בנקים רבים רושמים עלייה בחובות באיחור בקבוצת משכנתאות לדיור.

חלק מהבנקים רושמים עלייה בחובות באיחור

דו"ח מגזר הבנקאות של VIS Rating מראה כי כושר האשראי של מגזר הבנקאות בווייטנאם מתאושש מעט לקראת הרבעון האחרון של 2025, הודות לשלושה גורמים: שיפור באיכות הנכסים, רווחים יציבים וסביבת מדיניות נוחה יותר. הנתונים לחודש הראשון של 2025 מראים בבירור כי יחס החוב הבעייתי נותר על 2.3%, בעוד ששיעור היווצרות החובות החדשים והאבודים ירד ב-30 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם.

לפי VIS Rating, מגמת ירידה זו נובעת מיכולת החזר חובות טובה יותר של לקוחות בודדים והתאוששות מקומית בכמה מגזרי עסקים.

לפי דירוג VIS, יחס החוב הרעים ירד עד 20% בבנקים ממשלתיים (SOBs) ובכמה בנקים גדולים עם הלוואות קטנות ליזמי נדל"ן בעייתיים. בינתיים, כמה בנקים גדולים ובינוניים רשמו עלייה בחוב באיחור עקב מבנה ההלוואות הרגיש שלהם: MBB הושפע מקבוצת עסקי האנרגיה המתחדשת; STB הושפע מעסקי יבוא-יצוא קטנים ובינוניים ועסקי תעופה; בעוד ש-TPB ו-HDB רשמו עלייה בחוב באיחור בקבוצת משכנתאות לדיור.

דירוג VIS צופה כי יחס ה-NPL בתעשייה עשוי לרדת ב-10-20 נקודות בסיס נוספות ברבעון הרביעי, הודות להתקדמות מואצת במחיקת חובות ויעילותו של חוק מוסדות אשראי מתוקן, אשר צפוי לשפר את השקיפות ואת מהירות גביית החובות. זוהי תמיכה חשובה בתנופת התאוששות האשראי של התעשייה בתקופה הנותרת של השנה. השיפור באיכות הנכסים הוא בסיס חשוב ליציבות רווחי התעשייה בתשעת החודשים הראשונים של השנה.

למרות עלות ההון הגבוהה, VIS Rating צופה כי הרווחיות של התעשייה כולה השנה תישאר יציבה, הנתמכת על ידי צמיחה חזקה בהכנסות שאינן מריבית. בתשעת החודשים הראשונים של השנה, הרווחיות של התעשייה כולה נותרה יציבה, כאשר התשואה על הנכסים הממוצעים (ROAA) הגיעה ל-1.5%, שווה ערך לתקופה המקבילה בשנת 2024.

קבוצת הבנקאות הגדולה ממשיכה להוביל מבחינת רווחיות. VPB, BIDV , VietinBank ו-Techcombank רשמו צמיחה משמעותית בהכנסות שאינן מריבית, מה שסייע לאזן את הלחץ על עלויות ההון. VIS Rating העריכה כי בנקים אלה "במסלול להשלמת תוכנית הרווח השנתית", הודות לעלייה המתמדת באשראי לטווח ארוך, עלויות אשראי מופחתות וחיזוק הפרשות הסיכון.

בקבוצה הנותרת, ה-NIM ב-ACB ו-VIB הצטמצם עקב עלייה בהלוואות לעסקים גדולים - פלח עם מרווחי ריבית נמוכים יותר מאשר קמעונאיים. TPB ו-EIB סבלו מעלייה בעלויות גיוס כאשר CASA ירד באופן כללי והתחרות על פיקדונות הפכה עזה יותר. זה הגביל את היכולת לשפר את ה-NIM, אם כי הביקוש לאשראי נותר.

בצד החיובי, עלויות ההפרשה של בנקים גדולים רבים ירדו עם שיפור איכות הנכסים, מה שסייע לשמור על ROAA יציב. VIS Rating צופה כי הרווחיות הכוללת של התעשייה עשויה לעלות מעט לכ-1.6% לשנת 2025 כולה אם צמיחת האשראי תישמר וההכנסות שאינן מריבית ימשיכו להיות עמוד התווך. הארגון מעריך כי המגמה לעבר מודל הכנסה מגוון יותר - פחות תלוי ב-NIM - תסייע לבנקים גדולים להגדיל את יכולת ספיגת הסיכונים שלהם בהקשר של עלויות הון משתנות.

בנקים קטנים מתמודדים עם לחץ נזילות

אנליסטים של VIS Raing מזהירים מפני סיכוני נזילות בבנקים קטנים. בתשעת החודשים הראשונים של השנה, שיעור ה-CASA ברחבי הענף ירד ל-19%, ירידה של נקודת אחוז אחת לעומת הרבעון הקודם, כאשר המפקידים עברו לתקופות ארוכות יותר כדי ליהנות מריביות גבוהות יותר. מגמה זו הובילה לעלייה משמעותית בעלויות המימון, במיוחד בבנקים קטנים כמו ABB, BAB, VBB ו-KLB, אשר מסתמכים במידה רבה על מימון זול.

"רווחיות ונזילות הן שני המדדים המדגימים בצורה הברורה ביותר את הריבוד בין קבוצות בנקאיות בשנת 2025."

שיעור הנזילות לטווח קצר (LDR) בתעשייה עלה ל-111%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 5 שנים. על פי דירוג VIS, לחץ הנזילות ממשיך להיות מרוכז בקבוצת הבנקאות הקטנה, שכן היא נאלצת להסתמך יותר על שוקי הון לטווח קצר כדי לעמוד בביקוש הגובר לאשראי. תלות זו מגבירה את הסיכונים הרגולטוריים, במיוחד בתקופות של גיוס מניות תנודתי בשווקים.

מבחינת הון, יחס ההון המוחשי לסך הנכסים (TCE/TA) של התעשייה נותר על 8.4%, דבר המצביע על כך שכרית ההון עדיין דלה בהשוואה לקצב צמיחת הנכסים. בנקים מסוימים כמו NAB, VPB ו-CTG רשמו ירידה קלה עקב העלייה המהירה בסך הנכסים. עם זאת, יחס כיסוי החובות הרעים (LLCR) עלה בכ-5%, בהובלת CTG, ACB, TCB ו-BID, דבר המצביע על כך שהבנקים הגדולים המשיכו לחזק את כושר הכיסוי שלהם.

מקור: https://baodautu.vn/nhieu-ngan-hang-ghi-nhan-no-qua-han-tang-o-nhom-vay-mua-nha-d438896.html