Jepang mengalami lonjakan aktivitas M&A

Pada tahun 2024, Jepang mencatat transaksi merger dan akuisisi (M&A) dengan total lebih dari 230 miliar dolar AS. Aktivitas ini diprediksi akan tetap dinamis pada tahun 2025.

Secara spesifik, pada tahun 2024, aktivitas merger dan akuisisi (M&A) meningkat sebesar 44% dari tahun sebelumnya, mencapai lebih dari $230 miliar, menandai tingkat pertumbuhan tertinggi sejak tahun 2018. Tren M&A yang dinamis ini didorong oleh pergeseran mendasar dalam strategi bisnis Jepang, berkat cadangan kas yang melimpah, banyak perusahaan dengan hasil bisnis yang baik tetapi undervalued, tekanan dari investor yang memperjuangkan hak pemegang saham, dan dari pesaing global.

Kesepakatan penting meliputi: privatisasi Seven & i Holdings Co. (perusahaan induk dari jaringan toko swalayan 7-Eleven) senilai $57 miliar untuk melawan tawaran pengambilalihan dari Alimentation Couche-Tard Inc. (pemilik jaringan Circle K), dan diskusi antara Honda dan Nissan Motor Co. untuk menciptakan produsen mobil terbesar ketiga di dunia .

Perusahaan-perusahaan Jepang semakin proaktif dalam menghadapi minat dari para pesaing dan investor global - Sumber: Bloomberg

Dana lindung nilai seperti Elliott Investment Management dan ValueAct Capital Partners memainkan peran kunci dalam transformasi ini. Mereka meningkatkan aktivitas mereka di Jepang, menargetkan perusahaan-perusahaan yang undervalued tetapi berkinerja baik. Dana-dana ini menerima dukungan dari Kementerian Ekonomi , Perdagangan, dan Industri Jepang, sementara lembaga-lembaga seperti Bursa Efek Tokyo juga mendorong peningkatan pengembalian bagi para pemegang saham.

Menurut Bloomberg, Jepang mencatat hampir 150 kampanye investor aktivis pada tahun 2024, peningkatan 50% dari tahun 2023. Menurut Kenichi Sekiguchi, seorang mitra di firma hukum Mori Hamada, tekanan ini memaksa perusahaan untuk mempertimbangkan privatisasi atau merger dengan pesaing domestik. Ia memperkirakan beberapa kesepakatan signifikan akan terjadi pada paruh pertama tahun 2025, dengan nilai ratusan juta hingga miliaran dolar.

Menurut Tetsuro Onitsuka, seorang mitra di perusahaan investasi EQT AB, privatisasi menjadi pilihan yang semakin menarik dibandingkan menjadi anak perusahaan dari pesaing. Ia percaya bahwa meskipun Jepang mungkin belum memiliki pasar yang semarak seperti AS, pergeseran persepsi ini menciptakan lebih banyak peluang dan pilihan bagi bisnis.

Sementara itu, terlepas dari tantangan seperti melemahnya yen, perusahaan-perusahaan Jepang tetap aktif dalam akuisisi di luar negeri, terutama didorong oleh cadangan kas yang tinggi – sebagian karena pelepasan investasi ekuitas strategis.

Ken LeBrun, seorang mitra di firma hukum Davis Polk & Wardwell, memperkirakan banyak kesepakatan bernilai miliaran dolar akan terjadi tahun depan. Bagi banyak perusahaan Jepang, mencapai dampak bisnis yang signifikan membutuhkan transaksi berskala besar.

Sumber: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html