Tekanan pembayaran utang tinggi, banyak bisnis meminta perpanjangan utang obligasi

Tekanan jatuh tempo obligasi korporasi tetap tinggi. Foto ilustrasi: Luc Giang

Perusahaan Saham Gabungan Investasi Energi Hoang Son 2 baru saja mengumumkan resolusi pemegang obligasi mengenai perpanjangan obligasi VND500 miliar selama 2 tahun lagi, dan pada saat yang sama menyesuaikan jadwal pembayaran dan suku bunga obligasi.

Sehubungan dengan hal tersebut, Hoang Son 2 Energy telah mengumumkan informasi sesuai dengan Resolusi Pemegang Obligasi No. 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 tertanggal 1 Juli 2024. Obligasi HS2.H.20.23.001 diperpanjang selama 2 tahun, dengan tanggal jatuh tempo 25 Maret 2025. Suku bunga obligasi yang berlaku selama perpanjangan 2 tahun tersebut adalah 8%/tahun. Pembayaran dibagi menjadi 3 periode, 2 periode pertama dibayarkan pada tahun 2024, dan periode ketiga dibayarkan pada tanggal 25 Maret 2025.

Terkait dengan lot obligasi ini, pada tanggal 5 Juli 2024, Hoang Son 2 Energy membeli kembali 39,769 miliar VND lebih cepat dari jadwal, sehingga sisa volume setelah membeli kembali (pada nilai nominal) lot obligasi HS2.H.20.23.001 menjadi lebih dari 464,23 miliar VND.

Bidang bisnis utama Hoang Son 2 Energy adalah: Berinvestasi dalam bisnis di sektor energi.

Berdasarkan laporan keuangan tahun 2023, perusahaan mengalami kerugian sebesar 77,4 miliar VND, sementara tahun lalu Hoang Son 2 Energy juga mencatat kerugian sebesar 66,7 miliar VND. Pada akhir tahun 2023, ekuitas perusahaan mencapai 38,6 miliar VND, turun 66,7% dibandingkan dengan modal sebesar 116 miliar VND pada tahun 2022.

Rasio utang terhadap ekuitas sebesar 14,55 kali, setara dengan utang perusahaan pada akhir tahun 2023 sebesar VND 561 miliar, meningkat tajam sebesar 15% dibandingkan tahun 2022. Dengan demikian, utang Hoang Son 2 Energy 14,5 kali lebih tinggi daripada ekuitas perusahaan.

Rasio utang obligasi terhadap ekuitas adalah 12,95 kali, setara dengan utang obligasi pada akhir tahun 2023 sebesar VND 499 miliar, tidak berubah dibandingkan dengan tahun 2022.

Senada dengan itu, Vinh Xuan Real Estate Company Limited juga terus mengumumkan perubahan dan penambahan syarat dan ketentuan obligasi dengan kode VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02, dan VINHXUAN2020-03. Dengan demikian, semua kode obligasi diperpanjang selama 1 tahun lagi, jatuh tempo pada bulan Juni dan Juli 2025.

Vinh Xuan Real Estate terus meminta perpanjangan batas waktu pembayaran obligasi karena perusahaan menghadapi tekanan pembayaran utang yang besar dan kerugian bisnis yang berkelanjutan. Laporan keuangan Vinh Xuan Real Estate tahun 2023 mencatat kerugian setelah pajak sebesar 19,4 miliar VND, dan pada tahun 2022 perusahaan juga melaporkan kerugian sebesar 1,2 miliar VND.

Per 31 Desember 2023, ekuitas Vinh Xuan mencapai VND 252,2 miliar, turun 7% dibandingkan tahun 2022. Rasio utang terhadap ekuitas sebesar 4,23 kali, yang sesuai dengan liabilitas sebesar VND 1.066 miliar, naik sedikit sebesar 1,3% dibandingkan tahun 2022.

Dari jumlah tersebut, utang obligasi perusahaan mencapai 1.000 miliar VND, yang mencakup 93,8% dari total utang. Total utang Vinh Xuan Real Estate tercatat 4,2 kali lebih tinggi daripada ekuitas perusahaan.

Raksasa real estat yang terus-menerus membuat langkah positif dalam restrukturisasi utang dan pemberian pinjaman adalah Novaland Group, yang baru-baru ini menyetujui rencana untuk merestrukturisasi obligasi konversi senilai $300 juta.

Saldo pokok (setelah bunga) sesuai dengan tanggal efektif rencana restrukturisasi pada 5 Juli adalah 320,9 juta dolar AS. Jangka waktu pembayaran obligasi ini diperpanjang hingga Juni 2027 atau pelunasan lebih awal.

Pada akhir Juni, Novaland menerima persetujuan dari pemegang obligasi untuk memperpanjang 8/17 lot obligasi NVL2020 dengan total nilai penerbitan hampir VND 3.200 miliar, mengubah jangka waktu obligasi menjadi 60 bulan, yaitu jatuh tempo dari Juni hingga Agustus 2025. Anak perusahaan Grup juga mencapai kesepakatan positif serupa.

Pada minggu pertama bulan Juli 2024 saja, 9 perusahaan mengumumkan keterlambatan pembayaran pokok dan bunga obligasi serta perubahan syarat dan ketentuan obligasi, terutama memperpanjang jangka waktu obligasi selama 12-24 bulan.

Sumber: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo