Investor dengan miliaran dolar mencari saluran suntikan modal

Kebanyakan investor masih "menahan uang mereka" dan mengamati pasar ketika ada terlalu banyak variabel tak terduga di depan. Di mana sebaiknya berinvestasi di paruh kedua tahun ini adalah pertanyaan yang paling sering diajukan saat ini.

Transaksi jual beli di pasar emas hampir terhenti belakangan ini. Foto: Duc Thanh

Banyak variabel yang menunggu investor

Pada seminar "Menemukan Peluang Investasi di Paruh Kedua Tahun Ini" yang diselenggarakan oleh Surat Kabar Dau Tu akhir pekan lalu, Bapak Dat Tong, Kepala Senior Strategi Pasar, Exness Investment Bank, menyampaikan bahwa ada dua risiko utama yang dapat mengubah seluruh informasi makro ekonomi dunia pada paruh kedua tahun 2024: hasil pemilihan presiden AS dan lambatnya pemulihan ekonomi Tiongkok.

Meskipun Federal Reserve AS (Fed) sangat independen, menurut para ahli, tindakan The Fed juga akan sedikit banyak dipengaruhi oleh tekanan politik . Oleh karena itu, jika Partai Republik menang, kebijakan moneter yang ketat akan dipertahankan, dan kemampuan The Fed untuk menurunkan suku bunga akan melambat. Sebaliknya, jika Partai Demokrat menang, kebijakan moneter akan lebih longgar, dan suku bunga The Fed akan turun lebih cepat.

Selain langkah Fed, pasar dunia sedang menunggu langkah kebijakan dari serangkaian bank besar seperti Bank Sentral Eropa (ECB), Bank Inggris, Bank Jepang, dll. Penyesuaian suku bunga oleh bank sentral semua negara akan menyebabkan fluktuasi dalam pasangan nilai tukar.

Pakar ekonomi Dr. Nguyen Tri Hieu mengatakan bahwa jika The Fed memangkas suku bunga, nilai tukar VND bisa turun 5% tahun ini. Sebaliknya, jika The Fed lambat memangkas suku bunga, nilai tukar bisa naik 5,5-6% tahun ini.

Saat ini, perekonomian banyak negara sedang memasuki fase pemulihan. Khususnya, gelombang kecerdasan buatan (AI) dianggap sebagai sorotan yang memberikan dampak signifikan dalam meningkatkan produktivitas, efisiensi, dan tingkat pemulihan suatu negara. Kecepatan pemulihan ekonomi dunia dan perkembangan suku bunga The Fed akan memengaruhi saluran investasi global.

Menurut Bapak Dat Tong, pada paruh kedua tahun ini, emas akan terus didukung oleh permintaan yang kuat dari bank-bank sentral, terutama kelompok BRICS (termasuk Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan). Belum lagi, permintaan perhiasan emas dari negara-negara yang gemar mengonsumsi emas juga meningkat. Selain itu, kelas aset yang diminati pada paruh kedua tahun ini diprediksi adalah saham-saham di negara berkembang, saham-saham pasar Eropa (yang saat ini harganya murah), obligasi AS, dan sebagainya.

“Secara umum, saham-saham di pasar dunia pada paruh kedua tahun ini berfokus pada valuasi. Di mana ada valuasi yang menarik, di situ ada peluang,” analisis Bapak Dat Tong.

Senada dengan itu, Dr. Nguyen Tri Hieu juga yakin bahwa emas akan tetap menjadi saluran investasi yang menarik tahun ini dan tahun depan. Lebih tepatnya, mulai sekarang hingga akhir tahun 2024, harga emas dapat mencapai 2.500 dolar AS/ons, dan bahkan dapat mencapai 3.000 dolar AS/ons tahun depan.

Menurut Ibu Lina Nguyen, Direktur Pengembangan Bisnis, Exness Investment Bank, di masa mendatang, lembaga keuangan dan dana investasi besar dari negara-negara maju seperti Inggris, AS, Swiss, dll. akan terus mempertahankan minat investasi mereka terhadap emas. Dengan kata lain, di masa mendatang, emas akan tetap menjadi aset utama dalam portofolio investasi investor institusi besar. Berikutnya adalah saham, terutama kelompok saham berkapitalisasi besar, dan saham teknologi.

Selain itu, aset digital juga menarik arus kas yang kuat. Baru-baru ini, lebih dari 1.200 miliar dolar AS telah digelontorkan ke dalam ETF aset digital. Mata uang kripto dianggap telah melewati masa dormansinya, sehingga terus menarik minat investor institusional besar.

Emas, saham, aset digital akan menarik investasi?

