निवेश कोष नए चक्र के लिए "दिमाग का वजन" करता है

ऐसे वर्ष में प्रवेश करते हुए, जिसमें अनेक कारक बाजार को दृढ़तापूर्वक प्रभावित करेंगे, निवेश कोष एक नए निवेश चक्र के लिए परिदृश्यों की योजना बना रहे हैं।

ऐसे वर्ष में प्रवेश करते हुए, जिसमें अनेक कारक बाजार को दृढ़तापूर्वक प्रभावित करेंगे, निवेश कोष एक नए निवेश चक्र के लिए परिदृश्यों की योजना बना रहे हैं।

सितंबर 2024 में वियतनाम प्राइवेट कैपिटल एजेंसी (वीपीसीए) निवेश गठबंधन के स्थापना समारोह में कुछ निवेश निधियों के प्रतिनिधि

विदेशी पूंजी अग्रणी

वैश्विक फंड 2025 के लिए अपने पोर्टफोलियो को आकार दे रहे हैं। एशियाई बाजार के लिए, फंड नई और पुरानी अर्थव्यवस्थाओं को मिलाने पर विचार कर रहे हैं, ताकि आने वाले समय में डोनाल्ड ट्रम्प प्रशासन की अनिश्चित व्यापार नीतियों और बढ़ती अमेरिकी डॉलर की प्रवृत्ति की चुनौतियों के खिलाफ अपने निवेश की रक्षा की जा सके।

सऊदी अरब का सार्वजनिक निवेश कोष (पीआईएफ), जिसकी परिसंपत्ति लगभग 930 बिलियन डॉलर है, अपने अंतर्राष्ट्रीय निवेश जोखिम में कटौती जारी रखने की योजना बना रहा है, जिससे दुनिया भर में फैले अरबों डॉलर की पूंजी के साथ बड़े पैमाने पर निवेश का दौर समाप्त हो जाएगा।

यह कदम ऐसे समय उठाया गया है जब यह विशाल फंड विदेशों में अवसर तलाशने के बजाय घरेलू अर्थव्यवस्था पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। विशेष रूप से, पीआईएफ विदेशों में निवेशित पूंजी के अनुपात को मौजूदा 21% से घटाकर 18-20% कर देगा, जो 2020 में 30% के उच्चतम स्तर पर है।

वियतनामी बाजार में, वारबर्ग पिंकस इन्वेस्टमेंट फंड हरित वित्तीय पूंजी, नवीकरणीय ऊर्जा को आकर्षित करने के लिए सहयोग में रुचि रखता है...

हालाँकि, पीआईएफ का लक्ष्य 2030 तक अपनी संपत्ति को 2 ट्रिलियन डॉलर तक पहुँचाना है, इसलिए विदेशी निवेश प्रवाह में वृद्धि होना तय है। हालाँकि, पीआईएफ से पूँजी प्राप्त करने के इच्छुक अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को भी अपनी दिशा बदलनी होगी।

यह कदम पीआईएफ द्वारा एक दशक के बड़े पैमाने पर विदेशी निवेश के बाद आया है, जिसमें 2016 में जापान के सॉफ्टबैंक विजन फंड में 45 बिलियन डॉलर का निवेश और 2017 में ब्लैकस्टोन के इंफ्रास्ट्रक्चर फंड में 20 बिलियन डॉलर का निवेश शामिल है।

ब्लैकस्टोन दुनिया का सबसे बड़ा निवेश फंड है, जिसकी कुल प्रबंधनाधीन संपत्ति 1,000 अरब अमेरिकी डॉलर से ज़्यादा है। फंड के प्रमुख वियतनामी बाज़ार में भी अपना निवेश बढ़ाना चाहते हैं।

ब्लैकस्टोन कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) डेटा सेंटर की दौड़ में शामिल हो गया है - एक ऐसा क्षेत्र जिसे विकसित करने के लिए वियतनाम ने रणनीति बनाई है।

