सोने की कीमतें लगातार रिकॉर्ड तोड़ रही हैं, अगर आप निवेश करना चाहते हैं तो आपको किन बातों पर ध्यान देना चाहिए?

हाल के दिनों में, सोने की छड़ों की कीमत लगातार नए रिकॉर्ड बना रही है, जिससे कई निवेशक मुनाफ़ा कमाने के लिए "उच्चतम स्तर" पर पहुँचना चाहते हैं। तो विशेषज्ञ क्या सलाह देते हैं?

सोना 'सर्फिंग' के लिए नहीं है

विशेषज्ञों के अनुसार, सोने में निवेश एक दीर्घकालिक निवेश चैनल है, न कि "सर्फिंग" के लिए।

वित्त और बैंकिंग विशेषज्ञ डॉ. गुयेन त्रि हियु ने कहा कि सोने में निवेश, विशेष रूप से इसके चरम पर, मध्यम और दीर्घकालिक की ओर उन्मुख होना चाहिए, क्योंकि यदि आप मजबूत उतार-चढ़ाव के संदर्भ में सर्फिंग करते हैं, तो जोखिम बहुत अधिक है।

उन्होंने विश्लेषण किया कि जब सोने की कीमत आसमान छूती है, तो पिछले खरीदार मुनाफ़ा कमाने के लिए बेच देते हैं, जिससे अल्पकालिक समायोजन बल पैदा होता है। इसलिए, कम जोखिम वाली रक्षात्मक संपत्ति के रूप में सोने की प्रकृति के लिए, इसे लंबे समय तक रखना ज़्यादा उपयुक्त होगा।

वह सलाह देते हैं कि निवेशकों को संपत्ति आवंटित करते समय तीन मुख्य मानदंडों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना चाहिए: पूंजी सुरक्षा, लाभप्रदता और तरलता। इसके बाद, प्रत्येक व्यक्ति जोखिम उठाने की क्षमता, हानि सहनशीलता और लाभ की उम्मीदों जैसे व्यक्तिगत मानदंडों के आधार पर एक पोर्टफोलियो बना सकता है।

उनके अनुसार, निवेशकों को वैश्विक भू-राजनीतिक तनाव, फेड की ब्याज दर नीति, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव और मुद्रास्फीति जैसे कारकों पर नज़र रखनी चाहिए। ये सभी ऐसे कारक हैं जो सोने की कीमतों को सीधे प्रभावित करते हैं।

वास्तविकता, विश्व सोने की कीमत अभी भी अस्थिर। अप्रैल में 3,500 डॉलर प्रति औंस के शिखर पर पहुँचने के बाद, कीमतों में थोड़ा सुधार हुआ है, लेकिन वे ऊँची बनी हुई हैं।

सोने में निवेश के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है (फोटो: मिन्ह डुक)।

वियतनामी बाजार में, घरेलू सोने की कीमतें न केवल विश्व कीमतों से प्रभावित होती हैं, बल्कि घरेलू आपूर्ति और मांग से भी बड़ी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है।

सरकार स्वर्ण बाज़ार प्रबंधन पर डिक्री 24/2012/ND-CP की समीक्षा और संशोधन की प्रक्रिया में है। हालाँकि, डॉ. गुयेन त्रि ह्यु के अनुसार, संशोधन की प्रगति अभी भी धीमी है और इसे तेज़ करने की आवश्यकता है।

इसके अलावा, घरेलू सोने का बाज़ार विश्व बाज़ार से जुड़ा नहीं है, और आपूर्ति सीमित है। आपूर्ति की कमी ने घरेलू सोने की कीमतों को तेज़ी से बढ़ा दिया है, जबकि विश्व स्तर पर सोने की कीमतें कभी-कभी गिर जाती हैं।

इसलिए, श्री हियू का मानना ​​है कि मौजूदा दौर में निवेशकों को अपनी परिसंपत्तियों का आवंटन संतुलित तरीके से करना चाहिए।

" निवेशकों को जोखिम से बचने और लचीले ढंग से निवेश करने के लिए अपनी नकदी का लगभग 1/3 हिस्सा बैंक में रखना चाहिए; शेष राशि को सोने और शेयरों के बीच बराबर-बराबर बांट देना चाहिए, क्योंकि ये दो ऐसे माध्यम हैं जो बाजार में काफी ध्यान आकर्षित कर रहे हैं ," श्री हियू ने सलाह दी।

