銀行システムにおける「相互所有の蜘蛛の巣」を段階的に除去する

肯定的だが根本的な変化ではない

過去数年にわたり、ベトナム国家銀行（SBV）は、信用機関システムにおける相互所有、過剰な株式所有、違法な投資および融資慣行に対処するために、多くの措置を継続的に実施してきました。これは、金融および銀行市場の透明性と健全性のプロセスを妨げる「ボトルネック」の 1 つです。多くの前向きな成果が達成された一方で、現在開催中の第9回国会に提出されたベトナム国家銀行の最新報告書では、今後さらに解決する必要がある多くの困難や問題も率直に指摘されている。

国立銀行は監督を強化し、信用機関に対し、法律に従って資本の売却と所有権の再編を要求した。図

2010年以前の信用ブームの時期には、銀行が株主グループや経済法人などの間で株式の持ち合いや相互所有を通じて「共謀」する現象が起こり、次第に複雑に絡み合った不透明な「所有権の蜘蛛の巣」が形成されていった。この状況により、内部信用活動、優遇融資、銀行の買収、操作が複雑化し、深刻なシステムリスクが生じています。こうした状況に直面して、国立銀行は徐々に法的枠組みを厳格化し、多くの監視および処理ソリューションを実施してきました。 2010年の信用機関法の公布、その後の改正および補足、特に2024年の改正信用機関法では、株式保有比率、投資限度額、関連当事者間の融資に関してより厳しい規制が設けられました。

国立銀行によれば、近年、信用機関のシステムにおいて規定の限度を超える株式保有や相互所有の状況が徐々に処理されてきているという。特に、大株主や株主グループが銀行業務を操作し支配するという現象はある程度抑制されてきた。明らかな変化の1つは、信用機関または信用機関の関係者が定款資本の5％という規定水準を超えて資本を出資したり、他の信用機関の株式を購入したりする状況が大幅に減少したことです。

国立銀行は多くの指針文書を発行し、検査と監督を強化し、信用機関に対し、法的規制に従うための売却と所有権再編のロードマップを策定するよう要求した。なお、株主や関係者が制限を超えて株式を保有する事例は、主に株式会社や国有企業にみられる。これは、企業が銀行株を保有することが、以前の時代には「マルチセクター」投資の人気の形態であったという歴史的要因によるものと考えられています。

ベトナム国家銀行の報告書は、「2010年信用機関法の施行前に主に発生したが、規定の上限を超える株式保有、信用機関間の直接的な相互保有、信用機関と企業間の直接的な相互保有は徐々に対処されてきた。さらに、2024年信用機関法は株式保有に関する規制をさらに厳格化している。したがって、2024年信用機関法で規定されているよりも高い保有比率を持つ信用機関は、信用機関法およびベトナム国家銀行の関連指導通達の規定を遵守するためのロードマップを継続的に策定していく」と強調した。

しかし、肯定的なシグナル以外にも、国立銀行は相互所有の処理プロセスにおける困難と障害についても率直に指摘した。まず第一に、株主と関係者間の複雑かつ高度な関係を特定するという問題があります。現実には、主要株主が意図的に他人に自己名義の株式を登録させたり、中間会社や子会社などを利用して保有比率や関連顧客層への信用供与に関する規制を回避したりするケースが多々ある。これらの行為は、非常に巧妙に実行されることが多く、当局による調査と検証を通じてのみ検出でき、通常の行政監督メカニズムに頼ることはできません。

言及する必要があるもう 1 つの困難は、特に非上場企業や非公開会社間の企業所有関係に関する透明な情報が欠如していることです。金融テクノロジーとデリバティブ投資商品がま​​すます発展する中で、間接的な関係を検出することはますます困難になっており、国立銀行の情報検索能力を超えています。

さらに、現在、大きな問題となっているのは、国有資本による株式会社商業銀行や国有企業が経営権を握っている株式会社商業銀行の一部において、株式の過剰所有の状況である。これらの株主に投資の売却と再編を要求することは、長期的な開発志向と親会社の利益への関与により、多くの障害に直面します。したがって、この事態に徹底的に対処するには、国立銀行の役割に加えて、省庁や支部、特に国有企業管理部門間の同期的な調整が非常に重要です。

根本的な解決策

上記の課題に直面して、国立銀行は、信用機関の投資、融資、資本拠出活動、特に大株主、関連する株主グループ、または複雑な相互所有関係にある企業に関連する取引を引き続き厳しく管理することを目指しています。今後、同庁は承認された計画に従って定期検査および抜き打ち検査を継続して実施します。特に、株式保有比率、株式の売買行為、株式の譲渡、大口顧客への限度額を超えた信用供与、社債への投資などの問題に重点的に取り組みます。発見された違反には厳正に対処するとともに、信用機関には改善に向けた具体的なロードマップの策定を求めます。

さらに、この機関は、特に2024年に改正された信用機関法に沿って、株式所有権の管理に関する法的枠組みを完成させるために、関連する法的文書を検討し、改正を提案する予定です。将来的な方向性で注目すべき点は、国有企業が信用機関に投資および資本を提供する際に、法的規制を厳格に遵守し、銀行融資を利用して相互投資を行ってはならないという要件です。これは、双方にとっての経済的不安の潜在的な原因の 1 つであると考えられています。

相互所有は、特にベトナム企業の複雑で多層的な所有構造においては、一夜にして解決できる問題ではありません。しかし、近年の国立銀行の方向性と行動に対する決意は前向きな動きを生み出し、銀行システムに対する市場の信頼の強化に貢献しています。透明性とガバナンス基準への要求が高まっている時代に、「所有権の蜘蛛の巣」を一掃することは、システムの安全性を確保するための条件であるだけでなく、ベトナムが国際金融市場に深く統合するために必要なステップでもあります。

国立銀行は、承認された検査計画に従って検査を継続するか、必要に応じて抜き打ち検査を実施し、株式所有比率の内容の検査に重点を置くと述べた。銀行株の売買および譲渡、大口顧客/顧客グループへの信用供与（貸付、社債への投資など）、特に信用機関の信用供与、投資、資本拠出、株式購入活動における違反など、業務上の既存の問題および違反の検出と処理および是正の指示。

デュイ・ミン

出典: https://congthuong.vn/tung-buoc-go-mang-nhen-so-huu-cheo-trong-he-thong-ngan-hang-386778.html