12월 16-20주차 경제정보 검토

중앙 환율이 60 VND 상승했고, VN-Index가 전 주말 대비 5.07포인트 하락했으며, 12월 16일 기준 HOSE, HNX, UPCoM의 3개 거래소의 시가총액이 7,085조 VND에 도달하여 작년 말 대비 19.3% 증가한 것은 12월 16-20일 주간의 주목할 만한 경제 정보입니다.

경제 뉴스 리뷰

개요

2025년 베트남 주식시장에는 많은 긍정적인 신호가 있습니다.

2024년 12월 20일 기준 VN-Index는 1,257.50포인트에 도달하여 작년 말 대비 11% 이상 증가했습니다. 12월 16일 기준 HOSE, HNX, UPCoM 등 3개 거래소의 주식 시가총액은 7,085조 VND에 달해 작년 말 대비 19.3% 증가했습니다. 이는 2023년 예상 GDP의 69.3%에 해당하며, 주가수익비율(P/E)은 약 12배에 해당합니다.

시장 유동성은 여전히 ​​높은 수준을 유지하고 있으며, 세션당 평균 거래 금액은 2023년 평균 대비 7.6% 증가한 210억 동을 넘어섰습니다. 주식 시장을 통해 조달된 총 자본은 전체 사회 투자 자본 가치의 약 14.5%를 차지합니다. 투자자 계좌 수는 계속 증가하여 2024년 11월 말 현재 910만 계좌를 넘어섰습니다. 이는 전체 인구의 약 9%에 해당하며, 2025년에는 900만 계좌 목표를 앞당겨 달성하고, 정부 가 승인한 2030년 주식 시장 발전 전략에 명시된 대로 2030년까지 1,100만 계좌 달성을 목표로 하고 있습니다.

채권 시장은 지속적으로 회복세를 보이며 세션당 평균 거래 가치가 11조 5,420억 VND에 달해 작년 평균 대비 77.1% 증가했습니다. 상장 규모는 계속 확대되고 있으며, 상장 채권 코드는 466개이고 상장 가치는 2,304조 VND 이상으로 2023년 대비 13.5% 증가했으며, 2023년 추정 GDP의 22.5%에 해당합니다.

전문가들은 다음과 같은 이유로 베트남 주식 시장이 2024년 이맘때쯤에는 아직 폭발적으로 성장하지 못할 것으로 보고 있습니다. 첫째, 개인 투자자가 여전히 90% 이상을 점유하고 시장이 크게 변동하기 때문이며, 이 집단은 심리적 충격을 매우 받기 쉽습니다. 게다가 2024년 초부터 외국인 투자자들은 베트남 주식시장에서 약 95조 VND를 순매도했는데, 이는 작년의 약 22조 VND 수준보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 국내 투자 심리에도 영향을 미치는 요인으로, 자본이 시장에 원활하게 유입되지 못하는 원인이 되고 있습니다.

게다가, 미완성된 업그레이드 스토리, 새로운 고품질 공급의 부족, 새로운 금융 상품의 부족... 이러한 제약은 시장이 예상대로 발전하기 어렵게 만듭니다. 예를 들어, 시장에 가장 필수적인 요소는 상품, 특히 새로운 고품질 상품입니다. 그러나 최근 몇 년 동안 Agribank , MobiFone, TKV, VNPT 등을 증권거래소에 상장하려는 로드맵은 여전히 ​​알려지지 않았습니다. VNPT는 2019년 말에 IPO를 실시하여 투자자들에게 주식의 35%를 제공할 것으로 예상되었지만, 지금까지 진전이 없었습니다.

전문가들은 2025년에도 국제 경제 상황의 변화로 인해 베트남 경제가 여러 가지 어려움에 직면할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 베트남 주식 시장은 더욱 큰 변동을 겪을 것으로 예상되지만 여전히 상승세를 유지할 것으로 전망합니다. 주식시장이 지속 가능하게 발전하려면 새로운 상품, 신제품을 늘리고 시장을 업그레이드하는 것이 중요합니다.

