Strategi dalam Perdagangan Kontrak Opsi

[iklan_1]

Tanya Jawab Perdagangan Komoditas (No. 63): Penanganan Pelanggaran Anggota (Bagian 3) Tanya Jawab Perdagangan Komoditas (No. 65): Konsep Dasar dalam Perdagangan Opsi

Kontrak opsi membantu pembeli secara khusus menentukan tingkat risiko maksimum saat berpartisipasi di pasar; menggunakan strategi perdagangan, menggabungkan beberapa transaksi bersama-sama untuk membatasi risiko dan keuntungan dalam kisaran tertentu.

Untuk memperdagangkan kontrak opsi secara efektif, terdapat berbagai strategi yang dapat digunakan investor. Dalam edisi ini, Surat Kabar Cong Thuong akan menjawab pertanyaan pembaca terkait strategi populer dalam memperdagangkan kontrak opsi.

Strategi Taruhan Pelindung

Strategi ini diimplementasikan dengan membeli opsi jual (put option) atas aset acuan yang dimiliki investor. Jika harga aset acuan lebih tinggi dari harga kesepakatan, opsi tersebut tidak akan dieksekusi. Dalam hal ini, investor membayar premi opsi. Namun, jika harga aset acuan lebih rendah dari harga kesepakatan, investor mungkin harus menjual aset acuan tersebut pada harga kesepakatan.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 66): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn

Strategi ini digunakan dalam skenario pasar bullish dan investor ingin melindungi keuntungan mereka.

Misalnya: Seorang investor membeli 1 kontrak berjangka gandum standar, tanggal kedaluwarsa September 2024 dengan harga 100 USD.

Pada saat yang sama, beli opsi jual pada 1 kontrak berjangka gandum untuk Juli 2024 dengan harga kesepakatan $100, premi opsi adalah $5.

Jika harga gandum naik menjadi $110, investor akan mendapatkan keuntungan dari posisi berjangka standar $10/kontrak dan opsi tidak akan dieksekusi. Investor akan kehilangan $5 dari premi opsi. Total keuntungan investor adalah $10 - $5 = $5.

Sebaliknya, jika harga gandum turun menjadi $93, investor merugi pada posisi berjangka standar $7/kontrak, tetapi untung pada posisi opsi beli $7. Oleh karena itu, kerugian maksimum adalah $5.

Strategi Panggilan Tertutup

Strategi ini dijalankan dengan menjual opsi beli (call option) atas aset acuan yang dimiliki investor. Jika harga aset acuan di bawah harga kesepakatan, opsi tidak akan dieksekusi, sehingga investor tetap mendapatkan premi opsi. Namun, jika harga aset acuan melebihi harga kesepakatan, investor mungkin harus menjual aset acuan pada harga kesepakatan, sehingga berpotensi kehilangan keuntungan tambahan.

Strategi ini digunakan dalam skenario pasar netral hingga sedikit bullish.

Misalnya: Seorang investor membeli 1 kontrak berjangka gandum standar untuk bulan September 2024 dengan harga $100.

Pada saat yang sama, jual opsi panggilan pada 1 kontrak berjangka gandum untuk Juli 2024 pada harga kesepakatan $100, dengan premi opsi $5.

Jika harga gandum turun menjadi $93, investor merugi pada posisi long kontrak berjangka standar sebesar $7 per kontrak dan opsi tidak dieksekusi. Investor yang memegang posisi short menerima premi opsi sebesar $5. Total kerugian investor adalah $7 – $5 = $2.

Sebaliknya, jika harga gandum naik menjadi $103, investor mendapatkan keuntungan $3 per kontrak pada kontrak berjangka standar dan kehilangan $3 pada posisi opsi short. Investor yang memegang posisi opsi short menerima premi opsi sebesar $5. Total keuntungan investor adalah $3 + $5 - $3 = $5.

Komentar (0)