4월 8일~13일 주간 주식 시장 전망: 단기 위험은 상승 추세를 보이고 있습니다.
현재 시장은 단기 투기에 더 유리한 상황이며, 고가에 매도하고 저가에 되사들이는 포지션에 적합합니다. 새로운 매수 포지션은 더욱 신중하고 선별적인 평가가 필요합니다.
4월 첫째 주는 주식 시장이 기대 이하의 성과를 보였습니다. VN 지수는 1,290~1,300포인트 부근의 강력한 저항선에 근접한 후 매도 압력이 가중되면서 급락했습니다. 자금 흐름은 특정 업종에 국한되지 않고 선별적인 양상을 보였습니다.
부동산과 석유·가스 부문에서 긍정적인 흐름이 나타났습니다. 반면, 은행 부문과 HPG,FPT 등 주요 주식에서는 급격한 조정이 발생했습니다.
특히 이번 주 VN-Index에 가장 큰 하락 압력을 가한 것은 은행 부문이었습니다. CTG, BID, MBB, TCB 등 은행주들이 지수 하락폭 상위 4위를 차지하며 총 10.3포인트를 VN-Index에서 차감했습니다. 상위 10위권에 포함된 다른 은행주로는ACB , VIB, STB 등이 있습니다. 반면 HVN과 NVL은 각각 15.2%와 6% 상승하며 VN-Index 상승을 주도했습니다.
주말을 앞두고 VN 지수는 전주 대비 2.23% 하락한 1,255.11포인트로 마감하며 2023년 최고가 범위인 1,245~1,255포인트를 다시 시험하고 있습니다. VN 지수는 여전히 1,200포인트와 1,250포인트 등 중요한 중장기 저항선을 상향 돌파하려는 움직임을 보이고 있습니다.
이번 주 호치민 증권거래소(HoSE)의 유동성은 1,270억 6,500만 VND에 달해 전주 대비 12.4% 증가했습니다. 외국인 투자자들은 2조 1,820억 VND 규모의 순매도를 지속했습니다. 그러나 지난주와 비교하면 이번 주 외국인 투자자들의 순매도세는 다소 누그러졌으며, 최근 두 거래일에는 순매수세로 전환했지만 규모는 크지 않았습니다. 이번 주 주요 순매도 기업은 VHM(6,540억 VND), MSN(5,260억 VND), SSI(4,910억 VND)였습니다. 반면, 주요 순매수 기업은 MWG(3,910억 VND)와 NVL(2,010억 VND)이었습니다.
SHS 증권 분석팀 팀장인 판 탄 낫(Phan Tan Nhat) 씨에 따르면, 지난주 시장에 부정적인 영향을 미친 요인으로는 (1) 환율의 급등, (2) 국채 수익률의 상승(2022년 10월부터 현재까지 이어진 하락 추세 채널을 이탈) 등이 있습니다. 베트남 10년 만기 국채 수익률은 지난주 한때 2.92%까지 치솟았는데, 이는 2024년 1월 초 2.3%에서 크게 상승한 수치로 주식 시장으로의 자금 유입에 영향을 미쳤습니다. 또한, 5개월 연속 상승세를 이어가던 많은 종목/종목들이 50~100% 급등하면서 차익 실현 매물이 나왔습니다.
지난주 시장은 극심한 양극화를 보였습니다. 긍정적인 신호는 중기 자본 유입이 여전히 강세를 유지하며 활발하게 순환했다는 점입니다. 특히 석유 및 가스 관련주는 5~6개월간의 횡보 후 상당한 가격 상승을 경험했고, 부동산 부문 역시 마찬가지였습니다. 그러나 은행, 산업단지, 증권주 등 대부분의 종목은 강세 이후 차익 실현 매도세에 직면했습니다.
이번 주 주목할 만한 소식은 베트남 증권예탁원(VSD) 자료에 따르면 2024년 3월 국내 투자자 계좌 수가 163,621개 증가했다는 점입니다. 신규 계좌 증가의 원인은 금리 하락, 지속적인 금값 상승, 부동산 시장의 어려움, 그리고 채권에 대한 신뢰 회복 부족으로 주식 투자가 선호되는 분위기 때문입니다.
또한, 긍정적인 소식으로 베트남은행(VCB)이 예금 금리를 공식적으로 조정했다는 점입니다. 개인 고객의 경우, VCB는 1개월에서 9개월 만기 예금의 금리를 0.1%포인트 인하했습니다. 기관 고객의 경우에도 1개월에서 12개월 만기 예금의 평균 금리를 0.1%포인트 인하했습니다.
엄밀히 말하면, VN 지수는 이전 최고점인 1,290까지 회복하지 못하고 3거래일 연속 급락했는데, 이는 단기 추세에 있어 우려스러운 신호입니다.
심리적 지지선인 1,250포인트는 다음 주 지수 안정에 도움이 될 수 있지만, 단기 하락 추세를 돌파하기 위해서는 VN-Index가 안정화되고 기반을 다질 시간이 필요합니다. 투자자들은 1,250포인트, 그리고 VN-Index가 계속 하락할 경우 1,230포인트 부근에서의 지수 움직임을 주의 깊게 관찰해야 합니다. 시장 위험이 증가하고 있다는 점에 유의해야 합니다.
다음 주 거래 전략에서 단기 투자자들은 포지션 관리와 균형 잡힌 주식 배분 유지에 집중해야 하며, 조정장에서 보유 주식을 점진적으로 늘리는 방안을 고려해야 합니다.
장기 투자자라면 목표 가격까지 상승 전망이 밝은 펀더멘털이 탄탄한 주식을 계속 보유하십시오. 현금 보유량이 많은 투자자는 단기 지지선인 1,250포인트 부근에서 추가 매수를 고려해 볼 수 있습니다.
모니터링 대상 분야는 부동산, 석유 및 가스, 수출, 소비재, 철강/코팅판금입니다.
낫 씨는 다음 주 시장이 강한 분산 현상을 보일 것으로 예측하면서, 매도 압력을 받았던 종목이나 종목군은 회복세를 보이며 횡보세를 이어가는 반면, 지난주 상승세를 보였던 종목에는 단기 투기 자금이 계속 유입될 수 있다고 전망했습니다. 만약 VN 지수가 매도 압력에 직면한다면, 1,240포인트 부근에서 균형 저점을 형성하며 회복한 후 1,240-1,245포인트에서 1,265-1,270포인트 사이에서 횡보세를 보일 것으로 예상했습니다.
하지만 현재 시장은 고가에 매도하고 저가에 되사들이는 단기 투기 성향이 강합니다. 새로운 매수 포지션은 더욱 신중하고 선별적인 평가가 필요하며, 산업단지, 항만, 에너지 관련주처럼 지난주 강한 하락 압력을 받았던 우량주들을 단계적으로 매수하는 것이 좋습니다.
신중한 투자 관점에서, 낫 씨는 투자자들이 보다 철저한 평가를 위해 2024년 1분기 말 기준 기업의 총 마진 부채 상황과 투자자들이 보유한 총 현금 보유액에 대한 정보(1)가 발표될 때까지 기다려야 한다고 생각합니다. 1분기 말 총 마진 부채는 1,950억~2,000억 VND에 달할 것으로 예상되며, 이는 상당히 높은 비중을 차지합니다(2). 새로운 투자 결정을 내리기 전에, 관심 있는 기업의 사업 효율성, 현금 흐름 및 재무 상태를 평가하기 위해 2024년 1분기 실적 정보가 발표될 때까지 기다려야 합니다.
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