불량채권은 신용보다 더 빨리 "진행"됩니다. "여유"를 없애기 위해 계산할 때 문제가 됩니다.

신용 할당량 할당 메커니즘 (신용실)은 10년 이상 유지되어 왔으며, 베트남 국가은행(SBV)이 신용 품질과 규모를 통제하고 기타 거시 경제적 목표를 달성하기 위한 도구입니다. 그러나 요청과 제공에 크게 의존하는 이러한 행정 도구는 엇갈린 평가를 받았으며, 어떤 경우에는 은행에 "여유"가 부족할 때 고객이 자본에 접근하는 것을 제한합니다.

많은 의견은 국가은행이 신용공간 할당 메커니즘을 포기해야 할 때가 되었다고 말하고 있는데, 그 이유 중 하나는 은행업계의 발전이 이제 국제적인 위험 관리 표준에 접근하고 있기 때문입니다.

하지만 크레딧룸을 없애려면 신중한 계산과 로드맵이 필요하며, 그렇지 않으면 같은 실수를 반복하게 될 것이라는 우려도 많습니다. 10여 년 전만 해도 신용팽창과 금리 경쟁이 거시경제 불안정을 초래했는데, 이는 국가은행이 신용공간 메커니즘을 도입해야 했던 이유이기도 했습니다.

"뜨거운" 신용 성장 기간의 교훈

2006~2010년 동안 베트남 은행 시스템은 신용이 급속도로 성장하는 시기를 겪었으며, 연평균 약 36%의 증가율을 보였습니다. 특히 2007년(51.54%)과 2009년(37.53%)에 증가율이 높았습니다. 신용/GDP 비율도 2005년 60.6%에서 2010년 106.6%로 급격히 증가했습니다.

이러한 발전은 당시 대출 수요 증가에 대응하기 위해 자본을 조달하려는 신용 기관 간의 치열한 경쟁의 결과였습니다. 그러나 실제 신용은 증권이나 부동산과 같은 고위험 분야로 흘러 들어가 이자율 경쟁이 벌어지고 은행 시스템의 부실채권이 급증하게 됩니다.

가장 큰 결과는 신용 품질에 대한 통제력 상실과 거시경제 불안정입니다. 부실채권이 급속히 늘어나고 있으며, 많은 신용기관이 유동성을 상실할 위험에 직면해 있으며, 이는 거시경제 불안정으로 이어진다. 인플레이션도 상승하여 2008년에는 19.89%로 정점을 찍었고 2011년까지 두 자릿수를 유지했습니다.

이러한 현실로 인해 국가은행은 2011년부터 통화 시장을 안정화하고 인플레이션을 통제하기 위해 각 신용 기관에 신용 "여유"를 제공하는 메커니즘을 도입하는 등 과감한 조치를 취해야 했습니다.

이러한 엄격한 통제 조치 덕분에 신용 증가율은 안전한 수준으로 낮아졌습니다. 시장 상황에 따라 신중하고 단계적으로 유연하게 관리를 수행하며, 필요한 조건의 동기화를 보장합니다.

그 후 몇 년 동안 신용 성장률은 12~14% 수준으로 유지되었습니다. 또한, 인플레이션을 4% 이하로 유지하고 거시경제적 안정성을 확보하며, 신용기관의 거버넌스 역량과 운영 안전지수를 개선하도록 장려하는 등 주요 균형과 장기 목표도 확보합니다.

부실채권이 신용성장률보다 빠르게 늘어나고 있으며, 여유자금 확보에 대한 우려가 커지고 있습니다.

장기간 신용방 메커니즘을 유지해 온 결과, 거시경제가 안정되고 은행의 건전성이 예전보다 좋아지면서 신용방을 없애야 한다는 주장이 제기됐다.

신용방 메커니즘의 단점은 행정적이고 요청-승인 방식이 많아 신용 기관의 유연성과 주도성이 떨어지고, 은행에 "자금"이 부족할 때 고객이 자본에 접근할 수 있는 범위가 제한된다는 점입니다. 신용 공간 긴장은 2022년 말에 발생했는데, 당시 은행 자본 흐름이 차단되었고, 은행에 자금이 부족해져서 여러 기업이 자본 부족을 호소했습니다. 따라서 국가은행이 신용방 관리제도를 폐지해야 한다는 의견이 많다.

부실채권이 급증하고 있어 신용이 '해제'될 경우 우려가 커지고 있다.