अर्थशास्त्री न्गो त्रि लोंग ने भी कहा कि यह सोना खरीदने का आदर्श समय नहीं है, खासकर "सर्फिंग" के लिए, क्योंकि इसमें कई जोखिम कारक हैं। अगर आप एक साल से ज़्यादा समय के लिए लंबी अवधि के लिए निवेश करने का फैसला करते हैं, तो निवेशक मूल्य औसत विधि के अनुसार, धीरे-धीरे, छोटे-छोटे हिस्सों में सोना खरीद सकते हैं।

जब सोने की कीमत बढ़ती है, तो खरीदार तकनीकी विश्लेषण या आर्थिक कारकों पर ध्यान दिए बिना, भावनाओं के आधार पर सोना खरीदने के लिए "पैसा लगाने" की मानसिकता रखते हैं। दरअसल, कई निवेशक ज्ञान और अनुभव की कमी के कारण भारी नुकसान में फंस चुके हैं।

उन्होंने बताया कि मई से अगस्त 2023 के बीच, दुनिया भर में सोने की कीमत 2,050 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस से गिरकर 1,900 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस हो गई। इससे उन निवेशकों को, जिन्होंने ऊपरी स्तर पर खरीदारी की और निचले स्तर पर बिक्री की, 3-5 मिलियन वियतनामी डोंग प्रति टेल का नुकसान हुआ।

उनके अनुसार, स्तर सोने की कीमत में अंतर वर्तमान में, सोने की कीमत 1 - 2 मिलियन VND/tael तक है, जो कि बहुत अधिक है, इसलिए यदि सोने की कीमत में पर्याप्त वृद्धि नहीं होती है तो सोने की कीमत में वृद्धि की उम्मीद करना बहुत जोखिम भरा होगा।

इसी राय को साझा करते हुए, श्री गुयेन क्वांग हुई - वित्त संकाय के सीईओ - बैंकिंग (गुयेन ट्राई विश्वविद्यालय) ने भी कहा कि इस समय सोने में निवेश दीर्घकालिक होना चाहिए, अन्यथा कई जोखिमों का सामना करना आसान होगा।

श्री ह्यू के अनुसार, वियतनाम वर्तमान में एक स्वर्ण व्यापार मंच स्थापित करने की योजना बना रहा है और घरेलू तथा अंतर्राष्ट्रीय कीमतों के बीच के अंतर को कम करने के लिए प्रतिबद्ध है। ये कारक बाजार के संचालन के तरीके को बदलेंगे और कीमतों के अंतर पर अटकलों को कम करेंगे।

जैसे-जैसे स्प्रेड कम होता जाता है, "स्प्रेड-टेकिंग" रणनीति और भी मुश्किल होती जाती है। भौतिक सोने के निवेशकों को पुनर्गणना करनी होगी और अंतरराष्ट्रीय रुझानों और USD/VND के उतार-चढ़ाव पर ज़्यादा ध्यान देना होगा।

इसके अलावा, एक केंद्रीकृत स्वर्ण एक्सचेंज पारदर्शिता बढ़ा सकता है, तरलता में सुधार कर सकता है, और घरेलू कीमतों को अंतर्राष्ट्रीय कीमतों के करीब ला सकता है।

सोना एक अनोखी स्थिति में है, जो भू-राजनीतिक अस्थिरता और वैश्विक ब्याज दर में कटौती के चक्र से लाभान्वित हो रहा है, साथ ही घरेलू शेयरों से पूंजी के लिए प्रतिस्पर्धा से भी प्रभावित हो रहा है। इस बीच, आगामी नियामक नीतियां वियतनामी सोने के बाजार को और अधिक पारदर्शी बना देंगी, लेकिन अल्पावधि में इसके आकर्षण को भी कम कर देंगी।

स्मार्ट निवेशक सोने को "अल्पकालिक मूल्य खेल" के रूप में नहीं देखेंगे, बल्कि अपने पोर्टफोलियो में एक रणनीतिक घटक के रूप में देखेंगे, यह जानते हुए कि जब बाजार समायोजित होता है तो धैर्यपूर्वक संचय कैसे किया जाए और चैनलों के बीच उचित रूप से पूंजी आवंटित की जाए , "श्री ह्यू ने जोर दिया।

क्या सोने की अंगूठियों या सोने की छड़ों में निवेश करना चाहिए?

