4 大銀行はどのようにして 50 億ドル近くに達する巨額の利益を上げたのでしょうか?

国有銀行グループが依然として市場をリードしており、融資市場シェアは主に「ビッグ4」グループに集中しています。4つの銀行（ アグリバンクを含む）が市場シェアの45%を占めています。

国営銀行は大きな融資市場シェアを誇っている - 写真：QUANG DINH

銀行は2024年第4四半期の財務報告をまだ発表していないが、推定数値によれば、「ビッグ4」グループ（ベトコムバンク、ベトインバンク、 BIDV 、アグリバンク）は2024年も引き続き利益の最高記録を更新するだろう。

証券会社の調査部長はTuoi Tre Onlineの取材に対し、「ビッグ4」銀行グループは資金動員と融資の両方で多くの優位性を持っていると語った。

「債券の流通経路は回復しておらず、企業は依然として信用資本に依存しており、経済難にもかかわらず信用の伸びは依然として高い。貸出金利は低下しているが、大幅な低下ではなく、動員金利は低く、年末に向けて徐々に上昇している」と同氏は述べた。

4つの銀行が市場シェアのほぼ半分を占めている

証券会社の分析レポートの多くでは、Vietcombank（VCB）、Vietinbank（CTG）、BIDV（BID）（Agribankは非上場のため除く）などが資本コスト面で競争優位性のある銀行と評価されており、信用需要回復の局面では、これらの銀行にNIM（純利息）の維持と市場シェア拡大のチャンスが多くあるとしている。

VPBank証券分析部（VPBanks）は、国有銀行グループが依然としてトップであり、融資市場のシェアは主にこの「Big 4」グループに集中していると述べた。4つの銀行（Agribankを含む）が市場シェアの45％を占めている。

MBB、VPB、TCB は大きな市場シェアを占めていますが、上位 3 つの民間銀行の融資額は BIDV 単独の融資額とほぼ同等です。

アグリバンク*（2024年6月30日）	1.59
ベトコムバンク	1.4
ヴィエティンバンク	1.6
BIDV	1.95
MBバンク	0.7
VPバンク	0.63
テクコムバンク	0.62

データ: 連結財務諸表

ベトコムバンクは具体的な数字は示さず、2024年の税引前利益が引き続き銀行業界で最高となり、計画を達成したとだけ述べた。

昨年初めに設定された5%の成長目標により、ベトコムバンクの連結税引前利益は43兆3,000億ドン、個別では42兆5,000億ドンを超えると予想されています。この水準は、昨年記録した記録を引き続き更新しています。

SSIによれば、VCBの利益は純利息収入、資産の質の向上、信用引当金の急激な減少により予想以上に増加したが、これらの改善は同期間の営業利益の約15%の減少を相殺しなければならなかった。

BIDVでは、同銀行は2024年の税引前利益が30兆60億ベトナムドン（11億米ドル超に相当）と予想され、前年比12.4%増加すると発表した。

この利益により、BIDVはベトコムバンクに次いでシステム全体で2番目に高い利益を上げる銀行となりました。3つの「兄弟銀行」と同様に、BIDVは融資市場で大きなシェアを誇っています。

BIDVは、2023年末までに23兆ベトナムドンを超える資産規模を銀行業界全体で最大規模に拡大する。KB証券ベトナム（KBSV）のデータによると、そのうちリテール部門はBIDの信用構造において最も大きな割合を占め、44%に達する。

アグリバンク	11
ヴィエティンバンク	16.88
ベトコムバンク	14
BIDV	15.3
業界全体	15.08

一方、VietinBankは、利益が当初の計画を達成し、それを上回ったことを明らかにした。その数字は約26兆3000億ドンと推定され、2023年比8.7%の増加となる。

VPBanksのアナリストによると、Vietinbankの融資潜在力は大きく、常に市場で上位4位以内に入っています。信用構造は、小売業と中小企業（SME）セグメントに好転しています。中小企業の回復は、慎重な姿勢にもかかわらず、依然として資金需要の原動力となっています。

従来、CTGの2024年第3四半期の小売部門は年初比11.8%増加し、大企業顧客の成長率の1.7倍に達しました。

言うまでもなく、VietinbankのFDI部門も年初に比べて17.8%成長しており、同銀行がFDI融資商品において他行より優位に立っており、好調なFDIの波から融資を吸収していることを示しているとVPBankの専門家は述べている。

さらに詳しく話してくれたMB証券（MBS）の分析担当ディレクター、トラン・ティ・カイン・ヒエン氏は、国有銀行はコスト管理をうまく行っているグループに属していると語った。

「昨年、銀行業界は支店、取引窓口、ATMの開設を減らし、デジタル化とオンライン化を進める傾向にありました。さらに、2018年から2020年にかけて、多くの銀行がコアバンキングへの投資を余儀なくされ、現在ではその償却はほぼ完了しています」とヒエン氏は述べた。

銀行業界予測2025：激化する競争

VPBanks の専門家によると、純利息収入は、信用の伸びがよりプラスになり、資本コストがより魅力的になったこと (預金金利が低いため) により、同時期と比べて増加しました。

しかし、純銀行預金残高（NIM）を見ると、ほとんどの銀行が同時期に比べて減少しているにもかかわらず、銀行業界の競争はさらに激化していることが容易に分かります。「純銀行預金残高（NIM）の減少は、以前のように民間部門だけでなく、国有部門と民間部門の両方で見られます」とVPBanksの専門家は述べています。

これは、ベトナムの金利が現在の水準に留まり続けるため、銀行業界が飽和サイクルに突入する可能性があることを示しており、銀行にとって非金利収入源の多様化が非常に重要です。

しかし、LPBやSHBなど一部の例外的な収益を計上した銀行を除き、ほとんどの銀行の非金利収入は昨年減少しました。その理由の一つは、生命保険のクロスセル市場が回復したものの、その回復度合いは大きくないことです。

ACB証券（ACBS）分析グループは、銀行業界の2025年の利益を予測し、2024年と比較して約15％の増加を見込んでいます。保険のクロスセル部門で引き続き困難が予想されるため、非金利収入のみでは8.5％の緩やかな成長が見込まれています。

SSIの分析・投資コンサルティング担当ディレクターのホアン・ベト・フォン氏は、経済回復の初期段階では、多くの銀行が依然として不良債権の解決や、潜在的な信用リスクを伴う債務の管理方法の模索に困難に直面していると語った。

しかし、SSIの専門家は、北部の不動産市場の回復により、投資家の感情と信頼がいくらか改善されるだろうと考えています。

SSIの専門家は、「今後、この傾向は徐々に南部市場に広がっていくと予想しています。不動産市場が予想よりも早く回復し、2025年に法的問題が解決されれば、不動産セクターへの融資残高が多い銀行が恩恵を受けるでしょう」と予測しました。

出典: https://tuoitre.vn/nho-dau-4-ong-lon-ngan-hang-lai-khung-toi-gan-5-ti-usd-20250115185524366.htm