Semakin banyak investor asing yang menanamkan uangnya

Masan Group Corporation (MSN) milik miliarder Nguyen Dang Quang baru saja mengumumkan bahwa dana ekuitas swasta terkemuka dunia, Bain Capital, telah setuju untuk berinvestasi setidaknya USD 200 juta dalam bentuk modal ekuitas di Masan Group, dengan nilai per saham sebesar 85.000 VND. Harga ini jauh lebih tinggi daripada harga saat ini, yaitu 77.400 VND/saham, yang diperdagangkan di bursa saham.

Transaksi ini merupakan investasi ekuitas dalam bentuk saham preferen dividen yang dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan rasio 1:1. Dalam 5 tahun pertama, tingkat dividen tetap adalah 0%, dan mulai tahun ke-6, tingkat dividen dapat mencapai 10% per tahun. Selain itu, investor asing akan tetap menerima dividen dengan tingkat yang sama dengan dividen per saham biasa (jika ada). Pada tahun ke-10 sejak tanggal penerbitan, modal ini wajib dikonversi menjadi saham biasa Masan Group.

Dana dari Bain Capital akan digunakan untuk meningkatkan posisi keuangan Masan dan mengoptimalkan neracanya.

Beberapa investor lain sedang bernegosiasi dengan Masan. Berdasarkan kebutuhan modal dan kondisi pasar grup, Masan dapat meningkatkan daya tarik investasi hingga 500 juta dolar AS.

Baru-baru ini, aliran modal asing ke Vietnam melalui saluran tidak langsung (membeli saham perusahaan Vietnam) dan saluran langsung (modal FDI) sangat positif meskipun banyak fluktuasi dalam ekonomi dunia dan fluktuasi USD yang tidak dapat diprediksi.

Dengan saluran investasi tidak langsung, sektor ritel , keuangan, dan farmasi sangat diminati oleh investor asing.

Pada 29 September, Reuters melaporkan bahwa dana kekayaan negara Singapura, GIC, dan beberapa investor Thailand ingin membeli 20% saham di jaringan ritel terbesar ketiga di Vietnam, Bach Hoa Xanh, dengan valuasi sekitar 1,5-1,7 miliar dolar AS. Kesepakatan ini hampir mencapai tahap akhir dan diperkirakan akan segera tuntas, kemungkinan pada kuartal pertama tahun 2024.

Perusahaan-perusahaan besar Vietnam, terutama di sektor konsumen dan ritel, menarik investor asing untuk membeli saham.

Di sektor ritel farmasi, banyak raksasa Korea yang menginvestasikan dananya di bidang potensial ini. Menurut Business Korea, Dongwha Pharm Group Korea baru saja menandatangani kontrak untuk membeli 51% saham Trung Son Pharma, perusahaan yang mengoperasikan jaringan apotek terbesar di Vietnam Barat, dengan nilai investasi lebih dari 391 miliar won (hampir 30 juta dolar AS). Kesepakatan ini diperkirakan akan rampung pada Oktober tahun ini.

Trung Son Pharma saat ini memiliki 140 jaringan apotek, dengan pendapatan lebih dari 1,3 triliun VND pada tahun 2022. Bisnis ini memiliki tingkat pertumbuhan yang sangat tinggi, rata-rata 46% per tahun sejak 2019, setara dengan jaringan apotek Long Chau milikFPT dan jauh lebih tinggi daripada jaringan apotek An Khang milik Bapak Nguyen Duc Tai.

Pada pertengahan Juli, menurut Bloomberg, Thomson Medical Group setuju untuk mengakuisisi saham pengendali di FV International Hospital (Rumah Sakit Internasional Prancis-Vietnam) senilai $381,4 juta, menandai kesepakatan terbesar yang pernah ada di sektor perawatan kesehatan di Vietnam.

Di sektor perbankan dan keuangan, menurut Reuters, SHB sedang bernegosiasi untuk menjual 20% sahamnya dengan valuasi 2,2 miliar USD kepada investor dari Korea dan Jepang.

Manfaatkan "momen emas"

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan-perusahaan dari Jepang, Thailand, dan Korea Selatan telah meningkatkan pembelian saham mereka di perusahaan-perusahaan terkemuka Vietnam, dengan fokus pada banyak bidang seperti ritel, konsumsi, perbankan dan keuangan, farmasi, makanan, minuman, plastik, dll.

Kesepakatan terbesar adalah raksasa Thailand menghabiskan 5 miliar USD untuk mengakuisisi perusahaan bir dengan pangsa pasar terbesar di Vietnam, Sabeco, atau memegang saham besar di Vinamilk...

Baru-baru ini, perusahaan-perusahaan Singapura, Amerika, dan Eropa juga telah meningkatkan pencarian mereka terhadap peluang di perusahaan-perusahaan besar Vietnam.

Bain Capital adalah perusahaan ekuitas swasta Amerika yang berkantor pusat di Boston. Transaksi ini menandai investasi pertama grup tersebut di Vietnam.

Sebelumnya, investor juga menyaksikan Warburg, sebuah dana investasi Amerika yang kerap berinvestasi di perusahaan-perusahaan Vietnam. Warburg Pincus dikenal sebagai dana investasi yang berspesialisasi dalam melakukan transaksi investasi senilai ratusan juta dolar AS setiap kali, dengan total nilai investasi miliaran dolar AS di sejumlah perusahaan terkemuka di Vietnam seperti Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), dan VinaCapital.

Terlihat bahwa sebagian besar transaksi pembelian saham difokuskan pada perusahaan-perusahaan terkemuka dan bertujuan untuk mengeksploitasi pasar konsumen dan ritel yang berpenduduk 100 juta jiwa di Vietnam. Sebagian lainnya merupakan perusahaan ekspor dengan keuntungan penjualan ke Jepang, AS, dan Eropa, seperti industri makanan laut.

Seperti investasi di Sabeco, Mobile World atau beberapa perusahaan farmasi, transaksi Bain Capital di Masan dipandang sebagai keyakinan investor terhadap kisah pertumbuhan pasar konsumen di Vietnam, serta prospek industri ritel Masan.

Bapak Danny Le, CEO Masan Group, mengatakan bahwa Masan bertujuan untuk meningkatkan keuntungan berkali-kali lipat di "masa keemasan" konsumsi di Vietnam. Transaksi kerja sama dengan Bain Capital merupakan pengakuan atas upaya Masan selama ini.

Bapak Barnaby Lyons, pimpinan Bain Capital, mengatakan bahwa kerja sama dengan Masan merupakan proyek investasi strategis di Vietnam. Vietnam merupakan pasar konsumen yang menarik dan bertumbuh pesat.

Vietnam dianggap sebagai pasar konsumen dengan pertumbuhan tercepat di Asia Tenggara dengan tingkat pertumbuhan tahunan yang diharapkan sebesar 7,7% untuk periode 2022-2040.

Tingkat pertumbuhan yang mengesankan berkat proses urbanisasi yang semakin pesat. Meledaknya kelas konsumen dengan pendapatan yang semakin tinggi, kebutuhan yang lebih beragam, melampaui kebutuhan dasar, menuju gaya hidup dan pengalaman finansial.

Vietnamnet.vn