Oroszország és Kína egyesíti erőit, a BRICS felemelkedik, de nem a „fegyverré tett” USD trónfosztása a cél? Mit akarnak ezek a nemzetek?

Az USD dominanciája egyre nagyobb aggodalomra ad okot nemcsak a déli féltekén, hanem a nagyobb nyugati gazdaságokban is. Az orosz-kínai együttműködést szövetségként, a dollármentesítést pedig a dollár gyengítésére irányuló „tervként” értelmezik. Valóban ez a helyzet?

Hogyan fognak hozzájárulni a BRICS-országok a nemzetközi tartalékvaluták diverzifikálásához? (Forrás: Getty)

Nemrégiben a China-US Focus oldalon megjelent cikkében Dr. Dan Steinbock, a multipoláris világ stratégája kijelentette, hogy a világ tartalékvalutáinak diverzifikálására irányuló nyomás már régóta jelen van.

Ez a kérdés 2008 után felerősödött, de 2022 óta még nagyobb figyelmet kapott, különösen az orosz-ukrán konfliktust (2022. február) követően. Ez kulcsfontosságú téma lesz a közelgő BRICS-csúcstalálkozón, és ez a tendencia valószínűleg tovább erősödik a csúcstalálkozó után.

2016-ban Jack Lew, az akkori amerikai pénzügyminiszter arra figyelmeztetett, hogy: „Minél inkább a külpolitikához való folyamatos igazodástól tesszük függővé az amerikai dollár és a pénzügyi rendszer használatát, annál nagyobb a kockázata annak, hogy az országok középtávon más valutákra és más pénzügyi rendszerekre váltanak.”

Mind a Trump-adminisztráció, mind a jelenlegi Biden-adminisztráció figyelmen kívül hagyta Lew figyelmeztetéseit. Ennek eredményeként a déli félteke országai egyre nagyobb érdeklődést mutatnak a BRICS iránt.

Az augusztusi johannesburgi BRICS-csúcstalálkozó fő témája a blokk összehangolt fellépése lesz az amerikai dollár alternatív fizetési rendszereinek fejlesztése érdekében.

Az USD monopóliumából adódó kockázatok

Paul Krugman Nobel-díjas közgazdász megjegyzi, hogy a világkereskedelem túlnyomó többségét továbbra is amerikai dollárban bonyolítják le. Számos, az Egyesült Államokon kívüli székhelyű bank fogad el USD-betéteket. Számos, az Egyesült Államokon kívüli vállalat vesz fel hitelt USD-ben. A központi bankok nagyrészt amerikai dollárban tartanak tartalékokat.

Mindazonáltal az USD jelenlegi „kényszerített” monopóliuma – a világ aránytalanul nagy függősége az amerikai valutától a fizetések és a kereskedelmi számlázás terén, a nem amerikai pénzügyi vállalatok és vállalatok támaszkodása rá, valamint a dollár magas aránya a jegybanki tartalékokban – egyre aggasztóbbá válik nemcsak a déli féltekén, hanem a nagyobb nyugati gazdaságokban is.

Az amerikai dollár „fegyverré tétele” a nemzetközi közösség nevében, de széles körű konszenzus nélkül veszélyezteti a kereskedelmi számlákat és kifizetéseket, a külföldi vállalatokat és a jegybanki tartalékokat.

Janet Yellen, az Egyesült Államok pénzügyminisztere nemrég kijelentette, hogy nincs alternatívája a dolláralapú monetáris rendszernek. Ismét katasztrofális forgatókönyvre figyelmeztetett, ha Washington nem állapodik meg egy új adósságplafonban.

Hasonlóképpen, a britek is egyszer a font „jó szerencséjét” hirdették 1914-ig. Ez a kiemelkedő pozíció azonban véget ért az 1945 utáni brit gazdaságra nehezedő túlzott nyomással.

Bár a 21. század kezdetének megvannak a maga egyedi jellemzői, nem lesz túl sok különbség a majdnem egy évszázaddal ezelőtti állapotokhoz képest.

A nemzetközi devizadiverzifikáció előnyei

Hogyan fognak tehát hozzájárulni a BRICS-országok a nemzetközi tartalékvaluták diverzifikálásához?

Szervezeti rugalmasságának köszönhetően a blokk egyoldalú, kétoldalú és többoldalú intézkedéseket hajthat végre. Ezeket az intézkedéseket a BRICS alapító gazdaságai (Brazília, Oroszország, India és Kína), az ambiciózus új tagok és a hasonló jövőképet osztó vagy a tagságot fontolgató szövetségi partnerek vezérlik.

Anil Sooklal, a dél-afrikai ázsiai és BRICS-országokkal való kapcsolatokért felelős nagykövet szerint körülbelül 22 ország nyújtotta be hivatalos jelentkezését a csoporthoz való csatlakozásra, míg hasonló számú ország „informálisan érdeklődött a BRICS-tagság iránt”. A hírek szerint a csatlakozás iránt érdeklődő országok között van Argentína, Irán, Szaúd-Arábia és az Egyesült Arab Emírségek (EAE).

