नवंबर में परिपक्व होने वाले लगभग 33% बांडों पर डिफॉल्ट का खतरा मंडरा रहा है।

ANTD.VN - हालांकि अक्टूबर 2024 में कोई भी देरी से भुगतान वाला बांड नहीं हुआ, लेकिन वीआईएस रेटिंग की एक रिपोर्ट के अनुसार, नवंबर में यह संख्या बढ़कर 33% हो सकती है।

कमजोर ऋण जारी करने वालों में से 56% रियल एस्टेट और निर्माण व्यवसाय से संबंधित हैं।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी वीआईएस रेटिंग की अक्टूबर 2024 कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार रिपोर्ट में कहा गया है कि अक्टूबर 2024 में नए जारी किए गए कॉर्पोरेट बॉन्ड की राशि VND 28,100 बिलियन तक पहुंच गई, जो सितंबर 2024 में VND 56,200 बिलियन से कम है।

वाणिज्यिक बैंकों ने कुल 15,800 बिलियन VND जारी किए, जो पिछले महीने जारी किए गए नए नोटों का बहुमत रहा।

अक्टूबर 2024 में बैंकों द्वारा जारी किए जाने वाले बॉन्ड में से 20% अधीनस्थ बॉन्ड हैं जो टियर 2 पूंजी के लिए पात्र हैं, जिन्हें वियतिनबैंक, टीपीबैंक, एलपीबैंक और बाका बैंक द्वारा जारी किया गया है। इन टियर 2 पूंजी बॉन्ड की परिपक्वता अवधि 7 से 15 वर्ष तक है और पहले वर्ष में ब्याज दरें 6.5% से 7.9% तक हैं।

शेष बांड असुरक्षित बांड हैं जिनकी अवधि 3 वर्ष है तथा ब्याज दर 5.0% से 6.0% तक निश्चित है।

अक्टूबर 2024 में बुनियादी ढांचा उद्योग समूह में एक जारीकर्ता और बैंकिंग समूह में एक जारीकर्ता ने जनता को कुल 1,800 बिलियन VND मूल्य के ऋण जारी किए।

बैंक कॉर्पोरेट बांड के प्रमुख जारीकर्ता बने हुए हैं।

महीने के दौरान, "औसत से नीचे" या कमज़ोर क्रेडिट प्रोफ़ाइल वाले जारीकर्ताओं की संख्या 11% रही, जो पिछले महीने (24%) की तुलना में सुधार है। कमज़ोर क्रेडिट प्रोफ़ाइल वाले जारीकर्ता गैर-वित्तीय समूह में थे।

इन संस्थाओं का उत्तोलन और ऋण कवरेज अनुपात "अत्यंत कमजोर" है, जो दर्शाता है कि उनके परिचालन से उनके ऋणों पर मूलधन और ब्याज चुकाने के लिए पर्याप्त आय और नकदी प्रवाह उत्पन्न नहीं होता है।

2024 के पहले 10 महीनों में, जारी किए गए नए बांडों की कुल राशि VND 366,000 बिलियन तक पहुंच गई, जो 2023 में जारी किए गए कुल बांडों से अधिक है। जिनमें से, नए जारी किए गए बांडों की कुल राशि का 11.5% सार्वजनिक निर्गमों से आया, बाकी निजी बांड थे।

पिछले 10 महीनों में, कमज़ोर क्रेडिट प्रोफ़ाइल वाले 56% जारीकर्ता रियल एस्टेट, आवास और निर्माण क्षेत्र से थे। कमज़ोर क्रेडिट प्रोफ़ाइल वाले आधे से ज़्यादा जारीकर्ता नई स्थापित कंपनियाँ थीं जिनका कोई मुख्य व्यवसाय संचालन नहीं था।

इसके अलावा, 2024 में बॉन्ड जारी करने वाले कई वित्तीय संस्थानों की क्रेडिट प्रोफ़ाइल कमज़ोर है। इस समूह में छोटे बैंक, वित्तीय कंपनियाँ और प्रतिभूति कंपनियाँ शामिल हैं, जिनकी सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी दोनों "औसत से नीचे" या उससे भी कम हैं।

नवंबर में परिपक्व होने वाले 33% बॉन्डों के भुगतान में देरी का खतरा

वीआईएस रेटिंग के अनुसार, पिछले महीने किसी भी नए अतिदेय बांड की घोषणा नहीं की गई।

2024 के पहले 10 महीनों में, नए जारी किए गए अतिदेय बॉन्ड का कुल मूल्य 16,600 अरब वियतनामी डोंग था, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 137,600 अरब वियतनामी डोंग कम है। अक्टूबर 2024 के अंत में संचयी अतिदेय दर पिछले महीने की तुलना में 14.9% पर स्थिर रही। ऊर्जा समूह की संचयी अतिदेय दर सबसे अधिक 45% थी, जबकि आवासीय रियल एस्टेट समूह की कुल अतिदेय बॉन्ड में हिस्सेदारी 60% थी।

रियल एस्टेट और निर्माण क्षेत्र ऐसे उद्योग हैं जहां भुगतान में देरी की दर सबसे अधिक है।

वीआईएस रेटिंग के अनुसार, नवंबर 2024 में परिपक्व होने वाले 42 बॉन्ड में से 14 बॉन्ड अभी भी ऐसे हैं जिनमें मूलधन का समय पर भुगतान न हो पाने का जोखिम ज़्यादा है। इनमें से ज़्यादातर बॉन्ड पहले भी बॉन्ड ब्याज के भुगतान में देरी कर चुके हैं।

नवंबर 2024 में परिपक्व होने वाले 33% बांडों पर मूलधन के भुगतान में देरी का जोखिम है, जो 2024 के 10 महीनों में मूलधन के भुगतान में देरी की दर 10.5% से अधिक है।

अगले 12 महीनों में, आवासीय रियल एस्टेट क्षेत्र में लगभग 109,000 अरब वियतनामी डोंग (VND) के बॉन्ड परिपक्व होंगे, जो परिपक्व होने वाले बॉन्ड के कुल मूल्य का लगभग आधा हिस्सा है। इनमें से, अनुमानतः 30,000 अरब वियतनामी डोंग (VND) के बॉन्ड मूलधन की देर से अदायगी के जोखिम में हैं।

अतिदेय कॉर्पोरेट बांडों के प्रबंधन के संबंध में, अक्टूबर में आवासीय अचल संपत्ति, ऊर्जा, पर्यटन और रिसॉर्ट के क्षेत्र में 13 अतिदेय जारीकर्ताओं ने बांडधारकों को मूलधन के रूप में कुल 269 बिलियन VND वापस कर दिया।

इसमें से, महीने में चुकाए गए कुल बकाया ऋण का 50% यांग ट्रुंग विंड पावर जेएससी से आया। इस ऊर्जा कंपनी ने 2022 और 2023 में बॉन्ड ब्याज भुगतान में देरी की है।

अक्टूबर 2024 के अंत तक अतिदेय बांडों की विलम्बित वसूली दर 0.1% बढ़कर 21.5% हो गई।

स्रोत: https://www.anninhthudo.vn/khoang-33-trai-phieu-dao-han-thang-11-co-nguy-co-cham-tra-post595062.antd