Perusahaan Jepang “memburu” target M&A lintas batas

Dengan modal yang lebih melimpah dan model manajemen yang lebih terbuka, tetapi pasar domestik secara bertahap kehabisan ruang, bisnis Jepang mempercepat pencarian mereka untuk kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) lintas batas.

Dengan modal yang lebih melimpah dan model manajemen yang lebih terbuka, tetapi pasar domestik secara bertahap kehabisan ruang, bisnis Jepang mempercepat pencarian mereka untuk kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) lintas batas.

Mencari cara untuk membagi "kue" senilai lebih dari 4.200 miliar USD

Berita bahwa perusahaan Jepang tengah mencari cara untuk melakukan M&A terhadap perusahaan-perusahaan besar di luar negeri karena surplus lebih dari $4,2 triliun dalam bentuk tunai baru-baru ini telah dirilis telah membuat pasar menjadi heboh.

Hal ini juga menunjukkan bahwa pasar domestik sempit, sehingga memaksa bisnis Jepang mencari target pertumbuhan di luar negeri melalui kesepakatan M&A.

Selama beberapa tahun terakhir, transaksi merger dan akuisisi (M&A) yang dilakukan perusahaan-perusahaan Jepang di luar negeri telah meningkat secara signifikan, menurut Yoshinobu Agu, kepala divisi M&A Citi di Tokyo. Keinginan perusahaan-perusahaan Jepang untuk berkembang dan berinvestasi pun semakin kuat.

Pada tahun 2023, menurut statistik dari Recof Data, perusahaan Jepang melakukan sekitar 660 transaksi M&A di luar negeri, naik 6% dibandingkan tahun 2022. Sekitar sepertiga transaksi terjadi di AS, diikuti oleh Inggris (44 transaksi), Singapura (42 transaksi), dan India (34 transaksi).

FORUM M&A VIETNAM KE-16, 2024

Acara tahunan bergengsi tentang merger dan akuisisi bisnis serta koneksi investasi yang diselenggarakan oleh Surat Kabar Dau Tu di bawah arahan dan sponsor Kementerian Perencanaan dan Investasi , akan diadakan di Hotel JW Marriott Saigon (HCMC) pada hari Rabu, 27 November 2024.

Dengan tema “Bustling Deals/A Blossoming Market”, Forum M&A Vietnam 2024 akan membahas secara mendalam peluang M&A yang muncul di sektor-sektor potensial seperti real estat, ritel, teknologi, energi terbarukan, jasa keuangan, dan logistik.

Forum M&A 2024 akan memiliki kegiatan utama sebagai berikut:
- Lokakarya utama dengan pembicara terkemuka Vietnam dan internasional.
- Memberikan penghargaan kepada Konsultan dan Kesepakatan M&A yang tipikal pada periode 2023-2024.
- Peluncuran Edisi Khusus M&A Market Panorama 2024 (dwibahasa Vietnam - Inggris).

Data dari S&P Capital IQ Pro menunjukkan bahwa transaksi merger dan akuisisi (M&A) di luar negeri mencapai nilai transaksi sekitar $50,5 miliar, naik sekitar 7% dibandingkan tahun sebelumnya. Nippon Steel, misalnya, menghabiskan sekitar $14 miliar untuk mengakuisisi US Steel. Namun, penyelesaian transaksi ini dipengaruhi oleh pemilihan presiden AS.

Selain itu, ada kesepakatan seperti: Panasonic Connect menghabiskan 7,1 miliar USD untuk mengakuisisi perusahaan manajemen rantai pasokan Blue Yonder Group Inc. - anak perusahaan independen Panasonic di AS; perusahaan chip Renesas Electronics menghabiskan 5,9 miliar USD (9,1 miliar dolar Australia) untuk mengakuisisi perusahaan perangkat lunak Australia Altium; Renesas menghabiskan 5,7 miliar USD untuk mengakuisisi perusahaan chip patungan Dialog Semiconductor antara Inggris dan Jerman; perusahaan konstruksi perumahan Sekisui House menghabiskan 4,9 miliar USD untuk mengakuisisi perusahaan konstruksi perumahan AS MDC Holdings.