Mengenai pasar Vietnam, para ahli memiliki pendapat yang cukup positif. Bapak Hoang Xuan Trung, Kepala Klien Korporat, Divisi Sumber Daya Modal, Citibank, berkomentar bahwa tahun ini, PDB Vietnam dapat tumbuh sebesar 6,4%, IHK meningkat sebesar 3,4%, nilai tukar pada akhir tahun hanya akan berfluktuasi sekitar 25.300 VND/USD, dan Bank Negara tidak akan menyesuaikan suku bunga operasional...

Meskipun fondasi ekonomi makro membaik, saluran investasi domestik masih sepi: pasar emas membeku, pasar properti dan saham mengalami penurunan likuiditas, mata uang kripto masih berada dalam area abu-abu kebijakan, dan pasar obligasi korporasi masih suram. Khususnya, simpanan bank telah meningkat ke level rekor meskipun suku bunga rendah, karena masyarakat kekurangan saluran investasi.

Bapak Le Duc Khanh, Direktur Analisis di VPS Securities Company, mengatakan bahwa tidak ada tanda-tanda aliran dana dari saham ke saluran investasi lain. Dana masih ada di rekening, investor hanya berhenti berdagang sementara ketika pasar belum membaik.

"Mereka sedang menunggu suatu peristiwa, tanda yang lebih jelas. Periode ini berada di lembah informasi. Saya pikir, memasuki akhir kuartal ketiga 2024, ketika informasi lebih jelas, sentimen investor akan lebih optimis. Pada paruh kedua 2024, investor sebaiknya melirik bisnis dengan hasil bisnis yang baik dan arus kas yang stabil," komentar Bapak Khanh.

Di mana sebaiknya berinvestasi pada paruh kedua tahun ini?

- Dr. Nguyen Tri Hieu, pakar ekonomi

Saya yakin paruh kedua tahun 2024 akan lebih stabil dan lebih baik daripada paruh pertama tahun ini. Saham-saham yang terkait dengan kawasan industri, energi terbarukan, transportasi, terutama perbankan, akan lebih berkelanjutan dan menarik daripada saham-saham lainnya.

Properti semua jenis: pertanian, tanah, perdagangan, resor, pariwisata belum mengalami peningkatan, tetapi properti di kawasan perkotaan dan industri telah berkembang paling baik sejak awal tahun 2024 dan diperkirakan akan terus memiliki potensi hingga akhir tahun 2024.

Emas mungkin merupakan bidang investasi yang paling hati-hati, karena tidak hanya dipengaruhi oleh faktor pasar, tetapi juga sangat dipengaruhi oleh faktor kebijakan. Khususnya, tahun 2024 adalah tahun di mana negara sangat tertarik dengan pasar emas dan akan mengalami penyesuaian yang kuat.

Kripto - mata uang kripto masih dipandang dengan sangat hati-hati oleh badan regulator, tetapi belum ada tindakan pelarangan, selain peraturan yang melarang penggunaan mata uang kripto dalam pembayaran. Jika terjadi fluktuasi geopolitik dan ekonomi global yang besar, saya yakin mata uang kripto akan menjadi yang terdepan dan memberikan tekanan besar pada Bank Negara.

Sementara itu, Ibu Tran Thi Khanh Hien, Direktur Riset di MB Securities Company (MBS), mengatakan bahwa pasar saham pada paruh kedua tahun ini akan optimis berkat empat faktor positif: The Fed hampir menurunkan suku bunga; perekonomian membaik; laba perusahaan tercatat mulai pulih (diperkirakan meningkat 20% tahun ini dan 15% tahun depan); suku bunga dipertahankan pada level rendah dalam konteks saluran investasi lain yang belum pulih dengan kuat.

Menurut Ibu Hien, Indeks VN dapat mencapai 1.350 poin pada akhir tahun ini. Namun, investor tetap perlu mewaspadai risiko terkait inflasi, nilai tukar, dan tekanan penarikan bersih dari investor asing.

Mengenai emas, meskipun harganya diprediksi akan terus meningkat dalam waktu dekat, para ahli mengatakan bahwa jalur investasi di Vietnam ini kemungkinan tidak akan "memanas" pada paruh kedua tahun ini. Pasalnya, transaksi jual beli di pasar emas hampir stagnan.

Sementara itu, kanal investasi mata uang kripto dan aset digital kembali marak. Menurut data Chainalysis, hingga 120 miliar dolar AS mata uang kripto telah ditransfer ke Vietnam dalam 1 tahun, hingga Juni 2023, hampir 5 kali lipat lebih tinggi daripada 25 miliar dolar AS yang masuk ke Vietnam melalui kanal investasi asing.

