2012年以前、ベトナムでは、金貯蓄と金担保融資は商業銀行で非常に人気のある金融活動でした。
金抵当貸付と金貯蓄預金はかつては人気があったが、後に規制された。
当時の金貯金では、人々は預金するために実物の金を銀行に持ち込み、預けた金の額、期間、利率などが記載された貯金通帳を受け取りました。当時の利率は、銀行やその時々の規則に応じて、金で支払われることもあれば、現金に替えて支払われることもありました。
多くの銀行の取引窓口では、通行人が金利表示付きの金抵当の看板を簡単に見分けることができます。こうした活動が人々の資金を集めるのは、人々が金を資産の安全な保管場所とみなしているためです。さらに、自宅に金を保管する場合、盗難や火災などのリスクが懸念されます。一方、銀行に金を預ければ、価値が維持され、利息も得られます。
銀行側から見ると、これらのユニットは動員された金源を利用して、金（特に金の資本を必要とする企業）を貸し出したり、金を売却して事業目的の資本を増やすことができます。
しかし、これにより銀行は、金価格の変動、期間の不一致リスク（短期預金、長期ローン）、および金の流動性リスク（返済に十分な現物の金がない状態で金の返済期日が到来する）にも直面することになります。
2009年から2011年にかけての金価格の急騰期には、金担保融資も盛んに行われました。当時、個人や企業は銀行に金を持ち込み、抵当（質入れ）することで現金を借りることができました。銀行は現物の金を保管し、借り手が融資を完済すると返却しました。人々は金を売却する必要がなく、依然として利用可能な資金がありました。言うまでもなく、金価格が上昇した場合、金は「同じ場所に留まっている」としても利益を生み出すことができました。
しかし、銀行にとってこれは限界につながります。金価格が大きく変動した場合、担保が不足するリスクがあるからです。さらに、預金者が同時に金を引き出す場合、金の流動性が損なわれるリスクがあり、安全な保管施設、警備員、在庫などが必要となる現物金の管理にもプレッシャーがかかります。
専門家によると、これは銀行の短期的な金動員と長期融資の不均衡を生み出す可能性がある。一部の銀行は動員した金を現金化に利用しており、人々が金を引き出す際に返却する現物の金が不足し、システム崩壊のリスクにつながる。また、金の輸入には外貨が必要になるため、外国為替市場への圧力も高まる。
かつては、金の貯蓄や金をローンの担保として使うことが人気のあった（イラスト：タン・ドン）。
金および通貨市場の不安定化リスクに直面して、国立銀行は通達11/2011、続いて通達12/2012を発行し、2012年6月30日以降、銀行は金による資本の動員および貸付を停止するよう義務付けられました。また、銀行はすべての金動員残高を無利息の金保管形態に移行する必要があります。
当時、信用機関に対し、金を担保（質入れ、抵当）にした融資行為を厳しく管理するよう求める一連の公式文書が発行された。
金融規制当局は、商業銀行に対し、顧客による融資の利用状況を厳重に監視することを義務付けています。同時に、金融機関は、金投機目的で組織や個人に資金を貸し付け、金市場および外国為替市場に混乱を招いた場合、中央銀行に対して責任を負うことを約束しなければなりません。
金管理機関はまた、各省市の銀行と国家銀行支店に対し、信用機関による金担保や金質権の貸付活動を厳しく監視し、検査を実施し、違反を処理し、報告する計画を立てるよう検査と監督を要請した。
現在時刻: 銀行は金を保有している
現在、銀行は金の動員や貸付を行っておらず、金は一部の特殊なケース（銀行以外の金融機関や金融会社、質屋など）においてのみ担保として利用されています。
国立銀行は金融市場の安定化を図るため、金関連活動を厳しく管理しており、認可を受けた事業体のみが金の取引を許可されています。現在、国内には22の銀行と16の企業が金地金の取引認可を受けています。
特に、 アグリバンク、BIDV、ヴィエティンバンク、ベトコムバンクを含む4つの国営商業銀行は、2024年6月から「価格安定化」された金の販売が許可されています。これらの銀行は販売のみを行い、購入は行わず、金価格は国立銀行によって決定されます。特に、金を購入したい顧客はオンラインで注文し、商品を受け取るには通知を待つ必要があります。
銀行は依然として手数料を徴収して金の保管サービスを開始することが認められている。記者の調査によると、 TPBankとEximbankは、金の預入・引出に関する詳細な規制を設けた上で、公に金の保管サービスを提供している銀行である。
Eximbank の金保管サービス (スクリーンショット)。
他の銀行では、金の保管サービスは普及しておらず、代わりに資産保全サービスが利用されています。お客様は、各銀行の条件を遵守しながら、このサービスを利用して金を預け入れることができます。
金の取引フロアは人々の役に立つでしょうか?
