הנפקת אגרות חוב בנקאיות זינקה שוב.

[מודעה_1]

04/09/2023 14:34 נאט לין הדפס מאמר

ANTD.VN - לצד המהלך לרכישה חוזרת של אג"ח לפני מועד הפירעון, בנקים רבים הגבירו גם את הנפקות האג"ח החדשות בחודשים האחרונים.

על פי נתונים סטטיסטיים, באוגוסט 2023 היו 20 הנפקות אג"ח קונצרניות בשווי כולל של מעל 22,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה חדה בהשוואה ליולי (עלייה של יותר מ-70%). הזינוק בהנפקת אג"ח נבע בעיקר מהנפקה אגרסיבית של בנקים.

באופן ספציפי, במהלך החודש, היו 10 הנפקות אג"ח על ידי בנקים בשווי של מעל 12,000 מיליארד וונד וייטנאמי, המהוות 56%. ביניהן, בנקACB הנפיק 3 הנפקות בסכום כולל של 6,500 מיליארד וונד וייטנאמי, MSB הנפיק 1,000 מיליארד וונד וייטנאמי, OCB 2,000 מיליארד וונד וייטנאמי, BacABank 800 מיליארד וונד ו-BIDV 700 מיליארד וונד וייטנאמי...

בנוסף, מועצת המנהלים של HDBank אישר גם תוכנית להנפקת אג"ח לא מובטחות, שאינן ניתנות להמרה, בסכום של עד 5,000 מיליארד דונג וייט לציבור, עם פדיון של 7 שנים. האג"ח מונפקות כהשלמת הון Tier 2, שיפור יחס הלימות ההון וסיפוק צורכי ההלוואה של הלקוחות.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

הבנק הגביר את הנפקת האג"ח שלו בחודשים האחרונים.

לפיכך, ניתן לראות כי הבנקים הגבירו באופן פעיל את הנפקת האג"ח בחודשיים האחרונים לאחר תקופה של קיפאון כמעט מוחלט לאורך המחצית הראשונה של השנה.

ייתכן שהעלייה המחודשת בביקוש לאג"ח בנקאיות נובעת מהסרת מכשולים הקשורים לביקורת. בעבר, במחצית הראשונה של השנה, משרדי ביקורת רבים סירבו לאשר את השימוש באג"ח בנקאיות, מה שגרם לקיפאון בהנפקות חדשות.

באופן ספציפי, על פי צו 65/2022/ND-CP, כל האג"ח המונפקות באופן פרטי חייבות לחשוף מעת לעת מידע כל שישה חודשים ומדי שנה על השימוש בהון האג"ח המצטיין, אשר יבוצע ביקורת על ידי גוף מבקר מוסמך.

עם זאת, לטענת הבנקים, במציאות, הכסף שהם מגייסים מאג"ח משולב עם מקורות אחרים (פיקדונות קמעונאיים, תעודות פיקדון וכו'), מה שמקשה על רואי החשבון לקבוע לאילו השקעות ספציפיות שימשו כספי הנפקת האג"ח.

עם זאת, קושי זה התגבר כעת, כאשר חלק מהבנקים אימתו את דוחות ניצול ההון שלהם על ידי משרדי ביקורת.

מנגד, חלק מהבנקים גם הגבירו את רכישותיהם החוזרות המוקדמות של אג"ח כדי לארגן מחדש את הונם. באוגוסט לבדו, שישה בנקים ביצעו 10 רכישות חוזרות מוקדמות של אג"ח בסכום כולל של למעלה מ-6,600 מיליארד דונג וייטנאמי, על פי הודעת HNX (נכון ל-30 באוגוסט).

המגמה של בנקים הרוכשים בחזרה אג"ח לפני מועד הפירעון נמשכת כבר מספר חודשים. מתחילת השנה, בנקים רכשו בחזרה אג"ח לפני מועד הפירעון בשווי של למעלה מ-80 טריליון וונד.

בנקים ממהרים לרכוש בחזרה אג"ח לפני מועד הפירעון משום שיש להם עודף נזילות עקב חוסר יכולתם להגביר את צמיחת האשראי. בינתיים, אג"ח שהונפקו בעבר בדרך כלל נושאות ריביות גבוהות; לכן, רכישה חוזרת מוקדמת של אג"ח אלה היא גם דרך עבור בנקים לבנות מחדש את תקופות הפירעון של אג"ח ואת שיעורי הריבית, להפחית את עודפי ההון, לשפר את יעילות ההון ולשפר את יחס הלימות ההון (CAR) שלהם.

לא ניתן לשלול את האפשרות שבנקים רוכשים בחזרה אג"ח עם מועדי פדיון של פחות מ-5 שנים כדי ליצור מקום להנפקת אג"ח חדשות עם מועדי פדיון של יותר מ-5 שנים (הזכאים להון מדרג 2). זה סביר גם בהתחשב בכך שהחל מ-1 באוקטובר 2023, יחס ההון לטווח קצר להלוואות לטווח בינוני וארוך יופחת מ-34% ל-30%.

[מודעה_2]
קישור למקור