Karena pasar M&A domestik di Jepang masih kecil dibandingkan dengan pasar maju lainnya, pemerintah Jepang telah menerapkan reformasi tata kelola perusahaan untuk menciptakan ledakan baru dalam transaksi M&A lintas batas.

Perusahaan Jepang mencari target di tempat-tempat dengan ekonomi yang sedang tumbuh dan populasi muda, seperti Asia Tenggara dan India, kata pialang M&A lintas batas di Jepang.

Sementara di AS, perusahaan-perusahaan Jepang mengejar akuisisi 100% karena transparansi pasar, di Asia Tenggara dan India, mereka hanya menginginkan kepemilikan minoritas. Alasannya adalah perusahaan-perusahaan Jepang ingin memanfaatkan jaringan bisnis dan hubungan pemerintahan para eksekutif lokal.

Bapak Yusuke Ojima, Kepala Wilayah ASEAN di Nihon M&A Center Holdings, menilai bahwa pasar domestik Jepang sedang memasuki tahap jenuh, dan potensi pertumbuhannya terbatas dibandingkan dengan negara-negara yang dinamis dan berkembang pesat. Kawasan ASEAN, termasuk negara-negara seperti Malaysia,

Singapura, Indonesia, Thailand, dan Vietnam, menawarkan peluang besar bagi perusahaan Jepang yang ingin melakukan diversifikasi dan tumbuh.

“Dengan memperluas investasi di pasar-pasar dengan pertumbuhan tinggi ini, perusahaan-perusahaan Jepang tidak hanya meminimalkan risiko fluktuasi ekonomi domestik, tetapi juga memanfaatkan peluang baru untuk pengembangan jangka panjang dan perluasan pasar,” ujar Bapak Yusuke Ojima.

Ingin menembus lebih dalam ke Vietnam

Para pialang mengatakan modal bukanlah masalah utama bagi perusahaan Jepang. Saat ini, perusahaan Jepang menerima dukungan yang besar dari investor. Penting bagi perusahaan besar untuk tidak kehilangan kepercayaan investor.

Di pasar Vietnam, investor Jepang juga mengambil langkah kuat dalam mencari perusahaan sasaran untuk M&A.

Menurut data dari London Stock Exchange Group (LSEG), dalam sembilan bulan pertama tahun 2024, total nilai transaksi yang diumumkan di Asia mencapai $622 miliar, turun 0,2% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023.

Namun, kawasan Asia-Pasifik sendiri meningkat sebesar 25% tahun ke tahun menjadi $286 miliar, dimana sekitar 80% nilai transaksi dilakukan dengan satu
kemitraan lintas batas

Baru-baru ini, Nihon M&A Center Holdings (Nihon M&A Center) telah mendirikan ASEAN to Global Capital (AtoG Capital), anak perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pengelolaan dana untuk mendukung bisnis Jepang yang berekspansi ke kawasan ASEAN, termasuk Vietnam.

Melalui dana ini, AtoG Capital berfokus pada promosi peluang M&A lintas batas antara perusahaan Jepang dan UKM di kawasan ASEAN.

Menurut Bapak Yusuke Ojima, AtoG Capital membantu investor Jepang menciptakan peluang investasi lintas batas. "Kami menyediakan sumber daya dan keahlian yang dibutuhkan klien kami untuk mengatasi tantangan transaksi M&A internasional, sehingga mendorong kemitraan yang sukses dan pertumbuhan berkelanjutan," ujar Bapak Yusuke Ojima.

AtoG Capital dan Nihon M&A Center keduanya berharap dapat mempromosikan bisnis ASEAN, terutama bisnis pasar menengah, untuk membantu mereka mewujudkan potensi penuh mereka di pasar global.