5月30日、ベトナム国家銀行は、ティエンフォン商業銀行（TPBank）とベトナム輸出入商業銀行（Eximbank）の2つの銀行を含む、市場の6つの主要な金取引機関に対する検査の結果を発表した。
銀行は基本的に、金取引活動に関する規制やデータ報告を遵守し、マネーロンダリング対策においてより積極的な変化を遂げているかどうかについて、国立銀行によって評価されます。しかし、これらの部門では依然として、従業員が「偽の」金塊取引を助長している、マネーロンダリング対策に関する規制、請求書、会計書類、税金、疑わしい取引の不完全な報告、密封せず、記録せずに金を保管のために受け取るなど、違反行為が見られます。
ホーチミン市経済大学の講師であるグエン・フー・フアン准教授は、最近の金市場の検査は投機や買いだめ行為の抑制に役立つかもしれないが、これは一時的な解決策に過ぎず、問題の根本的な解決にはならないと述べた。長期的には、同時並行的な解決策が必要であり、その中で最も重要なのは、事務総長の指示に従い、独占を打破し、全国的な金取引フロアを設立することだ。
現在、商業銀行の金取引活動は以前ほど活発ではありません。金地金取引の認可を受けている銀行のうち、TPBankやEximbankなど、現在も活発に業務を行っているのはごく少数です。残りの銀行の中には、認可を受けているものの、この分野への関心は薄れ、外貨取引に注力しているところもあります。
TPBank のゴールド保管サービス (スクリーンショット)。
フアン氏は、金市場の安定と透明性を確保するためには、中央銀行が管理する全国的な金取引フロアの設立に向けた取り組みが必要だと強調した。この解決策は、国内金価格と国際金価格の大きな格差を克服するための基盤となり、同時に金融政策の効果的な実施にも役立つだろう。
同氏によると、金取引フロアは人々が金を預けたり取引したりするのに有利な条件を整え、人々が保有する金の量を経済に呼び込むのに役立つという。これは、現物金の輸入圧力を軽減し、外貨需要を抑制し、外貨準備への悪影響を抑えるのに役立つだろう。
彼はまた、実取引と口座取引を組み合わせた金取引フロアモデルを提案しました。このモデルは流動性を高めるだけでなく、特に新規投資家をはじめとする人々の投資ニーズにも応えます。現物金の保有需要が減少すれば、市場への圧力は軽減され、より安定した運営が期待できます。
金取引所が効果的に運営されるためには、安全性、セキュリティ、透明性を確保するために、ブロックチェーンなどのソリューションを活用し、最新のテクノロジーシステムに投資する必要があります。同時に、2012年以前の自発的な金取引所の乱立のような過ちを繰り返さないよう、明確な法的枠組みと管理機関による厳格な監督体制も必要です。
専門家は金取引フロアが必要だと述べている（イラスト：マイン・クアン）。
さらに、金取引所の設立は、現在1タエルあたり200万～300万ドンと非常に高い国内金の売買価格差を縮小するのに役立つだろう。彼は、株式市場では主に取引手数料と税金の影響で、売買価格差は通常わずか0.3～0.4%に過ぎないことと比較した。国立金取引所が稼働すれば、金取引価格差も縮小され、国内市場と世界市場の連携に貢献するだろう。
国家通貨金融政策諮問委員会の委員である経済学者のレ・シュアン・ギア氏も、早期に調査を実施し、中国を含む他国における金取引フロアの建設の経験から学ぶ必要があると述べた。
彼は、中国には現物金取引所と金証券取引所の2つの金取引所があると指摘した。しかし、現物金取引所が最も活発に活動している。中国は国有商業銀行5行、外資系銀行4行、そして大手金銀取引会社4社に、海外からの輸入と取引所での卸売販売のライセンスを与えている。
彼は、ベトナムの金取引フロアは、金関連企業に現物の金を卸売りし、その後、企業が一般消費者に小売りするべきだと述べた。「フロアが確立されれば、価格が統一され、公開性と透明性が確保され、独占権を濫用して投機や市場操作が行われることはなくなる」と彼は述べた。
出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cac-ngan-hang-dang-lam-gi-voi-vang-20250604002103568.htm
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