시장 업그레이드와 관련하여, 베트남 주식 시장의 업그레이드 어려움을 해결하기 위한 조치가 현재 활발하게 시행되고 있습니다. 외국 기관 투자자가 충분한 자금 없이도 주식 매수 거래를 할 수 있는 규정(비사전 자금 조달 솔루션 - NPS)이 2024년 11월 2일부터 공식적으로 적용되었습니다. 이는 베트남 주식 시장에 아직 부족한 두 가지 중요한 조건 중 하나로, FTSE 러셀이 상향을 고려해야 하는 조건입니다. 다음으로는 외국인 투자자 소유비율에 대한 장애물을 제거하는 것입니다. 베트남 주식 시장은 2025년 9월 FTSE 평가에서 업그레이드 대상으로 고려되고, 2026년 말에 공식적으로 업그레이드될 가능성이 있습니다.

12월 16일~20일 국내 시장 요약 주간

외환 시장에서는 12월 16일~20일 주간에 중앙은행이 대부분의 세션에서 환율을 인상했으며, 특히 주중 마지막 두 세션에서 급격히 상승했습니다. 12월 20일 마감 기준, 중앙 환율은 24,324 VND/USD로 기록되었으며, 이는 이전 주말 거래 대비 60 VND가 급등한 수치입니다.

베트남 국립은행 거래 사무소는 매수 및 매도 가격을 23,400 VND/USD, 현물 매도 가격을 25,450 VND/USD로 계속 표기하고 있습니다.

12월 16일부터 12월 20일까지의 주간 은행간 USD-VND 환율은 상승 추세를 보였습니다. 12월 20일 장 마감 시, 은행간 환율은 이전 주말 장 대비 52동 상승한 25,455로 마감했습니다.

지난주 자유시장에서 달러-동 환율은 대부분 거래에서 상승했습니다. 12월 20일 세션 종료 시, 자유 환율은 이전 주말 세션 대비 매수 및 매도 방향 모두 100 VND 상승하여 25,650 VND/USD와 25,750 VND/USD로 거래되었습니다.

12월 16일부터 20일까지의 주간 은행간 통화시장에서 은행간 VND 금리는 주중 첫 4거래일 동안 하락하였고, 주중 마지막 거래일 동안 급등하였습니다. 12월 20일 마감 시, 은행간 VND 금리는 다음과 같이 거래되었습니다. 당일 4.09% (+0.01퍼센트 포인트); 1주일 4.50% (+0.07퍼센트 포인트); 2주 4.97% (+0.39퍼센트 포인트) 1개월 5.13% (+0.01퍼센트 포인트).

은행 간 USD 금리는 모든 측면에서 하락했습니다. 세션 20/12, 은행간 USD 금리는 당일 4.43%(-0.18퍼센트 포인트)로 거래되었습니다. 1주일 4.50% (-0.16퍼센트 포인트) 2주 4.58%(-0.13퍼센트 포인트) 및 1개월 4.62%(-0.13퍼센트 포인트).

지난주 12월 16일부터 12월 20일까지 공개시장에서 주택담보대출 채널에서 국립은행은 7일 및 14일 만기 상품을 14조 VND 규모로 판매했으며, 이자율은 4.0%로 유지했습니다. 지난주 모기지 채널에서 낙찰된 금액은 13조 9,999억 9,300만 동이었고, 만기가 도래한 금액은 50조 9,998억 9,000만 동이었습니다.

SBV가 국고채에 대한 입찰을 실시합니다. SBV는 7일, 14일, 28일의 3가지 조건으로 이자율을 입찰합니다. 7일 만기에는 16조 6,430억 동이 낙찰되어 이자율이 4.0%였고, 14일 만기에는 28조 2,000억 동이 낙찰되어 이자율이 4.0%였으며, 28일 만기에는 5조 5,800억 동이 낙찰되어 이자율이 4.0%였습니다. 지난주 만기가 도래한 국고채권은 15조9,750억동이었습니다.

따라서 베트남 국립은행은 지난주 공개시장 채널을 통해 71조 4,479억 6,000만 동을 순인출했습니다. 담보대출 채널에는 13조9,999억3,000만동이 유통되고 있으며, 시장에는 85조4,530억동의 국립은행권이 유통되고 있습니다.

