Meminjam 5.833 tael emas sejak awal tahun 2009, bunga 10,8%/tahun

Saham APT dari Saigon Seafood Trading Corporation tiba-tiba kembali diperdagangkan setelah lama tidak aktif. Sementara itu, perusahaan tersebut telah merugi selama satu dekade.

Dalam 4 minggu di bulan Desember 2023, APT mencatat 1 sesi dengan perdagangan moderat setiap minggunya tetapi harganya selalu menyentuh dasar, sehingga saham ini naik dari level sebelumnya 3.800 VND/saham menjadi 1.900 VND/saham.

Saham APT anjlok tajam seiring melonjaknya harga emas domestik, dengan harga emas batangan SJC pada 26 Desember mencapai rekor tertinggi: VND80,3 juta/tael (harga jual).

harga emas.jpg
Harga emas sedang mengalami fluktuasi yang kuat. Foto: Nguyen Hue

APT saat ini berutang kepada Sacombank (sebelumnya Southern Commercial Joint Stock Bank, kemudian bergabung menjadi Sacombank) sebesar 5.833 tael emas berdasarkan kontrak dari tahun 2009, dan sekarang hampir tidak dapat membayar.

Berdasarkan laporan keuangan pada akhir tahun 2022, APT masih memiliki pinjaman jangka pendek lebih dari VND 504 miliar, termasuk pinjaman tunai sebesar VND 103 miliar dengan jangka waktu 12 bulan sesuai kontrak pada Januari 2009 dan suku bunga 12% per tahun. Namun, perusahaan belum mampu melunasi utang tersebut dan utang tersebut masih ada hingga saat ini.

Utang lainnya adalah 5.833 tael emas SJC dengan bunga 10,8% per tahun sesuai kontrak dan jangka waktu 12 bulan. Hingga saat ini, perusahaan belum mampu melunasi utang tersebut.

Pada awal tahun 2009, harga emas sekitar 18 juta VND/tael, jika dikonversi menjadi uang tunai senilai lebih dari 100 miliar VND. Pada akhir tahun 2020, nilai 5.833 tael emas telah disesuaikan oleh bank menjadi lebih dari 249 miliar VND (setara dengan sekitar 42,7 juta VND/tael).

apt2022 vay5833luongvang.gif
APT meminjam 5.833 tael emas dari SouthernBank (sekarang Sacombank) sejak 2009.

Pada akhir tahun 2022, nilai emas yang menjadi utang APT telah meningkat menjadi lebih dari 401,3 miliar VND (sekitar 68,8 juta VND/tael). Jika dihitung berdasarkan harga puncak 80,3 juta VND pada akhir tahun 2023, utang emas yang dipinjam APT telah meningkat menjadi lebih dari 468 miliar VND.

Dengan demikian, Saigon Seafood tidak hanya harus membayar bunga tetapi juga mencatat peningkatan pesat dalam utang pokok karena tingginya harga emas domestik.

Pada tahun 2022, beban bunga APT sendiri untuk membayar bank berjumlah VND55,7 miliar, belum termasuk kerugian akibat perbedaan nilai tukar.

Hingga akhir tahun 2022, jumlah bunga yang belum dibayar hampir 729 miliar VND, di antaranya bunga pinjaman emas sebesar 570 miliar VND.

Bisnis anjlok karena emas, bank juga menderita

Saigon Seafood memiliki dua pemegang saham utama: Saigon Trading Corporation - Satra (memiliki 30%) dan Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).

Ketua APT adalah Bapak Nguyen Lam Vinh Huy, yang sebelumnya menjabat sebagai Wakil Direktur Jenderal SouthernBank. Pada tahun 2009, ketika APT meminjam dari SouthernBank, Bapak Tran Phat Minh menjabat sebagai Wakil Direktur Jenderal SouthernBank. Bapak Minh kemudian terpilih sebagai Ketua ATP.