하지만 반면에 신용공간은 여전히 필요하다는 의견도 많습니다. 베트남 국가은행은 2024년 초 국회 에 보낸 보고서에서 "신용 공간" 메커니즘을 없애는 데 가장 큰 어려움은 은행 자본에 의존하는 베트남 경제의 특수성이라고 밝혔습니다. 이 기능은 오늘날까지도 변경되지 않았습니다. 경제를 위한 자본의 균형을 맞춰야 한다는 압력은 은행 시스템에 지속적인 부담을 주고 있으며, 이로 인해 성숙도와 유동성 불일치 위험이 발생합니다.

국가은행 보고서는 "베트남의 독특한 경제 여건으로 인해 은행들이 통제 조치 없이 신용 성장을 늘린다면, 시스템은 2011년 이전과 같은 신용 성장의 급증 상태로 회귀할 가능성이 있다"고 밝혔다.

또한, 금융감독원은 신용 공간을 없애면 부실채권이 급격히 늘어나 은행 시스템의 안전성과 거시경제 불안정성, 인플레이션 위험이 위협받을 것을 우려하고 있습니다. 그러므로 신용한도 도구를 유지하는 것이 필요합니다.

실제로 부실채권은 최근 급증하고 있습니다. 2024년에는 은행업 전체의 부실채권이 17% 규모로 늘어날 것으로 전망된다. 상장은행 27개 중 부실채권 5군(자본손실 가능성이 있는 부채)만 43%나 늘었다.

FiinRatings 통계에 따르면 2022년부터 2024년까지 부실채권의 성장률은 항상 신용 성장률보다 높을 것으로 나타났습니다.

공간을 올바르게 비우는 방법은?

분석가들에 따르면, 신용방 관리 메커니즘을 폐지하는 것은 필요하지만, 잠재적인 인플레이션 압박과 높은 국가 부채 위험의 맥락에서 거시경제적 안정을 보장하기 위해 이 메커니즘을 폐지하는 로드맵을 신중하게 고려해야 합니다.

호치민시 경제대학교 응우옌 후 후안(Nguyen Huu Huan) 부교수는 "룸" 메커니즘을 완전히 없애는 것은 당장 할 수 있는 일이 아니며, 신중하고 장기적인 준비 과정이 필요하다고 강조했습니다. 과거에 룸이 없었던 부정적인 결과를 반복하지 않기 위해서는 이 도구의 제거는 일정한 로드맵을 따라야 합니다.

전문가들은 초기 단계에서 국립은행이 자본 안전성과 성과 지표가 가장 우수한 대형 은행을 대상으로 실험을 할 수 있지만, 나머지 은행들은 여전히 한도에 따라 신용을 배분해야 한다고 생각합니다.

이는 은행이 상위 그룹에 합류하기 위해 거버넌스와 운영 효율성을 개선하도록 하는 인센티브와 인센티브를 만들어낼 것입니다.

중앙경제위원회 경제정보분석예측센터 전 소장인 응우옌 투 아인 박사는 "은행 신용 증가는 긍정적인 일이지만, 할당 메커니즘을 없애고자 하는 은행은 특정 기준과 조건을 충족해야 한다"고 말했습니다.

베트남 국가은행은 2024년 5월 국회에 제출한 보고서에서 이 조치의 철폐는 신중해야 하며, 로드맵을 마련하고 시장 상황에 맞춰 단계적으로 시행해야 한다고 밝혔습니다.

올해 초, 국가은행 지도부는 국가은행이 경영 조치를 혁신하고 각 은행의 신용 성장 목표 할당을 점진적으로 줄이고 결국에는 없애기 위한 로드맵을 갖출 것이라고 확인했습니다.

전문가들은 신용 "공간" 할당 메커니즘이 제거될 경우, 국가은행은 통화 공급을 통제하고, 신용 품질을 관리하고, 강소은행과 약소은행을 분류하는 조치를 취해야 한다고 권고합니다. 통제 도구로는 자본 안전 지표, 신용 기관의 성과 지표 등이 있습니다.

또한, 국가은행은 시스템 전반의 부실채권에 대한 구조조정과 처리를 가속화해야 하며, 신용기관의 거버넌스 기준을 개선해야 합니다.

출처: https://baodautu.vn/no-xau-chay-nhanh-hon-tin-dung---noi-lo-khi-tinh-toan-bo-room-d265415.html