채권시장, 12월 18일, 국고부는 입찰된 8,290억 동/9조 동 규모의 국채를 9%의 낙찰률로 성공적으로 입찰했습니다. 그 중 5년 만기는 입찰공고에서 1,000억 동/2,000억 동을 획득했고, 10년 만기는 입찰공고에서 3,000억 동/4,5000억 동을 획득했으며, 30년 만기는 입찰공고에서 4,290억 동/1,5000억 동을 획득했습니다. 15년 임기 동안만 1조 VND의 입찰이 이루어졌지만 낙찰 금액은 없었습니다. 5년 만기의 낙찰 이자율은 2.0%(+0.09%포인트)였고, 10년 만기는 2.75%(+0.09%포인트), 30년 만기는 3.18%(+0.08%포인트)였습니다.

이번 주 12월 25일, 국가재무부는 7조 동 규모의 국채 입찰을 계획하고 있으며, 그 중 1조 5천억 동은 5년 만기, 3조 5천억 동은 10년 만기, 5천억 동은 15년 만기, 5천억 동은 20년 만기, 1조 동은 30년 만기 국채를 입찰할 예정입니다.

지난주 2차 시장에서의 아웃라이트 및 레포 거래의 평균 금액은 세션당 14조 2,380억 VND에 달했는데, 이는 전주 세션당 29조 2,550억 VND에 비해 급격히 감소한 수치입니다. 지난주 모든 만기 국채 수익률이 급격히 상승했습니다. 12월 20일 거래 종료 시, 1년 국채 수익률은 1.94%(지난주 말 거래 대비 +0.08% 포인트) 수준에서 거래되었습니다. 2년 1.95% (+0.08퍼센트 포인트) 3년 1.98% (+0.08퍼센트 포인트) 5년 2.29% (+0.15퍼센트 포인트) 7년 2.51% (+0.14퍼센트 포인트) 10년 2.97% (+0.12퍼센트 포인트) 15년 3.08% (+0.06퍼센트 포인트) 30년 3.25% (+0.06퍼센트 포인트).

주식시장, 12월 16일부터 12월 20일까지의 주간, 주식시장은 느리게 거래되었으며, 이는 투자자들의 주저함을 보여줍니다. 12월 20일 세션 종료 시 VN-Index는 1,257.50포인트로, 이전 주말 대비 5.07포인트(-0.40%) 하락했습니다. HNX 지수는 0.07포인트(+0.03%) 상승해 227.07포인트에 도달했습니다. UPCoM 지수는 0.85포인트(+0.92%) 상승해 93.39포인트에 도달했습니다.

평균 시장 유동성은 세션당 14조 5,000억 동을 넘어섰으며, 이는 전주 세션당 15조 1,000억 동보다 약간 감소한 수치입니다. 외국인 투자자들은 3개 거래소 모두에서 1조 9,150억 VND 이상을 순매도하고 있습니다.

국제 뉴스

미국 연방준비제도(Fed)는 지난주 경제 전망과 정책 금리를 업데이트했으며, 미국은 여러 가지 중요한 경제 지표를 받았습니다. 연준은 12월 17-18일 회의에서 2024년과 2025년 미국 GDP 성장률을 각각 2.5%와 2.1%로 전망했습니다. 이는 모두 9월에 예측한 2.0% 성장률보다 높습니다. 올해 실업률은 4.2%로 예상되고, 내년에는 4.3%까지 약간 상승할 것으로 예상되는데, 두 수치 모두 이전 예측치인 4.4%보다 낮습니다.

인플레이션에 대해 연준은 올해 PCE 물가 지수가 2.4% 상승하고 2025년에는 2.5% 상승할 것으로 전망했습니다. 이는 각각 2.3%와 2.1%라는 이전 전망치에서 하향 조정한 수치입니다. 2년간 핵심 개인소비지출(PCE)은 각각 2.8%와 2.5%로 여전히 감소 추세이기는 하지만 9월에 예측했던 2.6%와 2.2%보다 지속적으로 감소 추세를 보였습니다.

정책 금리와 관련하여, 이번 회의에서 연방공개시장위원회(FOMC, 연준 산하)는 4.50%~4.75%에서 4.25%~4.5%로 25베이시스포인트를 추가로 인하하기로 결정했습니다. 연준은 2024년 내내 9월부터 시작해 총 100베이시스포인트씩 세 차례에 걸쳐 정책 금리를 인하했습니다. 연준은 2025년에 금리를 기존 100베이시스포인트에서 50베이시스포인트만 더 인하할 것으로 전망하고 있으며, 이에 따라 내년 말까지 정책 금리는 3.75%~4.0%가 될 것으로 예상됩니다.

미국 경제와 관련하여 미국 인구조사국은 3분기 공식 GDP가 전분기 대비 3.1% 증가했다고 발표했는데, 이는 초기 통계 결과에 따른 2.8% 증가보다 높게 조정된 수치입니다. 인플레이션 측면에서 핵심 PCE 가격 지수는 11월에 전월 대비 0.1% 상승했는데, 이는 10월의 0.3%보다 하락한 수치이며 예상치인 0.2% 상승보다 낮았습니다. 핵심 PCE는 지난달 전년 대비 2.8% 상승했으며, 10월 상승률과 변동이 없었습니다.

미국의 노동 시장에서 12월 14일로 끝나는 주에 신규 실업수당 신청 건수는 22만 건으로, 전주 24만 2천 건보다 줄었고 예상치인 22만 9천 건보다 낮았습니다. 지난 4주간 평균 신청 건수는 225.5만 건으로, 그 전 4주에 비해 125만 건 증가했습니다.

마지막으로, 10월에 0.5% 증가한 데 이어 11월에는 전국의 총 소매 매출이 전월 대비 0.7% 증가해 0.6% 증가라는 예상치를 뛰어넘었습니다. 2023년 같은 기간과 비교했을 때, 같은 기간 동안 총 소매 매출은 3.8% 증가했으며, 이는 10월의 2.9% 증가보다 높고, 2023년 12월 이래 지금까지 가장 큰 증가율이기도 합니다.

영국 중앙은행(BoE)은 연말 회의에서 정책 금리를 그대로 유지했습니다. BoE는 12월 19일 회의에서 11월 같은 기간 대비 CPI 인플레이션 지수가 10월의 1.7%에서 2.6%로 상승했다고 밝혔습니다. 이는 주로 핵심 상품과 식품 가격의 상승에 따른 것입니다.

게다가 서비스 가격의 인플레이션도 높은 수준을 유지하고 있다. BoE는 앞으로도 인플레이션이 약간씩 증가할 것으로 보고 있습니다. 금융정책위원회(MPC, BoE 산하)는 고용 증가를 유지하는 동시에 2.0%의 인플레이션 목표를 추구하겠다는 결의를 확인했습니다. 이번 회의에서 MPC는 6/9 위원의 합의로 정책 금리를 4.75%로 유지하기로 결정했습니다. 나머지 3명의 위원은 정책 금리를 25베이시스포인트 인하하는 것을 지지했습니다. MPC는 이후 회의에서도 인플레이션과 경제 데이터를 계속 참고하여 통화 정책 방향에 대한 적절한 결정을 내릴 것입니다.

영국 경제와 관련하여, 11월의 헤드라인 CPI와 코어 CPI는 전년 대비 각각 2.6%와 3.5%로, 10월의 2.3%와 3.3%보다 높았으며, 예상치인 2.6%와 3.6%와 거의 일치했습니다. 이는 모두 2024년 하반기의 가장 높은 증가율입니다.

노동 시장에서 영국의 실업 수당 신청 건수는 10월에 10.9만 건 감소한 후 11월에 0.3만 건이 증가해 약간 증가했습니다. 이는 로이터가 예측한 28.2만 건 증가보다 훨씬 낮습니다.

다음으로, 2011년 9월 10일 3개월 동안 영국인의 평균 소득은 5.2% 증가했는데, 이는 2010년 8월 9일 3개월 동안의 4.4% 증가보다 높고, 예상치인 4.6% 증가보다 높습니다. 마지막으로, 지난달 영국의 실업률은 4.3%로 기록되었으며, 이는 10월 통계 결과와 비슷하고 예측과도 일치합니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-16-2012-159225-159225.html