दुनिया के सबसे पुराने और सबसे बड़े निजी इक्विटी फंडों में से एक, वारबर्ग पिंकस ने वियतनाम में भी लगभग 4 अरब अमेरिकी डॉलर का निवेश किया है, जिससे वियतनाम एशिया में फंड का तीसरा सबसे बड़ा निवेश स्थल बन गया है (चीन और भारत के बाद)। वियतनामी बाजार में, वारबर्ग पिंकस इन्वेस्टमेंट फंड हरित वित्त पूंजी, नवीकरणीय ऊर्जा आदि को आकर्षित करने के लिए सहयोग में रुचि रखता है।

इस सामान्य संदर्भ में, केकेआर इन्वेस्टमेंट फंड (यूएसए) ने वियतनाम को एक आकर्षक निवेश स्थल माना है और कहा है कि वह यहाँ अपनी उपस्थिति का विस्तार जारी रखेगा। 528 अरब अमेरिकी डॉलर तक की कुल संपत्ति के साथ, केकेआर ने वियतनामी अर्थव्यवस्था में भारी निवेश किया है, जिसकी कुल निवेश पूंजी 2 अरब अमेरिकी डॉलर से अधिक है। वियतनाम की बड़ी कंपनियों में इस फंड के उल्लेखनीय निवेशों में मसान , विन्होम्स, इक्वेस्ट, कियोटवियत, साइगॉन मेडिकल ग्रुप (एमएसजी) शामिल हैं।

उपर्युक्त दिग्गजों के अलावा, वर्ष के अंत में, कई निवेश फंडों ने भी अगले वर्ष के लिए भविष्यवाणियाँ, परिदृश्य और चर प्रस्तुत किए। जहाँ वीनाकैपिटल का मानना ​​है कि भविष्य की भविष्यवाणी करना कठिन है, वहीं एसजीआई कैपिटल 2025 को एक आशाजनक वर्ष मानता है जिसमें कई नए चर शामिल होंगे जिनका बाजार पर गहरा प्रभाव पड़ेगा। यह फंड नए निवेश चक्र के लिए रणनीति तय करने के लिए सामान्य संदर्भ और प्रत्येक व्यक्तिगत अवसर की सावधानीपूर्वक समीक्षा कर रहा है।

भीतर से प्रोत्साहन की प्रतीक्षा में

वीनाकैपिटल में मैक्रोइकॉनॉमिक एनालिसिस और मार्केट रिसर्च के निदेशक, श्री माइकल कोकलारी ने कहा कि 2025 में वियतनाम की जीडीपी वृद्धि आंतरिक कारकों पर निर्भर करेगी, क्योंकि ऐसे कई कारक हैं जो वियतनाम की निर्यात वृद्धि पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं। विशेष रूप से, अमेरिका को निर्यात वृद्धि धीमी होने का अनुमान है।

वीनाकैपिटल के विशेषज्ञों का कहना है कि वियतनाम की अर्थव्यवस्था में खपत का योगदान 60% से ज़्यादा है, इसलिए मज़बूत खपत वृद्धि निर्यात वृद्धि में गिरावट की आसानी से भरपाई कर देगी। कुछ सरकारी समाधानों से पता चलता है कि 2025 में बुनियादी ढाँचे पर खर्च लगभग 31 अरब अमेरिकी डॉलर तक पहुँच जाएगा, जो 2024 की तुलना में 15-20% ज़्यादा है। इस खर्च में 1,000 किलोमीटर राजमार्गों का निर्माण, लॉन्ग थान हवाई अड्डे का पहला चरण पूरा करना और हो ची मिन्ह सिटी और हनोई में मौजूदा हवाई अड्डों का विस्तार शामिल है।

श्री माइकल कोकलारी के अनुसार, इन उपायों से उपभोक्ताओं को खर्च बढ़ाने में अधिक आत्मविश्वास मिलेगा। इसके अलावा, फंड को उम्मीद है कि सरकार रियल एस्टेट बाजार को बहाल करने के लिए महत्वपूर्ण कदम उठाएगी। जब रियल एस्टेट बाजार में सुधार होगा, तो इसका उपभोक्ता भावना पर बुनियादी ढांचे पर खर्च बढ़ाने से कहीं अधिक प्रभाव पड़ेगा। इसके अलावा, सरकार को दुनिया भर से पूंजी प्रवाह आकर्षित करने के लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए और अधिक कड़े कदम उठाने की आवश्यकता है।