विशेषज्ञ ट्रान दुय फुओंग के अनुसार, 9999 सोने की अंगूठियां खरीदने के लिए यह अधिक लाभदायक समय है क्योंकि सोने की अंगूठियों की कीमत एसजेसी सोने की छड़ों की कीमत से 4.6 मिलियन वीएनडी/टेल कम है।

उन्होंने निवेशकों को इस समय खरीदारी से बचने की चेतावनी भी दी, क्योंकि यह बहुत जोखिम भरा होगा और शिखर का पीछा करने की संभावना है।

विशेषज्ञ इस समय सोने की अंगूठियों में निवेश करने की सलाह दे रहे हैं (फोटो: मिन्ह डुक)।

अमेरिकी पारस्परिक शुल्कों के आधिकारिक रूप से लागू होने के बाद जोखिम संरक्षण की बढ़ती मांग के कारण सोने की कीमतें दो हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर हैं। चल रहे व्यापार तनाव और अनसुलझे भू-राजनीतिक तनाव सोने की कीमतों को सहारा देते रहेंगे, क्योंकि "सुरक्षित ठिकानों" की मांग ऊँची बनी हुई है।

इसके अलावा, अगले महीने अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की संभावना प्रबल है। इस जानकारी ने सोने की कीमतों को 3,400 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस के स्तर तक पहुँचने में मदद की है।

अमेरिकी श्रम विभाग के साप्ताहिक आंकड़ों से भी सोने की कीमतों को बल मिला, जिसमें पहली बार बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन करने वालों की संख्या एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुँच गई। ये आंकड़े दर्शाते हैं कि अमेरिकी श्रम बाजार कमजोर हो रहा है और इस तरह फेड द्वारा अगले महीने अपनी बैठक में ब्याज दरों में कटौती की संभावना को बल मिलता है।

इसी विचार को साझा करते हुए, श्री गुयेन क्वांग हुई ने भी कहा कि वर्तमान घरेलू सोने की छड़ की कीमत विश्व सोने की कीमत से 16-17 मिलियन VND/tael अधिक है। इसलिए, लोगों को खरीदारी में जल्दबाजी नहीं करनी चाहिए, बल्कि वे विश्व मूल्य का बारीकी से पालन करने के लाभ के साथ सोने की अंगूठियाँ खरीद सकते हैं, इसलिए जोखिम कम है।

उन्होंने कहा, " वर्तमान समय में, यदि आवश्यक न हो तो निवेशकों को सोना, विशेषकर सोने की छड़ें नहीं खरीदनी चाहिए। "

श्री ह्यू ने यह भी बताया कि वर्तमान नकदी प्रवाह में बदलाव आ रहा है। विशेष रूप से, शेयर बाज़ार पूंजी आकर्षण का नया केंद्र बन गए हैं और इनके सीमांत से उभरते बाज़ार में बदलने की उम्मीद है (संभवतः इस वर्ष के अंत तक)। यह स्पष्ट है कि हाल के हफ़्तों में, यह बाज़ार न केवल स्कोर के मामले में, बल्कि तरलता, व्यावसायिक गुणवत्ता और विदेशी निवेशकों की भागीदारी के मामले में भी "पुनरुत्थान" कर रहा है।

श्री ह्यू ने टिप्पणी की, " प्रतिभूतियां आसानी से उपलब्ध होती हैं, इनमें छोटी पूंजी होती है, तथा उच्च तरलता होती है, जबकि सोने की छड़ों के लिए अक्सर बड़ी पूंजी और कम तरलता की आवश्यकता होती है। "

इसके अलावा, सोने में FOMO (छूट जाने का डर) की भावना स्पष्ट रूप से कम हो रही है। पहले, जब कोई स्पष्ट चैनल नहीं था, तो सोना ही डिफ़ॉल्ट विकल्प बन जाता था। लेकिन अब, जब शेयर आसानी से उपलब्ध हैं और उनमें तेज़ी की खबरें आ रही हैं, तो सट्टा लगाने वाला पैसा धीरे-धीरे सोने से पैसा निकालकर कहीं और निवेश की तलाश में निकल रहा है।

स्रोत: https://baolangson.vn/gia-vang-lien-tuc-xo-do-ky-luc-muon-dau-tu-can-chu-y-gi-5055671.html