米国の力とロシア優先で金価格が急落：SJCとプレーンリングはどこまで下落するのか？

ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに復帰する前の世界情勢の変化を受け、世界の金価格はここ数セッションで急落している。ロシアの政策優先事項の変化と米国の力強い政策は、引き続き金価格の上昇を抑制する可能性がある。

ロシアの優先順位の変化 ― 金価格に影響を与える新たな要因

中東は急速に変化している。ロシアの政策転換とドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰により、中東地域は新たな局面を迎え、紛争は減少する可能性がある。トランプ氏が正式に二期目の大統領に就任する前に、トランプ政権下のアメリカの強さは明確に示されており、金価格に大きな影響を与える可能性がある。

12月8日にバッシャール・アル・アサド大統領の政権が打倒され、中東情勢がより明確になるにつれ、金価格は12月11日から13日にかけて約80ドル（約3％）下落し、週末には2,730ドルから2,648ドルとなった。

中東紛争の激化に対する懸念は急速に和らぎ、これが金価格の下落につながったとみられる。

12月11日、ロシアは「シリアにおける任務を完了した」という注目すべき声明を発表し、これは中東地域にとって前向きなシグナルと受け止められた。クレムリンの代表はまた、ロシアの現在の最優先事項はウクライナ紛争であると述べた。

このように、クレムリンのシグナルは非常に明確だった。アサド大統領は12月8日、既に出発していた妻と3人の子供たちと共にダマスカスからロシアへ出発した。これは、シリアで5年以上権力を握ってきたアサド一族の終焉を意味した。

以前、ロシアは11月28日にアサド大統領がモスクワを訪問した際に軍事介入の呼びかけに応じなかったと言われていた。

ロシアの優先順位の変化に伴い、投資家は地政学的要因による金価格上昇の可能性への賭けを減らす兆候を見せている。

バシャール・アル＝アサド政権崩壊後、中東情勢は変化した。ロシアはもはやシリアにおける影響力を維持していない。シリアを中心とするイランとシリアの政治的・軍事的「抵抗軸」は崩壊した。

さらに、イスラエルの圧倒的な軍事力、トランプ大統領の強力な支援、イランおよびイランが支援する武装勢力の弱体化、そしてロシアの介入回避のシグナルなどにより、中東紛争は沈静化する可能性が高い。金にとって大きな支えとなっている要因が弱まっている。

持続的なインフレが米連邦準備制度理事会（FRB）による大幅な利下げサイクルへの期待に影響を与えたため、金価格も下落した。

ここ数日、米ドルは急騰しています。DXY指数は12月12日の105.9ポイントから、12月13日の週末取引終了時には105.95まで上昇しました。

世界の金価格は急落を続けるのか？SJCとプレーンリングはどうなるのか？

中東情勢が安定に向かう兆しが見え、ロシア・ウクライナ紛争も終結に向かいつつあり、米ドルと米国経済が依然として非常に好調であることから、金価格は急落した。

市場は12月17～18日に開催されるFRB（連邦準備制度理事会）の会合から得られる政策シグナルを待ち望んでいる。FRBはほぼ確実に0.25%の利下げを行うだろう。しかし、来年の重要な金融政策シグナルはどうなるかは定かではない。

現在、米国経済は非常に好調であることが統計から明らかです。トランプ大統領も常に米ドル高の維持を望んでいます。FRBが来年利下げを延期、あるいは減速した場合、金はさらなる下落圧力にさらされるでしょう。

しかし、貴金属には依然として他の多くの支援要因があり、大きく下落しない可能性があります。

今のところ、ウクライナ紛争は激化し続けていて、両陣営は1月20日のトランプ大統領のホワイトハウス復帰に先んじて競争を繰り広げている。

中東地域は、トルコがシリアのクルド人勢力を懸念していることから不安定化のリスクにさらされている一方、イスラエルは依然としてシリアの戦略的軍事力を破壊しようとしている。イスラエルはシリアからの撤退の具体的な時期をまだ明らかにしていない。

12月12日、アントニー・ブリンケン米国務長官は、今は「シリアとその近隣諸国にとって希望に満ちた時期だが、同時に危険な時期でもある」と述べた。

米国、イスラエル、トルコがシリア内の一部のグループによるテロの脅威やシリア新政府内の内紛への対応で制御を失った場合にも、金価格は上昇する可能性がある。

もう一つ注目すべき要因は、中国による金購入の再開です。11月、中国人民銀行（PBoC）は6ヶ月ぶりに予想外に5トンの金を購入しました。11月中旬、トランプ氏が大統領選に勝利した後、世界の金価格は11月14日に1オンスあたり2,540米ドル（1タエルあたり約7,900万ベトナムドン）の最安値まで下落しました。

中国とBRICS諸国は、今後数年間、金購入量の増加と米ドル準備金の減少を継続すると予想されています。中国人民銀行からのシグナルを受け、金価格が1オンスあたり2,600米ドル（1タエルあたり約8,060万ベトナムドン）の閾値を下回ると、金は大幅に買われる可能性が高いでしょう。

国内では、SJCの金塊は1両あたり8,380万ドンと8,630万ドンで売買されています。金の指輪は1両あたり約8,350万ドンで購入され、8,460万ドンで売却されています。