इस बीच, एसजीआई कैपिटल का मानना ​​है कि, बढ़ती ब्याज दरों और निवेश नकदी प्रवाह को अन्य चैनलों जैसे रियल एस्टेट और क्रिप्टोकरेंसी के साथ साझा करने के संदर्भ में, आने वाले समय में शेयरों का अवसर काफी हद तक विदेशी पूंजी प्रवाह और व्यक्तिगत विभेदित शेयरों की प्रवृत्ति पर निर्भर करता है।

फंड ने यह भी आकलन किया कि ऋण रियल एस्टेट पर निर्भर करता है और उत्साहवर्धक बात यह है कि रियल एस्टेट बाजार कई सकारात्मक संकेत दिखा रहा है।

हाल ही में, बीटीएस बर्निना फंड और निवेशक टर्न होल्डिंग्स ने ईएसजी मानदंडों के अनुसार, झुआन हुआंग झील (दा लाट) के किनारे प्रमुख भूमि पर हौस दा लाट परियोजना के विकास में निवेश किया है। इन दोनों निवेशकों के पास अरबों अमेरिकी डॉलर तक की कुल प्रबंधनाधीन संपत्ति है। उनकी निवेश रुचि एशिया में अनूठी कहानियों और तेज़ विकास दर वाले व्यवसायों में है, जो उद्योगों में नए रुझानों का नेतृत्व करते हैं।

घोषणा के अनुसार, बीटीएस बर्निना एक ओपन-एंड निवेश फंड है, जिसकी स्थापना 11 दिसंबर, 2009 को हुई थी और जिसका स्वामित्व और प्रबंधन दुनिया के प्रमुख वित्तीय विशेषज्ञों के पास है। यह इकाई फंड के 60% संसाधनों को एशिया में निवेश के लिए समर्पित करती है। पिछले 3 वर्षों में, फंड का प्रदर्शन 71.9% तक पहुँच गया है, जो दर्शाता है कि बीटीएस बर्निना की निवेश गतिविधियाँ अच्छे परिणाम दे रही हैं।

फंड के निदेशक मंडल में अंतर्राष्ट्रीय वित्त और निवेश प्रबंधन के क्षेत्र में अनुभवी पेशेवरों की एक टीम शामिल है। फंड को वैश्विक बाजारों में संचालन और निवेश रणनीतियों की देखरेख में विशेषज्ञता प्राप्त है। इसके अलावा, इस इकाई को रियल एस्टेट और उभरते बाजारों का भी अनुभव है। बीटीएस बर्निना के प्रतिनिधि ने कहा कि हौस दा लाट परियोजना में निवेश तेजी से बढ़ते बाजारों में उच्च-गुणवत्ता वाली, विविधीकृत परिसंपत्तियों के प्रति प्रतिबद्धता है।

इस बीच, टर्न होल्डिंग्स सिंगापुर की एक बहु-उद्योग निवेश कंपनी है। टर्न होल्डिंग्स के मुख्य क्षेत्र रियल एस्टेट निवेश परामर्श, वाणिज्यिक सहयोग, ब्रांड परामर्श, डिज़ाइन... हैं।

स्टार्ट-अप में उद्यम पूंजी गठबंधन

गौरतलब है कि हाल ही में, जापान, दक्षिण कोरिया और थाईलैंड की प्रमुख कंपनियों ने बड़े पैमाने पर अल्फा इंटेलिजेंस वेंचर कैपिटल (AIVC) की स्थापना के लिए हाथ मिलाया है और एशिया में AI स्टार्टअप्स में तेज़ी से निवेश कर रही हैं। इनमें सॉफ्टबैंक, एसके नेटवर्क्स (एसके ग्रुप का हिस्सा), एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स, हनवा फाइनेंशियल और एक थाई कंपनी ने द एजऑफ वेंचर कैपिटल फर्म के संस्थापकों द्वारा स्थापित 130 मिलियन डॉलर के फंड में शामिल होने के लिए एक समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं।

