금리 급락에도 은행에 자금 유입, 주식 '브레이크'

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예금 금리가 연 6%로 사상 최저치를 기록했습니다.

2022년 말 이후 금리 하락 추세가 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 12개월 만기 채권의 일반적인 금리는 연 9%에서 현재 6%로 떨어졌습니다.

구체적으로 말하자면, 현재 빅4 그룹(국영 은행인 베트남 외무상업은행(Vietcombank), 베트남 산업상업은행(VietinBank), 베트남 투자개발은행(BIDV), 베트남 농업농촌개발은행( Agribank )으로 구성) 모두 시장에서 가장 낮은 금리를 제공하고 있습니다.

이 그룹 내에서 가장 높은 금리는 연 5.5%이며, 12개월에서 36개월 만기에 적용됩니다. 6개월 및 9개월 만기의 경우 금리는 연 4.5%입니다. 6개월 미만 만기의 일부 상품에는 연 3.5%의 금리가 적용됩니다.

자금이 계속 은행으로 유입되면 금리가 하락하고, 증권으로 인해 금리가 제동됩니다(그림 1). — 예금 금리는 계속해서 급격히 하락하여 최저치를 경신했지만, 주식 시장으로의 자금 유입은 예상치 못하게 둔화되었고 은행으로의 자금 유입은 계속 강세를 보였다. (이미지 자료)

주식회사 형태의 상업은행에서 장기예금 평균 금리는 연 6%입니다. 연 7% 이상의 금리를 제시하는 금융기관은 매우 드뭅니다. 동아은행(연 7%)이 그 예입니다.

게다가 예금 금리는 계속 하락할 것으로 예상됩니다.

이로 인해 많은 사람들이 수익률이 낮은 자금 출처(은행 예금)에서 주식, 부동산, 금, 암호화폐 등과 같은 위험도가 높은 투자처로 자금이 "흐를" 것을 우려하고 있습니다.

돈은 계속 은행으로 입금되고 있습니다.

예금 금리가 지속적으로 하락하여 사상 최저치를 경신함에 따라 자본 흐름의 추세가 뚜렷해졌습니다. 부동산 가격이 여전히 높고 추가 하락 여지가 크다고 여겨지기 때문에 부동산은 투자자들이 선호하는 투자처가 아닙니다. 따라서 부동산 투자자들은 주택 매입에 서둘러 자금을 투입하지 않고 있습니다.

투자자인 두옹 탄 빈 씨는 자산 관리에 대한 자신의 견해를 다음과 같이 밝혔습니다. “금리가 하락하면 저축 계좌에서 일부를 인출하여 새로운 투자 기회를 찾습니다. 제 생각에는 개발업체들이 여전히 많은 어려움에 직면하고 있기 때문에 부동산 시장은 계속해서 하락할 것으로 예상됩니다. 게다가 은행과 채권을 통한 부동산 자금 유입은 다소 완화되었지만 전망은 여전히 밝지 않습니다. 따라서 집을 살 수 있는 가장 빠른 시기는 2024년 말이고, 늦어도 2025년은 되어야 할 것입니다.”

금에 대해 빈 씨는 약 10년 전에는 금이 항상 투자 포트폴리오의 일부였다고 설명했습니다. 하지만 최근 몇 년 동안 SJC 금 가격과 세계 금 가격의 차이가 커지면서 구매자에게 큰 위험이 발생했기 때문에 더 이상 금을 투자 대상으로 선택하지 않는다고 밝혔습니다.

지난 기간 동안 탄빈 씨는 주식 시장을 안전한 투자처로 선택했습니다. 실제로 그녀는 지난 6개월 동안 주식 매각을 통해 24%의 수익을 올렸습니다.

많은 사람들이 탄빈 씨와 마찬가지로 신규 증권 계좌 개설 건수가 지속적으로 최고치를 경신하고 있다는 의견에 동의합니다.

이 자료는 은행 시스템으로의 자금 유입이 압박을 받고 있음을 보여줍니다. 하지만 수치상으로는 여전히 자금이 은행으로 "유입"되고 있는 것으로 나타납니다.

통계청의 최신 보고서에 따르면, 2023년 9월 20일 기준 총 지불 수단은 2022년 말 대비 4.75% 증가했습니다. 금융기관의 자본 동원은 5.8% 증가한 반면, 경제 전반의 신용 증가율은 5.73%에 그쳤습니다.

예금 유입 지표가 긍정적인 성장세를 보인 것은 이번이 처음이 아닙니다. 앞서 베트남 중앙은행 자료에 따르면, 금융기관 시스템 전체의 예금 유입액은 2023년 6월 말 기준 연초 대비 4.6% 증가한 바 있습니다.

따라서 7월부터 현재까지 예금 금리가 사상 최저 수준으로 떨어졌음에도 불구하고 은행권의 자본 동원은 지속적으로 증가세를 보였다.

돈은 주식 시장의 흐름을 늦춘다.

막대한 자본이 주식 시장으로 유입되면서 수십억 달러 규모의 거래가 잇따랐습니다. 일부 거래일에는 호치민 증권거래소(HOSE)에서만 거래액이 30조 동을 넘어섰습니다. 이는 베트남 증시 역사상 최고 기록입니다.

하지만 2023년 9월 말에 이르러 주식 시장으로의 자금 유입이 예상치 못하게 둔화되었고, 거래량도 급격히 감소하는 추세를 보였다.

구체적으로, 9월 28일 거래량(주문 체결 및 협상 거래 포함)은 5억 2,500만 주, 즉 13조 8,040억 VND에 불과했습니다. 이전에는 호치민시 증권거래소의 거래량이 정기적으로 10억 주를 넘었습니다.

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