A nagy és népes feltörekvő gazdaságok növekvő száma egyfajta „hálózati hatást” és „pozitív tovagyűrűző hatást” hozhat létre, amely kulcsfontosságú lenne a javasolt alternatív globális pénzügyi rendszer infrastruktúrájának beindításához.

Az ukrajnai konfliktus előtt az Atlanti Tanács Oroszországot és Kínát „partnerekként jellemezte a dollármentesítés folyamatában”. (Forrás: RIA)

A BRICS azonban nem egyszerűen a dollármentesítést képviseli. A cél nem a dollár eltörlése, amit a BRICS kritikusai és politikai ellenfelei gyakran hangoztatnak, különösen Nyugaton. Az ukrajnai konfliktus előtt az Atlanti Tanács Oroszországot és Kínát „partnereknek nevezte a dollármentesítési folyamatban”.

Ezt az együttműködést az „USA által uralt globális hitelfizetési üzenetküldő rendszer, a SWIFT alternatívájának” tekintették. Az Oroszország és Kína közötti „kézfogást” egykor legitim és dollármentes szövetségként értelmezték, de inkább a dollár lecserélésére irányuló „összeesküvésként”.

A valóság azonban némileg más. A BRICS-nek kevés köze van azokhoz az országokhoz, amelyek burkoltan a nemzetközi rend megzavarására törekszenek. Ehelyett, hasonlóan a portfólióik megfelelő diverzifikációjára törekvő vagyonkezelőkhöz, a BRICS stratégiai célja a diverzifikáció és az újjáépítés, nem pedig a puszta dollármentesítés.

Keynes Bancorjától a BRICS devizadiverzifikációjáig

Jelenleg a legtöbb BRICS-gazdaság továbbra is jelentősen függ az amerikai dollártól, míg a Washington és/vagy szövetségesei által szankcionált gazdaságok jelentősen csökkentették dollártartalékaikat, gyakran az aranyat választva.

A főbb BRICS-gazdaságok egy diverzifikáltabb globális monetáris rendszert szeretnének. Ha ezt nem fokozatosan és idővel kezelik, akkor egy nagyobb és hirtelen globális válság révén meg fog változni. A BRICS célja nem az USD leváltása, hanem a monetáris rendszer diverzifikálása, hogy az jobban tükrözze a mai globális gazdaságot.

Visszatekintve a történelemre, ez nem új keletű gondolat. John Maynard Keynes, a brit közgazdász és a 20. század egyik legbefolyásosabb alakja hasonló érvelést fogalmazott meg a Bancor – egy nemzetek feletti pénznem (elnevezése a francia „banque” szóból ered) – mellett egy 1944-es rendezvényen. Az amerikai tárgyalók azonban elutasították ezt az elképzelést.

Abban az időben a brit font és az amerikai dollár voltak a világ fő tartalékvalutái. Keynes azonban figyelmeztetett, hogy a zöldhasú dominanciája jelentős bizonytalansághoz és volatilitáshoz vezet Nyugat-Európa és más nagyobb gazdaságok újjáépítését és fellendülését követően.

Pontosan ez történt 1971-ben, amikor Nixon elnök egyoldalúan megszüntette az amerikai dollár aranyra való átválthatóságát. Bár ideiglenes intézkedésként vezették be, ez a döntés a zöldhasút véglegesen lebegő fiat valutává tette.

Amikor az arany megszűnt értékmérő lenni, az értékfelfogás váltotta fel magát az értéket. Ennek következtében globális aranyár-sokk alakult ki, amelyet a kettős olajválság váltott ki, majd az olajárak megnégyszereződése, infláció és stagfláció, végül pedig rekordmagas amerikai kamatlábak és nagymértékű újrafegyverkezés következett.

Geopolitikailag az USA továbbra is a nagyobb nyugati gazdaságokra és Japánra támaszkodik, de a nemzetközi gazdaságban nem hajlandó lemondani domináns pozíciójáról. Ennek eredményeként az amerikai dollár monopolhelyzete hozzájárult az eszközbuborékok kialakulásához az 1980-as években, az 1990-es évek elején, a 2000-es évek elején és végül 2008-ban.

A nagy recesszió közepette a Kínai Népbank elnöke, Zhou Xiaochuan újraélesztette az ötletet, és felszólította a nagyobb nyugati gazdaságokat, hogy „reformálják meg a nemzetközi monetáris rendszert”.

Jelentős kötelezettségvállalások születtek az Európai Unióban (EU), az Egyesült Államokban és Japánban, de semmi jelentős nem valósult meg. Ezért olyan szervezetek, mint a BRICS Új Fejlesztési Bank (NBD) és az Ázsiai Infrastruktúra-befektetési Bank (AIIB), új monetáris megállapodások kidolgozásán dolgoznak.

A BRICS-országok nem a világrend megzavarására törekszenek. Ehelyett közvetlenül a diverzifikáció előmozdítására törekszenek. A BRICS lépése a többpólusú világgazdaság törekvéseit is tükrözi, ahol a globális növekedési kilátásokat a nagy feltörekvő gazdaságok hajtják.

[hirdetés_2]
Forrás