Dr. Pham Anh Khoi, Wakil Ketua Komite Fintech, Asosiasi Blockchain Vietnam, mengatakan bahwa saat ini, masyarakat Vietnam memiliki sekitar 20 juta akun aset digital, 4 kali lipat lebih banyak daripada jumlah akun sekuritas. Angka 120 miliar dolar AS di atas hanyalah angka kecil dibandingkan dengan investasi aktual masyarakat Vietnam. Meskipun merupakan saluran investasi yang besar, saluran ini tidak memiliki koridor hukum sehingga tidak terkontrol dengan baik, yang menyebabkan kerugian pajak dan menimbulkan banyak masalah lain seperti anti pencucian uang, perlindungan pengguna, dll.

"Jika kita segera memiliki kebijakan manajemen yang ketat, alih-alih terjerumus ke ekonomi bawah tanah yang tak terkendali, arus kas dapat menjadi pendorong yang baik untuk mendorong perekonomian. Tentu saja, investor yang berkecimpung di bidang ini perlu mempersiapkan pengetahuan dan pemahaman tentang pasar keuangan, teknologi, dan hukum, berkonsultasi dengan para ahli dan organisasi terkemuka, terus mengevaluasi dan memperbarui volatilitas serta risiko hukum, serta memilih platform perdagangan yang bereputasi baik. Khususnya, penting untuk memiliki strategi investasi yang jelas dan mendiversifikasi portofolio untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan keuntungan," saran Bapak Khoi.

Investasi Properti: Saatnya Membeli

Mengenai saluran investasi real estat, Tn. Tran Tuan Tai, Direktur Investasi SonKim Retail, mengatakan bahwa investor institusional dan investor keuangan mencari peluang dalam aset-aset tertekan (sejenis aset yang dijual dengan harga jauh lebih rendah dari nilai sebenarnya, karena penjual atau bisnis membutuhkan uang segera).

Sementara itu, investor individu cenderung tertarik pada produk properti dengan harga menengah. Jenis investasi ini juga direkomendasikan oleh banyak unit riset pasar saat ini.

Perusahaan real estat sedang mencari peluang merger dan akuisisi (M&A) untuk meningkatkan dana lahan mereka. Bagi sektor ritel, gelombang pengembalian properti akan menjadi peluang bagi perusahaan untuk memanfaatkan akuisisi lahan guna melayani jaringan ritel.

Dari sudut pandang pakar, Dr. Le Xuan Nghia berpendapat bahwa poin paling istimewa dari pasar properti pada paruh kedua tahun ini adalah akan berlakunya 3 undang-undang baru terkait properti (Undang-Undang Pertanahan, Undang-Undang Perumahan, dan Undang-Undang Bisnis Properti), yang akan menghilangkan kesulitan dalam banyak prosedur hukum. Selain itu, Pemerintah mungkin akan segera mengeluarkan Resolusi untuk menyelesaikan ribuan proyek yang tertunda di Kota Ho Chi Minh dan Hanoi.

Kedua faktor di atas dapat memberikan dorongan bagi seluruh pasar properti, konstruksi, dan investasi publik, serta berkontribusi untuk kembali menghangatkan jalur obligasi korporasi. "Sekaranglah saatnya berinvestasi di properti," saran Bapak Nghia.

Lebih berhati-hati, Bapak Vo Hong Thang, Direktur Investasi DKRA Group, mengatakan bahwa faktor kebijakan tidak akan terlalu berdampak pada pasar properti pada paruh kedua tahun ini. Rekor peningkatan simpanan di bank dan rekor likuiditas yang rendah di pasar properti menunjukkan bahwa masyarakat masih bersikap menunggu dan melihat.

Namun, dalam jangka panjang (5-10 tahun), pemberlakuan ketiga undang-undang baru ini akan membantu pasar berkembang lebih aman, berkelanjutan, dan adil bagi semua pelaku pasar. Menurut Bapak Thang, investor dapat memanfaatkan suku bunga rendah pada tahap ini untuk berpartisipasi di pasar, tetapi harus mengutamakan prinsip keamanan, berdasarkan kemampuan mereka untuk membayar utang.

Para ahli memperkirakan bahwa pada periode mendatang, proyek kelas B (perumahan di bawah 65 juta VND/m2) dan proyek kelas C (di bawah 35 juta VND/m2) akan tetap menjadi segmen terdepan di pasar, yang memenuhi kebutuhan perumahan dan investasi riil.

Sumber: https://baodautu.vn/nha-dau-tu-om-tien-ty-tim-kenh-rot-von-d220958.html