Kondisi kesehatan APT sangat memprihatinkan. Perusahaan ini terus merugi sejak 2012. Tahun dengan kerugian terkecil lebih dari 31 miliar VND, sementara sisanya merugi lebih dari 100 miliar VND. Pada tahun 2020 saja, APT merugi lebih dari 206 miliar VND. Pada akhir 2022, akumulasi kerugian APT akan mencapai 1.218,6 miliar VND, hampir 14 kali lipat dari modal dasar perusahaan.

giavangnguyenhue14.jpg
Emas telah menyebabkan banyak bank dan bisnis menderita kerugian. (Foto: NH)

Total aset Saigon Seafood hanya lebih dari 161 miliar VND, tetapi total kewajibannya mencapai lebih dari 1.290 miliar VND.

Pada akhir tahun 2022, utang jangka pendek melebihi VND 1.287 miliar, jauh lebih besar daripada aset jangka pendek (hanya lebih dari VND 89 miliar).

Bisnis tersebut juga hanya memiliki sedikit nilai tersisa ketika ekuitasnya negatif hampir VND 1.129 miliar, setara dengan negatif VND 128.300 per saham.

Menjelaskan penurunan harga dasar pada bulan Desember 2023, Ibu Do Ngoc Nga - Direktur Jenderal APT, mengatakan bahwa harga saham turun karena faktor psikologis di pasar saham.

Faktanya, APT berada di bawah tekanan utang yang besar, dan jumlah laba yang diperolehnya tidak cukup untuk membayar bank.

Menurut laporan keuangan yang telah diaudit untuk tahun 2022, Saigon Seafood mencatat penurunan pendapatan yang tajam hingga lebih dari 250 miliar VND, tetapi laba kotor dari penjualan dan layanan masih mencapai hampir 45,5 miliar VND. Setelah dikurangi biaya penjualan yang hampir 29 miliar dan biaya manajemen bisnis yang hampir 12 miliar, APT masih mencatat laba beberapa miliar VND.

Namun, biaya keuangan yang sangat besar yaitu lebih dari VND 147 miliar (di antaranya, biaya bunga hampir VND 55,7 miliar dan kerugian nilai tukar akibat revaluasi hampir VND 92 miliar) menyebabkan APT kehilangan hampir VND 141 miliar sepanjang tahun 2022.

Saat ini, APT memiliki banyak pabrik pengolahan makanan laut, akuakultur, dan pembotolan saus ikan serta pabrik pembekuan di distrik Tan Binh, Kota Ho Chi Minh.

Menurut auditor, situasi APT menunjukkan adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan signifikan terhadap kemampuan perusahaan untuk melanjutkan usahanya. Namun, Dewan Direksi yakin bahwa dengan dukungan para pemilik (Satra dan Somo), persetujuan bank untuk restrukturisasi pinjaman, dan rencana penerbitan saham tambahan, situasi perusahaan akan membaik. Oleh karena itu, laporan keuangan untuk tahun fiskal 2022 masih disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha.

Faktanya, tidak hanya bisnis, tetapi juga banyak bank yang mengalami kerugian akibat penyaluran kredit dan perdagangan emas. Banyak bank mengalami kerugian besar pada tahun 2012-2015.

Pada pertengahan 2013, Bank Negara berhenti memobilisasi dan meminjamkan emas batangan kepada lembaga-lembaga kredit. Namun, pada pertengahan 2014, ratusan ribu tael emas masih terutang, baik dalam proyek produksi maupun bisnis, dan tidak dapat dilunasi. Banyak dari utang ini masih ada hingga saat ini, seperti kasus APT.

Dapat dilihat bahwa pemisahan emas dari operasi perbankan sejak pertengahan tahun 2013 telah mengakhiri bisnis peminjaman emas berisiko yang berlangsung selama dekade sebelumnya.

Pasar emas tidak lagi mengalami "tsunami" harga emas setelah dikelola langsung oleh Bank Negara. Namun, masalah baru muncul belakangan ini: rendahnya pasokan emas yang menyebabkan kesenjangan besar antara harga emas domestik dan dunia .