अपनी मामूली शुरुआती पूंजी के बावजूद, यह फंड निवेश या अधिग्रहण के ज़रिए बड़ी कंपनियों और एआई स्टार्टअप्स को जोड़ने के लिए एक मंच के रूप में काम करेगा। यह फंड पूर्वी एशिया और दक्षिण पूर्व एशिया की अन्य कंपनियों के साथ 20 करोड़ डॉलर तक जुटाने के लिए बातचीत कर रहा है। यह कदम ऐसे समय उठाया गया है जब वेंचर कैपिटल फंड्स जेनएआई (जनरेटिव एआई) का उपयोग करने वाले स्टार्टअप्स की तेज़ी से बढ़ती संख्या के साथ तालमेल बिठाने में संघर्ष कर रहे हैं। अल्फा इंटेलिजेंस सिलिकॉन वैली के स्टार्टअप्स को भी लक्षित करता है, लेकिन एशिया में विस्तार की योजना बनाने वाली कंपनियों में निवेश पर ध्यान केंद्रित करेगा।

गठबंधन बनाने के लिए "हाथ मिलाने" का मॉडल वियतनाम में भी तेज़ी से फैल रहा है। वर्तमान में, हितधारक वियतनाम प्राइवेट कैपिटल एजेंसी (VPCA) नामक एक निवेश गठबंधन से भी "धक्का" मिलने का इंतज़ार कर रहे हैं। यह गठबंधन एशियाई क्षेत्र के निजी इक्विटी फंडों के साझेदारों द्वारा स्थापित किया गया था, जिनमें गोल्डन गेट वेंचर्स, डू वेंचर्स और मोंक्स हिल वेंचर्स शामिल हैं।

अगले दशक में, वीपीसीए का लक्ष्य कृषि, शिक्षा और स्वास्थ्य सेवा जैसे क्षेत्रों में वियतनाम में 35 अरब डॉलर तक का निवेश आकर्षित करना है। वीपीसीए की योजना 2025 के अंत तक अपनी सदस्यता को 100 व्यक्तियों तक बढ़ाने की है, जो वर्तमान में 40 से अधिक है। इस गठबंधन में भाग लेने वाले फंडों में वर्टेक्स वेंचर्स, एसेंड वियतनाम वेंचर्स और मेकांग कैपिटल शामिल हैं।

कई निवेशक वियतनाम की क्षमता की सराहना करते हैं, खासकर ऐसे समय में जब अमेरिका-चीन व्यापार तनाव के कारण कंपनियाँ अपने कारोबार का विस्तार करने के लिए नए बाज़ार तलाश रही हैं। इनमें दक्षिण-पूर्व एशिया का अपना आकर्षण है। उनके अनुसार, चीन से उत्पादन हटाने का चलन दक्षिण-पूर्व एशियाई देशों के लिए फायदेमंद साबित हो रहा है। यहाँ इंडोनेशिया अपनी मज़बूत घरेलू अर्थव्यवस्था, बुनियादी वस्तु क्षेत्र के मज़बूत विकास और विनिमय दर को स्थिर करने पर केंद्रीय बैंक के ज़ोर के कारण एक प्रमुख बाज़ार है।

टी. रो प्राइस में मल्टी-एसेट स्ट्रैटेजिस्ट और पोर्टफोलियो मैनेजर, वेन्टिंग शेन का मानना ​​है कि वियतनाम भविष्य में एक निर्यात महाशक्ति के रूप में अपनी स्थिति मज़बूत करेगा। उनके अनुसार, निकट भविष्य में वियतनाम के एफटीएसई उभरते बाजारों की सूची में शामिल होने की संभावना इस बाजार के अल्पकालिक परिदृश्य को बेहतर बना सकती है।

स्रोत: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html