Secara khusus, AtoG Capital akan mendukung bisnis dalam proses divestasi dua tahap, dengan mendukung restrukturisasi internal dan kemudian menjual saham melalui layanan konsultasi Nihon M&A Center. Dana ini akan memastikan kepatuhan terhadap standar bisnis Jepang dan menyediakan proses integrasi pasca-merger yang terstruktur dengan jelas, yang bertujuan untuk mengoptimalkan waktu dan biaya bagi keberhasilan transaksi divestasi.

Dengan keahlian dalam merestrukturisasi tata kelola perusahaan agar selaras dengan standar bisnis Jepang dan menyediakan proses integrasi pasca-merger yang terstruktur dengan jelas, Nihon M&A Center memastikan transisi yang lancar ke dalam budaya bisnis Jepang.

Model investasi ini membantu mengoptimalkan waktu dan biaya untuk transaksi divestasi yang sukses, sekaligus mengurangi intervensi manajemen langsung dalam keputusan strategis, sehingga memungkinkan bisnis beroperasi lebih efisien.

Sejak 2020, Nihon M&A Center Vietnam telah menyelesaikan lebih dari 8 transaksi per tahun, dengan nilai rata-rata berkisar antara 10 juta dolar AS hingga 50 juta dolar AS. Transaksi ini mencakup berbagai bidang, termasuk manufaktur, konstruksi, logistik, teknologi informasi, dan distribusi.

Langkah-langkah di atas telah sedikit meringankan beban psikologis yang berat bagi para investor, karena baru-baru ini, transaksi M&A lintas batas oleh investor asing telah agak "diperlambat" oleh tindakan manajemen yang ketat.

Menurut Dr. Le Minh Phieu, pendiri dan pengelola LMP Lawyers, langkah-langkah yang diperkenalkan ditujukan untuk manajemen yang “lebih ketat”, namun kurang konsisten dan jelas, sehingga menimbulkan dua kesulitan.

Pertama, sulit bagi pembeli untuk melakukan uji tuntas hukum. Peraturan yang tidak jelas dan tidak konsisten menyulitkan penjual untuk menerapkan dan mematuhinya, sementara pembeli juga tidak yakin apa yang dimaksud dengan kepatuhan yang tepat. Hal ini menyebabkan perbedaan persepsi tentang suatu permasalahan hukum dalam operasional perusahaan target, sehingga sulit untuk mencapai konsensus.

“Menegosiasikan ketentuan-ketentuan yang relevan dalam kontrak seperti syarat-syarat pendahuluan, jaminan dan garansi, atau ganti rugi juga mengarah pada perpanjangan kontrak,” ujar Bapak Phieu.

Kesulitan kedua yang ditunjukkan Bapak Phieu adalah penerapan prosedur hukum untuk menutup kesepakatan. Menurut Bapak Phieu, kurangnya sinkronisasi dan kejelasan membuat para pihak cukup tegang saat menegosiasikan prasyarat terkait prosedur hukum. Bahkan setelah negosiasi selesai, para pihak masih harus bertindak dalam ketegangan.

Namun, dalam konteks ekonomi yang sulit saat ini, merger dan akuisisi merupakan strategi yang masuk akal untuk merestrukturisasi dan memulihkan kekuatan bisnis. Faktanya, pasca-Covid-19 dan karena berbagai faktor, sebagian besar bisnis akan menghadapi kesulitan dalam arus kas serta rencana pengembangan bisnis di masa mendatang.

Bekerja sama dengan investor dan dana investasi asing dapat membantu bisnis mengatasi sebagian kesulitan keuangan langsung, sekaligus menyediakan kerja sama strategis untuk pengembangan bisnis jangka panjang.

“Bisnis juga harus terus mencari peluang untuk meningkatkan kapasitas keuangan, meningkatkan merek, memperluas pasar, berinvestasi pada personel kunci, dan memanfaatkan sumber daya serta pengalaman di bidang teknologi, manajemen, operasional, dan pemasaran dari mitra domestik dan asing,” ujar Bapak Phieu.

Dengan modal yang lebih melimpah dan model manajemen yang lebih terbuka, tetapi pasar domestik secara bertahap kehabisan ruang, bisnis Jepang mempercepat pencarian mereka untuk kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) lintas batas.

Komentar (0)