Jepang mengalami lonjakan aktivitas M&A

Pada tahun 2024, Jepang mencatat transaksi merger dan akuisisi (M&A) senilai lebih dari $230 miliar. Aktivitas ini diperkirakan akan terus marak pada tahun 2025.

Khususnya, pada tahun 2024, aktivitas merger dan akuisisi (M&A) meningkat sebesar 44% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan mencapai lebih dari 230 miliar dolar AS, menandai tingkat pertumbuhan tertinggi sejak tahun 2018. Tren aktivitas M&A yang dinamis ini didorong oleh perubahan mendasar dalam strategi perusahaan-perusahaan Jepang, berkat cadangan kas yang melimpah, banyaknya perusahaan dengan hasil bisnis yang baik tetapi dinilai rendah, tekanan dari investor yang memperebutkan hak-hak pemegang saham, serta dari pesaing global.

Kesepakatan penting meliputi: Privatisasi senilai $57 miliar dari Seven & i Holdings Co. (induk dari jaringan toko swalayan 7-Eleven) untuk melawan tawaran pengambilalihan dari Alimentation Couche-Tard Inc. (pemilik jaringan Circle K), atau diskusi antara Honda dan Nissan Motor Co. untuk menciptakan produsen mobil terbesar ketiga di dunia .

Perusahaan-perusahaan di Jepang menjadi lebih proaktif dalam menghadapi minat dari pesaing dan investor global - Sumber: Bloomberg

Dana lindung nilai seperti Elliott Investment Management dan ValueAct Capital Partners memainkan peran kunci dalam pergeseran ini. Mereka meningkatkan aktivitasnya di Jepang, menyasar perusahaan-perusahaan yang undervalued namun memiliki kinerja bisnis yang kuat. Dana-dana ini menerima dukungan dari Kementerian Ekonomi , Perdagangan, dan Industri Jepang, sementara organisasi seperti Bursa Efek Tokyo juga mendorong peningkatan imbal hasil bagi pemegang saham.

Menurut Bloomberg, Jepang mencatat hampir 150 kampanye oleh investor aktivis pada tahun 2024, meningkat 50% dibandingkan tahun 2023. Tekanan ini memaksa perusahaan untuk mempertimbangkan menjadi perusahaan tertutup atau merger dengan pesaing domestik, ujar Kenichi Sekiguchi, mitra di firma hukum Mori Hamada. Ia memprediksi beberapa transaksi signifikan pada paruh pertama tahun 2025, dengan nilai berkisar antara ratusan juta hingga miliaran dolar.

Privatisasi menjadi pilihan yang semakin menarik dibandingkan menjadi anak perusahaan pesaing, ujar Tetsuro Onitsuka, mitra di perusahaan investasi EQT AB. Ia mengatakan bahwa meskipun Jepang mungkin belum memiliki pasar yang semarak seperti AS, perubahan persepsi ini menciptakan lebih banyak peluang dan pilihan bagi bisnis.

Sementara itu, meskipun menghadapi tantangan seperti yen yang lemah, perusahaan-perusahaan Jepang tetap aktif melakukan akuisisi di luar negeri, sebagian besar disebabkan oleh cadangan kas mereka yang tinggi - sebagian lagi disebabkan oleh divestasi investasi ekuitas strategis.

Ken LeBrun, mitra di firma hukum Davis Polk & Wardwell, memprediksi akan ada banyak kesepakatan bernilai miliaran dolar di tahun mendatang. Bagi banyak perusahaan Jepang, untuk mencapai dampak bisnis yang signifikan, mereka harus membuat kesepakatan berskala besar.

Pada tahun 2024, Jepang mencatat transaksi merger dan akuisisi (M&A) senilai lebih dari $230 miliar. Aktivitas ini diperkirakan akan terus marak pada tahun 2025.

Komentar (0)