כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-9 בדצמבר

► פרשנות שוק המניות 9 בדצמבר: ייתכן שמדד VN יבחן מחדש את רמת 1,267 הנקודות

המלצת קנייה למניית VNM

על פי KB Securities Vietnam (KBSV), ברבעון השלישי של 2024, ההכנסות נטו והרווח לאחר מס של חברת מוצרי החלב הווייטנאמית (VNM) הגיעו ל-15,549 מיליארד דונג וייטנאם (ירידה של 0.8% משנה לשנה) והרווח לאחר מס הגיע ל-2,403 מיליארד דונג וייטנאם (ירידה של 5.1% משנה לשנה), בהתאמה, בעיקר עקב ביקוש מקומי נמוך יותר. לעומת זאת, חברות היצוא והחברות הזרות (המהוות יותר מ-18% מההכנסות) המשיכו לשמור על תנופת צמיחה טובה (עלייה של 10.3% רבעון לעומת רבעון ועלייה של 9.5% משנה לשנה) הודות לעלויות תחרותיות.

על פי Global Dairy Trade, מחירי אבקת חלב רזה/מלא עלו ב-3%/12% בהתאמה בהשוואה לתחילת 2024 וישפיעו על תוצאות העסקים בשנת 2025. על פי Vinamilk , מחירי המוצרים יתוקנו בשנת 2025 אם מחירי אבקת החלב יעלו גבוה מדי וישפיעו על שולי הרווח.

כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-9 בדצמבר (איור: KT)

עבור שנת 2024 כולה, KBSV צופה כי הכנסותיה ורווחיה של VNM יגיעו ל-62,066 מיליארד דונג וייט (עלייה של 2.8%) ו-9,310 מיליארד דונג וייט (עלייה של 4.9% לעומת אותה תקופה), וישלימו 98/99% מתוכנית 2024, בהתאמה. KBSV צופה כי הכנסותיה ורווחיה לשנת 2025 יגיעו ל-64,385 מיליארד דונג וייט (עלייה של 3.7%) ו-9,271 מיליארד דונג וייט (ירידה של 0.4%).

KBSV ממליצה לרכוש מניות VNM במחיר יעד של 75,000 דונג וייט למניה עם פוטנציאל עלייה של 17%, שווה ערך ל-Per צפוי לשנת 2025 של פי 15, נמוך מהממוצע לחמש שנים של פי 17.

המלצת קנייה למניית NLG

חברת ניירות הערך וייטקומבנק (VCBS) צופה כי הכנסות תאגיד ההשקעות נאם לונג (NLG) בשנת 2024 יגיעו ל-5,755 מיליארד דונג וייט (עלייה של 81%), הרווח המיוחס לבעלי מניות החברה האם יגיע ל-641 מיליארד דונג וייט (עלייה של 33%), המקבילה לרווח למניה של 1,666 דונג וייט למניה. לשנת 2025, VCBS צופה כי ההכנסות יגיעו ל-6,035 מיליארד דונג וייט, והרווח הנקי יגיע ל-856 מיליארד דונג וייט, המקבילה לרווח למניה של 2,225 דונג וייט למניה.

VCBS מעריכה כי ל-NLG יש תחזית חיובית לטווח ארוך והיא נסחרת כעת במחיר רווח/רווח אטרקטיבי יחסית. לכן, VCBS ממליצה לרכוש מניות NLG בשווי סביר של 45,904 דונג וייט למניה.

הרווחים ברבעון הרביעי של 2024 צפויים להיתמך באופן חיובי על ידי מסירת 100% משלב 2 של פרויקט אקארי סיטי ו-200 מוצרים בסנטרל לייק, שהוא גם הכוח המניע המרכזי עבור NLG להשלמת תוכנית העסקים שלה לשנת 2024. הצפי הוא ש-NLG תרשום הכנסות של 4,700 מיליארד דונג וינדי משני הפרויקטים הנ"ל ברבעון הרביעי של 2024.

לאחר שהביקוש בשוק הנדל"ן בדרום הראה סימנים חיוביים מאז סוף הרבעון השלישי, VCBS מאמינה כי NLG תמשיך לפתוח מכירות של קטגוריית הבניינים הגבוהים בשלב 3 של פרויקט Akari City, וקטגוריית הבניינים הנמוכים בפרויקט Waterpoint בתקופה שבין 2025 ל-2026, ובכך תקדם את הצמיחה של מכירות מוקדמות.

תוכנית התכנון C4 בעיר ביין הואה אושרה, ויצרה תנאים לחידוש פרויקט העיר איזומי. לשולי הרווח לטווח ארוך יש נקודות אור רבות הודות להשקת מקטעי בניינים נמוכים בפרויקטים בדונג נאי (עיר איזומי ופראגון דאי פואוק) וב-VSIP האי פונג.

מקור: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov