Melanjutkan perjalanan pengurangan utang selama satu dekade

Pada awal tahun 2024, Perusahaan Saham Gabungan Hoang Anh Gia Lai - HAGL (HAG), yang diketuai oleh Bapak Doan Nguyen Duc (Bau Duc), mendaftarkan 13,31 juta lembar saham HNG Perusahaan Saham Gabungan Pertanian Internasional Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico (HNG) pada periode 9 Januari hingga 7 Februari. Tujuan penjualan saham ini adalah untuk melunasi utang obligasi Bank BIDV .

Transaksi ini diharapkan menguntungkan mengingat saham HAGL Agrico baru-baru ini meningkat tajam dan menarik arus kas yang cukup besar.

Dalam 10 sesi perdagangan terakhir, saham HAGL Agrico milik miliarder Tran Ba ​​​​Duong Thaco naik hingga 8 sesi, di mana 4 sesi di antaranya mencapai batas tertinggi. Saham HNG melonjak dari 3.600 VND pada pertengahan Desember 2023 menjadi 5.250 VND/saham pada dini hari tanggal 5 Januari, setara dengan kenaikan 46% dalam 3 minggu.

Jika penjualan ini berhasil, Hoang Anh Gia Lai dari Bau Duc dapat memperoleh tambahan 70 miliar VND. Setelah transaksi ini, HAGL akan tetap memiliki lebih dari 91 juta saham HNG (setara dengan 8,24%). Ini juga merupakan sumber daya yang dapat membantu HAGL melanjutkan restrukturisasi utang bila diperlukan.

Selama dekade terakhir, Hoang Anh Gia Lai milik Tn. Duc telah berjuang keras untuk mengurangi utang besar yang jumlahnya mencapai puluhan ribu miliar dong yang terbentuk selama proses investasi besar di bidang pertanian, termasuk karet di Indochina, tetapi gagal karena anjloknya harga lateks karet.

Tahun 2023 merupakan tahun bagi Hoang Anh Gia Lai untuk menyelesaikan utangnya secara tuntas sejak HAGL Agrico menjalin kemitraan strategis dengan Thaco pada tahun 2018. Puluhan ribu miliar dong dari Thaco milik Bapak Tran Ba ​​​​Duong telah membantu bisnis Bapak Duc terhindar dari kebangkrutan.

Baru-baru ini, di penghujung tahun 2023, HAGL memutuskan untuk mengalihkan seluruh 2,75 juta saham yang dimilikinya ke Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Merek babi pemakan pisang ini diluncurkan pada tahun 2022.

Selama periode 10 tahun dari 2013 hingga sekarang, 2023 adalah tahun di mana HAGL pimpinan Bapak Duc bertekad untuk mengurangi utang secara maksimal, mempercantik laporan keuangan setelah satu dekade yang sulit. Langkah ini dilakukan dalam konteks HAGL yang memiliki investor strategis utama, LPBank milik Bapak Nguyen Duc Thuy (Bapak Thuy) dan LPBS Securities.

bauducbaduong 2.jpg
Salah satu titik balik bagi HAGL untuk mencoba keluar dari kesulitan adalah bekerja sama dengan Thaco milik Tn. Tran Ba ​​​​Duong.

Pada tanggal 27 Desember, perusahaan Bau Duc memutuskan untuk menjual Rumah Sakit Universitas Kedokteran dan Farmasi - Hoang Anh Gia Lai untuk melanjutkan restrukturisasi utangnya, memenuhi komitmennya untuk bebas utang dalam beberapa tahun ke depan. Oleh karena itu, Dewan Direksi menyetujui pengalihan seluruh 9,9 juta lembar saham (setara dengan 99%) modal dasar di Perusahaan Saham Gabungan Rumah Sakit Universitas Kedokteran dan Farmasi - Hoang Anh Gia Lai untuk melunasi pokok obligasi tahun 2016. Rumah Sakit Universitas Kedokteran dan Farmasi - HAGL didirikan pada tahun 2011, di kota Pleiku (Gia Lai) dengan modal investasi awal sebesar 250 miliar VND.

Sebelumnya, pada kuartal ketiga tahun 2023, HAGL juga menjual Hotel Hoang Anh Gia Lai, menghasilkan 180 miliar VND, untuk membayar kembali obligasi HAGL yang diterbitkan pada tahun 2016 kepada Bank Umum Saham Gabungan Vietnam untuk Investasi dan Pembangunan (BIDV).

Menunggu efektivitas "formula terobosan"

Fakta bahwa HAGL pimpinan Tuan Duc terburu-buru menjual aset adalah untuk melunasi utang dan diharapkan bebas utang dalam beberapa tahun ke depan, seperti yang dijanjikan oleh bos sepak bola ini. Sinyal ini juga cukup positif karena utang menurun dengan cepat dan bos HAGL memiliki rekan dekat, Tuan Thuy - Ketua bank yang sedang berkembang, LPBank.

Sebelumnya, pada tahun 2018, HAGL mencatat utang keuangan hingga VND28.000 miliar. Hingga akhir kuartal ketiga tahun 2023, perusahaan masih memiliki utang sekitar VND7.778 miliar. Angka ini akan lebih rendah lagi jika dihitung pada akhir tahun 2023 setelah pelunasan utang baru-baru ini.

Terlihat bahwa tekad yang kuat telah membantu HAGL melunasi sebagian besar utang yang sebelumnya terbentuk. Dana yang terkumpul melalui penjualan saham HAGL Agrico serta penjualan aset HAGL telah membantu perusahaan Bau Duc mengurangi beban utangnya.

Selain itu, sinyal arus kas bisnis kembali membaik setelah HAGL milik Tn. Duc menemukan formula bisnis terobosan: menanam pohon durian dengan 1 modal dan 4 keuntungan dengan berbekal lahan bisnis yang luas.

Beberapa perkiraan mengatakan bahwa HAGL milik Tn. Duc dapat kembali menghasilkan laba ribuan miliar per tahun.

Baru-baru ini, informasi yang turut meroketkan saham HAG adalah Eximbank yang mengurangi utang bunga lebih dari 1.400 miliar untuk Perusahaan Saham Gabungan Ternak Gia Lai, anak perusahaan HAGL. Dengan langkah ini, HAGL akan dimasukkan dalam laba pada tahun 2023, sehingga estimasi laba untuk keseluruhan tahun akan mencapai 2.150 miliar VND, dua kali lipat dari rencana.

Pak Duc akan memfokuskan investasinya pada budidaya pohon durian—buah yang akan memiliki harga jual sangat tinggi pada tahun 2023, hingga ratusan ribu VND/kg berkat ekspor yang menguntungkan ke Tiongkok. Diperkirakan pada tahun 2025, pasar durian Tiongkok dapat mencapai 20 miliar dolar AS.

Dengan hasil sekitar 25 ton/ha dan harga tinggi terkadang hingga 200.000 VND/kg, setiap hektar durian dapat mendatangkan keuntungan beberapa miliar VND bagi petani.

Menurut HAGL, pada panen durian pertama di kuartal ketiga tahun 2023, perusahaan memperoleh keuntungan sebesar 18 miliar VND dengan investasi hanya sebesar 3,6 miliar VND. Luas lahan durian HAGL mencapai 1.200 hektar, tetapi pada tahun 2023, HAGL hanya akan memanen beberapa puluh hektar saja.

Pada tahun 2024, durian HAGL akan dipanen secara besar-besaran. Sekitar 700 hektar akan dipanen pada kuartal keempat tahun 2024, yang akan menyumbang laba HAG sekitar 2.000 miliar VND. Pada tahun 2026, luas lahan durian HAGL akan mencapai 2.000 hektar, dengan 1.000 hektar di antaranya akan dipanen. HAGL juga memiliki 5.000 hektar lahan yang dapat ditanami lebih banyak durian.

Dengan laba yang meningkat drastis dan mencapai ambang batas beberapa ribu miliar VND/tahun, kemampuan untuk melunasi seluruh utang pada tahun 2026, seperti yang disampaikan Bapak Duc, dianggap layak. Penjualan aset juga berkontribusi pada restrukturisasi utang yang lebih cepat. Selain itu, rencana penjualan 130 juta saham diperkirakan juga akan menghasilkan ribuan miliar bagi HAGL.

Bersamaan dengan penyelesaian utang, saham perusahaan Bau Duc telah meningkat tajam hampir 70% sejak awal November, dari 8.000 VND/saham menjadi 13.300 VND/saham saat ini.

Terobosan selama lebih dari 2 bulan berturut-turut telah membawa harga saham HAG ke level tertinggi dalam 3 tahun. Tekanan aksi ambil untung juga terlihat cukup kuat. Namun, banyak orang masih bertaruh pada fluktuasi saham ini setelah HAGL menandatangani perjanjian kerja sama komprehensif dengan LPBank milik Bapak Thuy.

Banyak orang percaya bahwa kerajaan pertanian berkelanjutan akan muncul ketika Tuan Duc memasuki usia senja. Setelah melalui berbagai pasang surut, HAGL telah berkembang dari pemain besar di sektor real estat menjadi pembangkit listrik tenaga air dan kemudian karet. Kini, HAGL mungkin akan lebih fokus pada kekuatan duriannya setelah satu dekade dikelola oleh Tuan Duc.

Bapak Duc ingin melanjutkan penjualan jaringan toko babi pemakan pisangnya . Hoang Anh Gia Lai baru saja memutuskan untuk melepas seluruh modalnya dari perusahaan yang berspesialisasi dalam distribusi produk babi pemakan pisang. Bisnis Bapak Duc diperkirakan akan menghasilkan lebih dari 20 miliar VND.