大手4行の資本増強：圧力が高まる

資本増強競争で遅れをとる

年初来、2025年株主総会の決議に基づき、民営株式商業銀行が相次いで資本金を大幅に増資した。一部の銀行は増資を完了したばかりで、次回の増資継続について株主の意見を求めている。一方、国有株式商業銀行は、増資計画が株主総会で既に承認されているにもかかわらず、依然として主務官庁の承認を待っている。

ビッグ4銀行の中で、年初来、株式配当の支払いを通じて定款資本を大幅に増加させたのは、ベトコムバンクのみである。ベトコムバンクとアグリバンクは昨年と同額の定款資本を維持しており、VPバンク、テックコムバンク、MBバンクといった多くの民間株式商業銀行と比べて大幅に低い水準となっている。同様に、BIDVの定款資本もわずかな増加にとどまっている。

「国有株式商業銀行の定款資本の増額は最近、管轄当局の配慮と対応を受けているものの、国有株式商業銀行の定款資本の増額は国家予算からの追加資本源に依存しており、関係省庁の意見も必要となるため、国有株式商業銀行の財務能力向上とバーゼルIIIの先進方式に基づくバーゼルIIの実施という実際の要件には、まだ程遠いと国家銀行は考えている」と国家銀行総裁グエン・ティ・ホン氏は国会への報告書で認めた。

VietinBankについては、国家銀行から VietinBank への追加国家資本投資計画の承認決定と、政府官庁から VietinBank 株式の配当支払いに関する正式通知（2021年、2022年、および2009年から2016年の期間の残存利益からの配当を支払うための株式発行に関する通知）を受け取ったのは2025年10月初旬であったことが分かっています。同銀行が2009年から2016年、2021年、および2022年の残存累積利益からの増資を完了できるのは、2026年初旬になる可能性があります。

2023年の残りの利益からの株式配当による増資と、ヴィエティンバンクの定款資本補充基金に関して、国家銀行は国会への最近の報告書で、首相に提出する文書を起草しているだけだと述べた。

BIDVでは、国立銀行が、 2023年の残りの利益、定款資本を補充するための準備金、および公募による個別株の発行からBIDVの資本を増強する計画に関する首相への提出草案について、財務省にコメント要請を送付した。

ビッグ4グループの中で唯一の100%国有銀行であるアグリバンクの場合、増資の状況はさらに困難です。アグリバンクは現在、ビッグ4グループの中で最も定款資本が低い銀行です。アグリバンクは政府と中央銀行に対し、2025年から毎年10兆ドンの最低定款資本を増資することを提案していますが、まだ承認されていません。

大手4銀行グループの資本増強メカニズムの革新の必要性

現在、国有商業銀行グループは、システム全体の信用市場シェアの50%以上を占めています。また、政府の方針に沿って重点分野に資本を投入し、安定した金利を維持する主力でもあります。今後の二桁成長のニーズに応えるため、この銀行グループの資本増強はますます緊急性を増しています。

アグリバンクのファム・トアン・ヴオン総裁は、年間の融資残高が200兆ドン増加した場合、銀行は15兆ドンから17兆ドンの自己資本を増額する必要があると述べた。そのため、ヴオン総裁は国会と政府に対し、国有商業銀行向けの別個のメカニズムを検討するよう提案した。これには、2025年以降、アグリバンクの年間実質利益から少なくとも年間10兆ドン相当の定款資本を追加することが含まれる。

ベトナム国家銀行が2025年から信用枠の撤廃を試験的に実施する中で、ビッグ4銀行グループへの資本増強圧力はさらに強まっています。さらに、ベトナム国家銀行の通達第14/2025/TT-NHNN号（2025年9月15日発効）は、銀行に対し、国際基準（バーゼルIII）に近づくよう資本能力を向上させることを義務付けています。この通達では、総資本額のみに焦点を当てるのではなく、コア資本レベル1とレベル2資本について明確かつ個別の要件を定めています。

FiinRatingsのレポートによると、Tier 1資本は依然として銀行の資本構成の大部分を占めているが、2024年以降、特に国有銀行と中規模株式商業銀行の債券発行活動を通じて、Tier 2資本への依存度が高まっている。

近年、Tier 1資本の増強が困難となっていることから、銀行はTier 2資本の増強のために債券発行を増加せざるを得なくなっています。しかしながら、国有銀行の自己資本比率（CAR）は依然として低水準（10%超）であり、国立銀行の通達14/2025/TT-NHNNが発効すれば、コア資本の増強圧力は非常に大きくなります。

FiinRatingsの専門家によると、国有銀行は内部留保を通じて中核資本の増強に注力する必要がある。さらに、資本増強を強力に進めることができなければ、これらの銀行は今後、緩やかな信用成長率しか維持できないだろう。

政府は繰り返し国家銀行に対し、国有商業銀行の定款資本の増強を急ぐよう促しているが、現在の仕組みでは、これらの銀行の留保利益を使った資本増強は、首相の検討と承認を得る前に多くの省庁や部門から意見を求めなければならない。

そのため、専門家は、今後の経済成長を促進する上でこれらの銀行が引き続き極めて重要な役割を果たしていけるよう、Big 4 銀行の資本増強メカニズムを早急に変更する必要があると勧告しています。

出典: https://baodautu.vn/tang-von-cho-ngan-hang-big-4-ap-luc-dang-lon-dan-d426375.html