利息費用の上限を廃止するか、純利益総額の50％に引き上げる
財務省は、関連当事者間取引を行う企業の税務管理を規制する政府法令第132/2020号の不合理な問題について協会や企業から意見を受け取った後、その内容と改正プロセスに関する公式文書を発行し、世論を募った。
ただし、省は、融資額が借入企業の所有者の資本出資額の25％以上であり、借入企業の中長期債務総額の50％超を占めることを条件に、融資機関または銀行機能を有する他の組織（借入企業または企業および融資機関または銀行機能を有する他の組織への経営、支配、出資または投資に参加していない）が他の企業にあらゆる形式で資本を保証または貸し付け（関連当事者の財務資源を担保とした第三者からの融資および同様の性質の金融取引を含む）する場合は、関連関係の判定を除外するように政府に報告するよう、政令132の第5条第2項d点を修正および補足することのみを提案している。
ベトナム企業を支援するため、利息費用の上限を総純収益の30％から50％に引き上げることを検討することを提案する。
一方、多くの企業が検討・解決を求めている核心的な内容、すなわち、当期の営業活動による純利益総額から当期に発生した預金利息及び借入金利息を控除した利息費用及び当期に発生した減価償却費の合計（EBITDA）の30%という支払利息の上限を撤廃するか、当該比率を30%から50%に引き上げることを検討するという点については言及されていない。
ベトナムの全国移転価格コンサルティング会社であるデロイトベトナムのディン・マイ・ハン副総裁によると、政府は政令132号を公布した際、先進国の慣行を参考にして30%の金利費用管理率を設定したとのことです。しかし、この規制は現時点ではベトナムの経済状況には適していません。そのため、ベトナムはこの問題に関して他国の規制を参考にすることができます。例えば、米国と日本は、新型コロナウイルス感染症のパンデミックの影響を受けた企業を支援するため、金利費用管理率を30%から50%に引き上げました。
さらに、関連当事者からの借入金については、管理水準のみが算定されています。関連当事者取引に関する規制の目的は、これらの取引における市場価格原則の遵守状況を管理することです。したがって、金利に関する問題も、関連当事者間の金利のみを規制するこの規制の一般的な精神に位置付ける必要があります。同様に、韓国、日本、中国、マレーシアなどの国も、関連当事者からの借入金のみに適用しています。同時に、利息費用の移転期間を5年以上に延長することを検討してください。
この点について、マレーシアと米国は現在、上限額を超える支払利息の移転年数に制限を設けておらず、日本は7年という規制を設けており、オーストラリアは今後15年に移行する案を策定中です。さらに、ディン・マイ・ハン氏は、企業が優遇措置の水準が異なる複数の事業を行っている場合、上限額を超える支払利息をどのように算定し、配分し、翌年度に移転するかについて、より詳細なガイダンスを提供する必要があると強調しました。
利息費用の振替期間の延長
政令132号では、現在、企業は今後5年間、30%を超える支払利息を転嫁することができます。しかし、2020年から2023年にかけて、新型コロナウイルス感染症のパンデミック、世界的な景気後退、そして金融引き締め政策による継続的な悪影響により、ベトナム企業は多くの困難に直面し、収益と利益が急激に減少する一方で、依然として非常に高い運営コストと支払利息を負担しています。現在、多くの企業が利益ゼロまたは損失ゼロ、そして税金を相殺できる利益がないという困難な状況に陥っています。
現在、国内外の専門家は、2024年の国内経済回復の可能性は不透明で、企業は依然として多くの困難に直面していると予測しています。同時に、規定が不明確であるため、過去には一部の税務部門が企業に不利な解釈をしてきました。つまり、企業が前期に控除対象外の支払利息がある場合、関連者間取引が発生した課税年度にのみ振り替えることができます。そのため、次の課税年度に関連者間取引がない場合、企業は前期の限度額を超える支払利息を振り替えることができません。したがって、財政部は、政府が規定の限度額を超える支払利息の振り替え期間を7年に延長し、2019年度以降の会計年度に適用することを提案することを検討する必要があります。
弁護士チャウ・フイ・クアン
ラジャ＆タンLCTベトナム法律事務所のCEO、チャウ・フイ・クアン博士は、政令132号第16条第3項の支払利息に関する規定を、実態に即し、かつ企業を支援するものへと見直すべきだと提言した。特に、企業がより積極的に資金を調達し、投資や事業活動に役立てる機会を増やすため、支払利息の抑制に関する上限を撤廃するか、上限を30%以上に引き上げることを検討できる。一方、「控除対象外支払利息が発生した年の翌年から5年を超えない期間で継続的に計算される支払利息の振替期間」に関する規定についても、その期間の根拠と妥当性を明確にする必要がある。
クアン弁護士は次のように分析した。「企業が5年間のうちに支払利息の譲渡資格を満たさない年があった場合、支払利息の譲渡における「継続性」が確保されていないため、その年以降、企業は過年度の残りの支払利息を譲渡できなくなるのでしょうか？」同時に、財政部は、現在の経済状況と企業の実務ニーズにより適した、支払利息の譲渡期限を5年から7年に延長することも検討すべきである。
「企業は政令132号の改正を熱心に待っており、首相も2023年半ばからの実施を指示しているため、財務省は政府に提出するための実施プロセスをまだ迅速化できる」と弁護士チャウ・フイ・クアン氏は述べた。
これに同意し、税務専門家で弁護士のトラン・ソア氏は、各国が貸出金利規制を適用しているのは、外国企業が資金が豊富で借入額が少なく、金利が非常に低く、借入条件が容易な場合だと強調した。一方、国内企業は全く逆で、資本金が少ないため、多額の借入資本を使わざるを得ない。同時に、ベトナムの銀行からの融資金利は常に高く、企業にとって借入コストは非常に大きな負担となっている。したがって、借入金利コストを「圧迫」する政令132号は、国内企業の弱点を突くものであり、すべての国有企業と民間企業に「付随的な影響」を与えている。国内企業にとっての困難を解消するため、貸出金利の上限規制の改正を検討する必要がある。さらに、政府が企業支援と経済成長促進のための様々な解決策に注力している状況において、不合理な政策の改正は早急に実施する必要がある。
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