銀行業界は2023年第3四半期から光明を見出すだろう

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さらなる利下げの可能性

2023年に入ると、預金金利の急上昇と資本市場および不動産市場の逼迫を背景に、中期的には純金利マージン（NIM）と資産の質への圧力により、銀行業界の利益成長率は2022年の高いベースレベルと比較して2023年には鈍化すると予測されています。

そのため、DINSGHTSの「銀行業界の展望2023」フォーラムにおいて、VNDirect Securitiesの専門家は、2023年には信用の伸びが鈍化し、経済成長と消費の低迷に対する懸念から企業が事業拡大を制限するため、信用需要が弱まるため、2023年には約12％に達すると述べた。

同時に、VNダイレクト・アセット・マネジメントのディレクターであるファム・ティエン・クアン氏は、現在の状況は、インド国立銀行が再び運営金利を引き下げ続ける余地が十分にあることを示しているとコメントした。さらに、SBVは、2023年後半、そしておそらくは2023年第3四半期に、借り換え金利や6か月未満の預金金利の上限などの運用金利をさらに50ベーシスポイント引き下げることを検討する可能性がある。

金融 - 銀行 - 銀行業界は2023年第3四半期からまもなく光明を見出すだろう — フォーラムの概要。

2023年3月、ベトナム国家銀行は運営金利を2度引き下げ、国内の金融政策を転換した。米国経済の景気後退リスクが高まる中、市場はFRBが2023年6月の次回会合で利上げを停止すると予想している。このシナリオが実現すれば、為替レートと国内金利への圧力は引き続き緩和されるだろう。

クアン氏は、銀行業は経済の柱となる産業であり、非常に高い循環性を持っていると述べた。したがって、銀行業界の見通しを分析する際には、世界の経済サイクルを考慮する必要があります。

多くの経済は現在、持続的なインフレ圧力や金融・通貨環境の引き締めなどの課題に直面しています。しかし、地球規模のサイクルは同期しなくなってきています。

中国はコロナ後の経済再開で経済成長が加速している一方、米国は成長サイクルの終盤に差し掛かり、2023年には景気後退圧力が高まる可能性が高い。欧州経済は依然として高インフレに苦しんでおり、中央銀行は引き続き金利を引き上げざるを得ない状況にある。高い金利と厳しい金融状況は、事業拡大と消費者支出に悪影響を及ぼしています。

年末の銀行の明るい見通し

TSによると。国家通貨金融政策諮問委員会委員のカン・ヴァン・ルック氏によると、ベトナムの経済は2022年第4四半期から減速し、2023年第1四半期になっても結果は依然として比較的悪かった。

「その原因は、工業生産がマイナスに転じたことにあります。農業とサービス業はパンデミック以前と同じペースで成長を続けていますが、これらの産業は需要に大きく依存しています。衣料品、履物、木材など、ベトナムの主要輸出品のほとんどが減少しています」とリュック氏は述べた。

金融 - 銀行 - 銀行業界は、2023 年第 3 四半期からまもなく光明を見出すでしょう (図 2)。 — *TS。カン・ヴァン・リュック - 国家通貨金融政策諮問委員会メンバー。*

リュック氏は、少なくとも2023年第3四半期以降には経済が回復すると予測している。具体的には、4月以降回復が見られ、株や不動産も回復しつつあります。したがって、政府も同時に不動産市場を「救済」するための重要な決定を数多く発表しており、具体的にはベトナム国家銀行が運営金利を2度調整したことで、不動産に対する投資家の信頼がいくらか回復したようだ。

銀行業界の収益構造に関しては、信用と資産の質のほかに、20～25%を占めるにすぎないが、近年非常に好ましい展開を見せている他の多くの要因がある。さらに、平均不良債権比率がわずか 125% であるため、銀行は過剰なリスク引当金を計上する必要がないため財務資源があり、これは業界にとってプラスの利益「クッション」となります。

同銀行の不動産融資の割合について、リュック氏は、68％が住宅ローン、21％が不動産投資向け融資であると挙げた。したがって、リュック氏は、不動産信用の質は依然として管理下にあると断言した。

VNダイレクト証券株式会社のグエン・ヴー・ロン取締役会長は、不動産市場からの困難は、2022年末までにこのセクターが銀行システムの信用の21％を占めるようになる中で、依然として銀行業界の将来にとって大きな課題であると評価した。

しかし、先進国と比較すると、これは最悪ではありません。さらに、銀行システムは社債の「嵐」を乗り越えられるだけの非常に優れた基盤を備えている。