הפרויקט בזמן, רוב המכירות הראשונות של PTB נמכרו; PTB נסחרת בשווי סביר לקנייה, כאשר מכפיל הרווח החופשי לשנת 2025 מגיע לפי 7.4.

בשנת 2024, BSC צופה כי PTB תרשום הכנסות ורווח נטו לאחר מס - בעלי מניות מיעוט של 6,037 מיליארד דונג וייט (עלייה של 7.5% משנה לשנה) ו-383 מיליארד דונג וייט (עלייה של 31%), בהתאמה, ירידה של 2%/ירידה של 2% בהשוואה לתחזית הקודמת, שווה ערך לרווח למניה לשנת 2024 שיגיע ל-5,723 דונג וייט למניה ולמכפיל הרווח לשנת 2024 שיגיע לפי 10.8.

בשנת 2025, BSC ממשיכה בתחזיתה לפיה PTB תרשום הכנסות ורווח נטו לאחר מס - בעלי מניות מיעוט של 7,512 מיליארד דונג וייט (עלייה של 24.4%) ו-556 מיליארד דונג וייט (עלייה של 45%), בהתאמה, שווה ערך לרווח למניה (EPS) משנת 2025 שיגיע ל-8,314 דונג וייט למניה ולמכפיל הרווח (P/E) משנת 2025 שיגיע לפי 7.4.

המלצת קנייה למניית HPG

חברת DSC Securities ממליצה בחיוב על מניית חברת Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG), עם מחיר יעד של 30,000 דונג וייטנאמי למניה בהתאם לתזת ההשקעה: עלויות התשומה תומכות בשולי הרווח לטווח הבינוני: מחירי הפחם ועפרות הברזל בשנת 2024 צפויים להיות נמוכים יותר מאשר בשנת 2023 והותאמו משמעותית בהשוואה לתחילת השנה. DSC צופה כי למרות שמחירי התפוקה לא יתפוצצו עקב השוק הסיני הקודר שעדיין קיים, הם לא ירדו בחדות עקב התאוששות הביקוש בשוק המקומי. במקביל, על פי דירקטוריון החברה, HPG פרסמה מלאי יקר ברבעון הראשון כדי להתמקד באגירת סחורות במחיר נמוך, ובכך סייעה לשולי הרווח הגולמי בשנת 2024 להשתפר ל-15%.

כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-9 באוקטובר (איור: KT)

הביקוש לפלדת בנייה חוזר בהדרגה: צריכת פלדת הבנייה עשויה להתאושש בהדרגה עם חזרתם של פרויקטים נדל"ניים, במיוחד כמות הסחורות שעדיין היו תקועות בסוגיות משפטיות בשנה הקודמת, כאשר היכולת לאשר את החוק על ידי הרשויות נתמכת על ידי עדכון חוקים חדשים המסדירים את שוק הנדל"ן שעשויים להיכנס לתוקף בו זמנית מאוגוסט 2024. בהתאם, צריכת פלדת הבנייה של HPG בשנת 2024 עשויה לחזור לרמה ההיסטורית של 2022, כ-4.1 מיליון טון (+10% באותה תקופה).

קומפלקס דאנג קוואט 2 הוא כוח מניע ארוך טווח: פרויקט דאנג קוואט 2 המרכזי, שלב 1, עם קיבולת של 2.8 מיליון טון של HRC לשנה, מקבל צורה בהדרגה, וצפוי לתרום תפוקה החל משנת 2025. בעזרת טכנולוגיה מודרנית יותר, HPG יכולה לייצר HRC באיכות גבוהה עם מפרטים טכניים מגוונים, המתאימים לתעשיות הרכב והספנות וכו', עם צריכת דלק מופחתת של כ-10%. DSC מעריכה שעדיין יש מקום רב לביקוש ל-HRC הן בשווקי היצוא והן בשווקי המקומיים, כך ששלב 1 יוכל לפעול במלוא הקיבולת עד 2028.

סקירת שוק המניות 10/9: השוק צפוי להמשיך בתנופת ההתאוששות שלו

מקור: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov