12월 16일~20일 주간 경제 정보 검토

중앙 환율이 60 VND 상승했고, VN-Index가 전 주말 대비 5.07포인트 하락했으며, 12월 16일 기준 HOSE, HNX, UPCoM의 3개 거래소의 시가총액이 7,085조 VND에 도달하여 작년 말 대비 19.3% 증가한 것은 12월 16-20일 주간의 주목할 만한 경제 정보입니다.

경제 뉴스 리뷰

개요

2025년 베트남 주식시장에는 많은 긍정적인 신호가 있습니다.

2024년 12월 20일 기준 VN 지수는 1,257.50포인트를 기록하며 전년 말 대비 11% 이상 상승했습니다. 12월 16일 기준 HOSE, HNX, UPCoM 등 3개 거래소의 시가총액은 7,085조 동(VND)에 달해 전년 말 대비 19.3% 증가했습니다. 이는 2023년 예상 GDP의 69.3%에 해당하며, 주가수익비율(P/E)은 약 12배에 해당합니다.

시장 유동성은 높은 수준을 유지하고 있으며, 세션당 평균 거래 금액은 210억 동 이상으로 2023년 평균 대비 7.6% 증가했습니다. 주식 시장을 통해 조달된 총 자본은 전체 사회 투자 자본의 약 14.5%를 차지합니다. 투자자 계좌 수는 지속적으로 증가하여 2024년 11월 말까지 910만 계좌를 넘어섰으며, 이는 전체 인구의 약 9%에 해당합니다. 2025년에는 900만 계좌 목표치를 앞당겨 달성하고, 정부 가 승인한 2030년 주식 시장 발전 전략에 따라 2030년까지 1,100만 계좌 달성을 목표로 하고 있습니다.

채권 시장은 세션당 평균 거래 대금이 11조 5,420억 동(VND)으로 전년 평균 대비 77.1% 증가하며 회복세를 이어갔습니다. 상장 규모도 466개 채권 종목으로 확대되었으며, 상장 대금은 2,304조 동(VND)을 넘어섰습니다. 이는 2023년 대비 13.5% 증가한 수치이며, 2023년 예상 GDP의 22.5%에 해당합니다.

전문가들은 베트남 주식 시장이 2024년 현재까지는 다음과 같은 이유로 상승 돌파구를 찾지 못했다고 분석합니다. 첫째, 개인 투자자가 여전히 90% 이상을 차지하고 있는 시장 변동성이 매우 높으며, 개인 투자자들은 심리적인 충격에 매우 취약하기 때문입니다. 더욱이, 2024년 초부터 외국인 투자자들은 베트남 주식 시장에서 약 95조 동(약 1조 2천억 원)을 순매도했는데, 이는 작년 약 22조 동(약 1조 2천억 원)보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 국내 투자자들의 심리에도 영향을 미쳐 자본 유입이 원활하지 않은 요인으로 작용합니다.

또한, 미완성된 업그레이드 계획, 신규 공급 부족, 새로운 금융 상품 부족 등은 시장이 예상대로 발전하는 데 어려움을 주는 요인입니다. 예를 들어, 시장에서 가장 중요한 요소는 상품, 특히 고품질 신상품입니다. 그러나 최근 몇 년 동안 Agribank , MobiFone, TKV, VNPT 등의 상장 계획은 여전히 불투명한 상태입니다. VNPT는 2019년 말 IPO를 통해 지분 35%를 투자자들에게 공개할 예정이었지만, 현재까지 아무런 진전이 없습니다.

전문가들은 2025년에도 국제 경제 환경의 변화로 인해 베트남 경제가 여러 어려움에 직면할 것으로 예상하며, 베트남 주식 시장은 변동폭이 더 크지만 여전히 상승세를 유지할 것으로 전망합니다. 주식 시장의 지속 가능한 발전을 위해서는 신제품 및 신상품 출시를 확대하고 시장을 개선하는 것이 중요합니다.

시장 업그레이드와 관련하여, 베트남 주식시장의 업그레이드를 저해하는 장애물을 해결하기 위한 조치들이 활발하게 시행되고 있습니다. 외국인 기관투자자가 충분한 자금 없이도 주식을 매수할 수 있도록 하는 규정(비사전자금조달 솔루션 - NPS)이 2024년 11월 2일부터 공식 적용되었습니다. 이는 FTSE 러셀이 베트남 주식시장의 부족한 점을 보완하기 위해 업그레이드를 고려하는 두 가지 중요한 조건 중 하나입니다. 다음으로는 외국인 투자자의 지분율 관련 장애물을 해결하는 것입니다. 베트남 주식시장은 2025년 9월 평가 기간에 FTSE의 업그레이드 심사 대상이 되고, 2026년 말에 공식적으로 업그레이드될 가능성이 있습니다.

12월 16일~20일 국내 시장 요약 주간

외환 시장에서는 12월 16일부터 20일까지 중앙은행이 대부분의 거래에서 중앙은행 환율을 인상했으며, 특히 마지막 두 거래에서 급등했습니다. 12월 20일 말 기준 중앙은행 환율은 미 달러당 24,324동으로 직전 주말 대비 60동 급등했습니다.

베트남 국립은행 거래 사무소는 매수 및 매도 가격을 23,400 VND/USD, 현물 매도 가격을 25,450 VND/USD로 계속 표기하고 있습니다.

12월 16일부터 12월 20일까지 주간 은행간 USD-VND 환율은 상승세를 보였습니다. 12월 20일 장 마감 시점에 은행간 환율은 전 주말 대비 52 VND 상승한 25,455로 마감했습니다.

지난주 자유시장에서 달러-동 환율은 대부분 거래일 동안 상승했습니다. 12월 20일 장 마감 시점에 자유시장 환율은 전 주말 거래일 대비 매수 및 매도 모두 100동 상승하여 미화 25,650동과 미화 25,750동으로 거래되었습니다.

12월 16일부터 20일까지 주간 은행간 통화시장에서 은행간 베트남 동(VND) 금리는 주초 4거래일 동안 하락하다가 마지막 거래일에는 급등했습니다. 12월 20일 마감 기준 은행간 베트남 동(VND) 금리는 다음과 같습니다. 당일 4.09%(+0.01%p), 1주 4.50%(+0.07%p), 2주 4.97%(+0.39%p), 1개월 5.13%(+0.01%p).

은행간 USD 금리는 모든 측면에서 하락했습니다. 12월 20일 기준 은행간 USD 금리는 익일물 4.43%(-0.18%포인트), 1주물 4.50%(-0.16%포인트), 2주물 4.58%(-0.13%포인트), 1개월물 4.62%(-0.13%포인트)로 거래되었습니다.

지난주 12월 16일부터 20일까지 공개 시장에서 베트남 중앙은행은 주택담보대출 채널에서 7일 및 14일 만기 상품을 14조 VND 규모로 공급했으며, 금리는 4.0%로 유지되었습니다. 지난주 주택담보대출 채널에서 낙찰된 상품은 13조 9,999억 3,000만 VND였고, 만기가 도래한 상품은 50조 9,998억 9,000만 VND였습니다.

중앙은행(SBV)이 7일, 14일, 28일 만기 국고채 금리를 입찰했습니다. 7일 만기 국고채는 16조 6,430억 동(4.0%), 14일 만기 국고채는 28조 2,000억 동(4.0%), 28일 만기 국고채는 5조 5,800억 동(4.0%)이 각각 입찰되었습니다. 지난주 만기가 도래한 국고채는 15조 9,750억 동(4.0%)입니다.

따라서 베트남 중앙은행은 지난주 공개시장 채널을 통해 71조 4,479억 6천만 동을 순매수했습니다. 주택담보대출 채널에는 13조 9,999억 3천만 동이, 시장에는 85조 4,530억 동이 유통되고 있었습니다.

영어: 채권 시장에서 12월 18일, 국고는 입찰된 국채 8,290억 동/9조 동을 성공적으로 입찰하여 낙찰률을 9%로 기록했습니다. 그 중 5년 만기는 1,000억 동/2조 동, 10년 만기는 3,000억 동/4조 5,000억 동, 30년 만기는 4,290억 동/1조 5,000억 동을 낙찰받았습니다. 15년 만기만 1조 동에 낙찰되었지만 낙찰량은 없었습니다. 5년 만기의 낙찰 금리는 2.0%(이전 경매 대비 +0.09% 포인트), 10년 만기는 2.75%(+0.09% 포인트), 30년 만기는 3.18%(+0.08% 포인트)였습니다.

이번 주 12월 25일, 국가재무부는 7조 동 규모의 국채 입찰을 계획하고 있으며, 그 중 1조 5천억 동은 5년 만기, 3조 5천억 동은 10년 만기, 5천억 동은 15년 만기, 5천억 동은 20년 만기, 1조 동은 30년 만기 국채를 입찰할 예정입니다.

영어: 지난주 2차 시장에서의 Outright 및 Repo 거래의 평균 가치는 세션당 14조 2,380억 VND에 도달하여 전주 세션당 29조 2,550억 VND에 비해 급격히 감소했습니다. 지난주 모든 만기에서 국채 수익률이 급격히 상승했습니다. 12월 20일 세션 마감 시 국채 수익률은 1년 1.94%(지난주 말 세션 대비 +0.08퍼센트 포인트), 2년 1.95%(+0.08퍼센트 포인트), 3년 1.98%(+0.08퍼센트 포인트), 5년 2.29%(+0.15퍼센트 포인트), 7년 2.51%(+0.14퍼센트 포인트), 10년 2.97%(+0.12퍼센트 포인트), 15년 3.08%(+0.06퍼센트 포인트)에서 거래되었습니다. 30년 3.25%(+0.06퍼센트 포인트).

12월 16일부터 12월 20일까지 한 주 동안 주식 시장은 투자자들의 불안 심리를 반영하며 저조한 거래량을 기록했습니다. 12월 20일 장 마감 시 VN 지수는 전 주말 대비 5.07포인트(-0.40%) 하락한 1,257.50포인트를 기록했습니다. HNX 지수는 0.07포인트(+0.03%) 상승한 227.07포인트를 기록했습니다. UPCoM 지수는 0.85포인트(+0.92%) 상승한 93.39포인트를 기록했습니다.

평균 시장 유동성은 세션당 14조 5천억 동을 기록했는데, 이는 전주 세션당 15조 1천억 동에서 소폭 감소한 수치입니다. 외국인 투자자들은 세 거래소 모두에서 1조 9천 150억 동 이상의 순매도를 이어갔습니다.

국제 뉴스

미국 연방준비제도(Fed)는 지난주 경제 전망과 정책 금리를 업데이트했으며, 미국은 여러 주요 경제 지표를 접했습니다. 12월 17-18일 회의에서 연준은 2024년과 2025년 미국 GDP 성장률을 각각 2.5%와 2.1%로 전망했는데, 이는 9월 전망치인 2.0%보다 높은 수치입니다. 실업률은 올해 4.2%, 내년 4.3%로 예상되며, 이는 이전 전망치인 4.4%보다 소폭 하락한 수치입니다.

인플레이션과 관련하여 연준은 올해 PCE 물가지수(Headline PCE Price Index)가 2.4%, 2025년에는 2.5% 상승할 것으로 전망했는데, 이는 기존 전망치인 각각 2.3%와 2.1%보다 하향 조정된 수치입니다. 핵심 PCE 물가지수는 2021년에 각각 2.8%와 2.5% 상승할 것으로 전망되는데, 이는 여전히 둔화세이지만 9월 전망치인 2.6%와 2.2%보다는 더 높은 수준입니다.

정책금리와 관련하여, 이번 회의에서 연방공개시장위원회(FOMC, 연준 산하)는 4.50~4.75%에서 4.25~4.5%로 0.25%포인트 추가 인하하기로 결정했습니다. 연준은 2024년 한 해 동안 9월부터 시작하여 총 100bp씩 세 차례 정책금리를 인하했습니다. 연준은 기존 전망치인 100bp가 아닌 2025년에도 50bp만 인하할 것으로 예상하며, 이를 통해 내년 말까지 정책금리는 3.75~4.0%로 낮아질 것으로 예상합니다.

미국 경제와 관련하여, 미국 통계국은 3분기 공식 GDP가 전분기 대비 3.1% 증가했다고 발표했는데, 이는 당초 발표된 2.8% 증가보다 상향 조정된 수치입니다. 물가상승률과 관련하여, 핵심 개인소비지출(PCE) 소비자물가지수는 11월 전월 대비 0.1% 상승하여 10월 0.3%보다 둔화되었고, 예상치인 0.2% 증가율보다 낮았습니다. 2023년 동기 대비 핵심 개인소비지출(PCE)은 2023년 동기 대비 2.8% 상승하여 10월과 동일한 수준을 유지했습니다.

노동 시장에서 12월 14일로 끝난 주간 미국 신규 실업수당 청구 건수는 22만 건으로, 전주 24만 2천 건보다 감소했고 예상치인 22만 9천 건보다 낮았습니다. 지난 4주 평균 실업수당 청구 건수는 22만 5천 5백 건으로, 직전 4주 대비 12만 5천 건 증가했습니다.

마지막으로, 전국의 총 소매 판매는 10월 0.5% 증가에 이어 11월에도 전월 대비 0.7% 증가하며 예상치인 0.6% 증가를 상회했습니다. 2023년 동기 대비 총 소매 판매는 전년 동기 대비 3.8% 증가했는데, 이는 10월의 2.9% 증가보다 빠른 수치이며, 2023년 12월 이후 가장 높은 증가율입니다.

영란은행(BoE)은 연말 회의에서 정책 금리를 동결했습니다. 12월 19일 회의에서 영란은행은 11월 소비자물가지수(CPI) 물가상승률이 10월 1.7%에서 2.6%로 상승했다고 밝혔는데, 이는 주로 핵심 상품과 식품 가격 상승에 기인합니다.

서비스업 물가 상승률도 여전히 높습니다. 영란은행(BoE)은 향후 물가 상승률이 소폭 상승할 가능성이 있다고 전망합니다. 영란은행 산하 통화정책위원회(MPC)는 고용 증가율을 유지하는 동시에 물가 상승률 목표치인 2.0%를 유지하겠다는 의지를 재확인했습니다. 이번 회의에서 MPC는 위원 9명 중 6명의 만장일치로 정책금리를 4.75%로 유지하기로 결정했습니다. 나머지 3명의 위원은 정책금리를 25bp 인하하는 것을 지지했습니다. MPC는 향후 회의에서도 물가 상승률과 경제 지표를 바탕으로 통화정책 방향에 대한 적절한 결정을 내릴 것입니다.

영국 경제 측면에서는 11월 주요 소비자물가지수(CPI)와 핵심 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 각각 2.6%와 3.5% 상승했는데, 이는 10월의 2.3%와 3.3%보다 상승한 수치이며, 예상치인 2.6%와 3.6%와 일치합니다. 이는 2024년 하반기 중 가장 높은 상승률입니다.

노동 시장에서 영국의 실업 수당 신청 건수는 10월에 10.9만 건 감소한 후 11월에 0.3만 건이 증가해 약간 증가했습니다. 이는 로이터가 예측한 28.2만 건 증가보다 훨씬 낮습니다.

다음으로, 2011년 10월 9일 3개월 동안 영국 국민의 평균 소득은 5.2% 증가했는데, 이는 2010년 9월 8일 3개월 동안의 4.4% 증가율과 예상치인 4.6% 증가율보다 높은 수치입니다. 마지막으로, 지난달 영국의 실업률은 4.3%로 10월 통계 결과와 동일한 수준을 기록했으며, 예상치와도 일치했습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-16-2012-159225-159225.html