政府検査局がノヴァランドの債券違反を公安省に移管

（ダン・トリ） - 検査官の結論によれば、集められた資金はノバランド関連の事業システムにおいて「多くの仲介会社を通じて送金された」という。

政府検査機関は、2015年1月1日から2023年6月30日までの個別社債の発行および個別社債による資金の使用に関する法的政策の遵守状況を公表した。

特に、政府監察当局は結論として、ノヴァ不動産投資グループ株式会社（ノヴァランドグループ、証券コード：NVL）とそのメンバー企業3社、関連企業4社における社債発行違反事件2件を公安部に検討と処理のため移送した。

お金は「多くの仲介会社を通じて循環している」

ノバランドグループでは、検査機関が同社が社債1兆5000億ドンを発行し、子会社のカイフン不動産株式会社の資本増強に充てていたと判定した。

そして、カイフン社はこれを利用し、ホアンキムセンチュリー不動産株式会社のヴォー・ティ・キム・コア氏が所有する定款資本金の99.9％（約1兆8,430億ドン）の譲渡を受けた。

しかし、複数の銀行でキャッシュフローを調べたところ、キム・コア氏のキーホアンキム社への資本拠出は、そのほとんどが同日中に振り込まれたため、実際には存在していなかったことが判明した。

さらに、ノバランド・グループが社債ファンドからカイフン社に1兆5,000億ドンを送金した後、その資金は「多くの仲介会社を経由して循環」し、最終的にノバハウス・トレーディング株式会社に使用されました。

政府検査官は、ノバランド・グループとその傘下企業3社（ユニティ、アクア、ラッキーハウス）が社債発行において違反行為を行ったと結論付けました。これらの個人は、社債発行元から資金を受け取った後、ノバハウス・トレーディング株式会社に約7兆840億ドンを送金して使用させました。

全ての仲介取引の性質は検証されていないものの、政府検査官は、ノヴァランド・グループとその傘下3社による債券資金の利用方法は本質的に類似していると考えている。これらの企業は、個人や法人と連携し、法人における個人の定款資本の形成に関与している兆候が見られる。

このグループはまた、債券金を使って定款資本の譲渡を受け取り、債券金を個人に譲渡し、その後、それをノヴァハウストレーディング株式会社に移管して使用していました。

政府監察局はノヴァランドの債券違反を公安省に移管した（写真：DT）。

違反行為に関与した4社

ノバランドグループ関連企業グループに属する20の発行体は、検査期間中に45の個別社債を発行し、その総額は27兆3,500億ドンに達しました。2023年6月30日現在、流通している社債は23で、総額は16兆8,980億ドンです。このうち4社は元本と利息の両方で延滞債務を抱えており、2社は利息を支払っています。負債総額は4兆5,550億ドンです。

検査官は、グリニッジ・カンパニー、BNPグローバル、カット・リエン・ホア不動産開発、レジデンス・インベストメント・アンド・デベロップメントを含む、ノバランド・グループに関連する4社が法律に違反したと結論付けた。

具体的には、グリニッジ社はアンカン社との提携にあたり、社債発行資金2兆VNDを社債原資として充当しました。2023年6月末時点で、当該債券の元本は1兆5,710億VND以上、利息は2,410億VND以上に達していましたが、グリニッジ社は未だ債券保有者への支払いを行っていませんでした。検査時点では、債券の元本および利息の支払いが滞るリスクが依然として存在し、債券保有者にリスクと損失をもたらしていました。

BNPグローバルは2兆1,000億ドンの債券を発行し、ムイイエンプロジェクトの事業協力契約の一部返済に充てました。2023年6月末時点で、同社は2兆ドンを超える債券元本と640億ドンを超える利息を滞納していました。BNPグローバルは債券保有者と債務の返済期限延長について交渉しましたが、承認されませんでした。

その後、2024年4月12日までに、同社は延滞利息全額と元本の一部8,330億ドンを支払いました。未払いかつ延滞している債券元本は1兆2,160億ドンです。

政府検査官は、同社が債券の元本と利息を投資家に全額かつ期限通りに支払うという責任を怠ったと判断している。現時点では、BNPグローバルは問題を解決し、債券保有者への債務返済のための資金を調達することができない。

カット・リエン・ホア社は9,860億ドンの社債を発行したが、利息と元本の支払いが遅れている。

レジデンス社は、ノヴァ・ワールド・ファンティエット・プロジェクトにおいてノヴァ・ハウス・トレーディング社がリゾートヴィラを購入するための頭金として、3兆ドン相当の社債を発行した。しかし、検査官は、これはノヴァ・ハウス・トレーディング社が多額の債券資金を長期間使用するための「預託契約」に過ぎないと述べた。

検査結果によると、債券発行体は67社に上り、うち株式会社商業銀行5社、株式会社37社、有限責任会社25社が含まれている。このうち、ノバランドグループ傘下の発行体は18社、T&Tグループ傘下の発行体は7社などであった。

2015年1月1日から2023年6月30日までの間に、67の機関が合計827件の社債を発行し、その総額は462兆8,240億ドンを超えました。このうち、無担保社債の発行額は270兆6,350億ドンで、総発行額の58.4%に相当します。

ノバランド・グループとその子会社に属する18の発行体から、131件の社債コードが発行されたことが検査官によって確認された。コードの期間は1～5年で、総額は67兆1000億ドンである。

総額13兆5,000億ドンの決済済みの社債コード22件を除き、残りの53兆5,000億ドン相当の社債コード109件は、他の企業の資本増強、資本拠出の購入、資本拠出契約の支払い、不動産プロジェクトの譲渡の受け取り、および債務の再編成のために発行されます。

2023年6月30日現在、発行体18社による59種類の社債が発行されており、その総額は34兆8,350億ドンです。このうち、2社は債券の元本と利息の両方が滞納しており、4社は利息が滞納しています。滞納元本と利息の合計は5兆5,280億ドンです。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thanh-tra-chinh-phu-chuyen-vi-pham-trai-phieu-cua-novaland-sang-bo-cong-an-20251017183707166.htm