소비자 트렌드가 더욱 강해질 것이다

베트남은 2024년을 꾸준한 경제 회복의 조짐과 함께 시작했습니다. 이번에 HSBC 글로벌 리서치 부서는 '베트남 한눈에 보기: 소비자의 맥박 짚어보기' 보고서를 발표했습니다.

"부드러운" 시작

데이터에 따르면 베트남은 설 연휴와 관련된 기저 효과에도 불구하고 수출이 계속 회복되면서 2024년에 "좋은 시작"을 할 것으로 보입니다. HSBC 글로벌 리서치에 따르면, 베트남은 2024년을 견고한 경제 회복의 조짐으로 시작했습니다. 전반적으로 1월은 베트남 경제 회복에 있어 정말 "순조로운" 시작이었습니다. 기저 효과를 고려하더라도 수출은 놀라운 속도로 회복되었으며, 이는 안정적인 무역량에서 입증됩니다.

하지만 우리는 전반적인 회복에 대해 신중해야 합니다. 수출 엔진은 세계 주요 경제의 성장에 힘입어 가동되어야 하기 때문입니다. 한편, 인플레이션은 전반적으로 통제되고 있지만 전기 가격 상승, 쌀 가격 상승 등 가격 상승 위험은 여전히 존재합니다.

2023년은 베트남 수출업체뿐만 아니라 소비자에게도 어려운 해입니다. 개인 소비는 이전 평균의 절반인 약 3%만 증가했습니다. 전반적인 실업률은 낮은 수준을 유지하고 있지만, 일자리 시장 성장 둔화는 노동 시장이 아직 팬데믹 이전 수준으로 회복되지 않았음을 보여줍니다.

고양이의 해였던 힘든 한 해를 보낸 베트남의 상황은 용의 해에 개선될 것으로 예상됩니다. 중요한 수출 주기에 많은 관심이 쏠리고 있지만, 국내 수요가 어떻게 변화하고 있는지 평가하는 것 역시 마찬가지로 중요합니다. 간단히 말해서, 외부 부문의 침체를 상쇄할 것으로 예상되지만 국내 수요도 압박을 받고 있지만 개선될 것으로 예상되며, 초기 징후로는 일부 소비재 주식이 회복되고 있다는 것입니다.

베트남 노동 시장을 살펴보면 이러한 사실은 더욱 확실해집니다. 실업률은 2.3%로 낮은 수준을 유지하고 있지만, 2023년에는 일자리 성장이 둔화되고 회복세로 접어들고 있습니다. 하지만 아직 완전한 회복은 아닙니다. 우리는 베트남 노동 시장의 상당 부분이 비공식 부문에 집중되어 있다는 사실을 기억해야 합니다. 이는 ASEAN에서는 새로운 추세가 아닙니다. 이 비율은 섬유 제조 부문에서는 거의 절반에 달하고, 일부 관광 관련 서비스 산업에서는 최대 60%에 이릅니다.

분명히 베트남은 세계 무역의 순환적 회복을 간절히 기다리고 있는데, 이는 일자리 시장의 가장 큰 희망입니다. 한편, 관광 부문의 완전한 회복은 서비스 산업 종사자들을 지원하여 노동 시장에도 매우 중요합니다.

베트남은 여러 국가의 외국인 방문객에 대한 비자 면제 기간을 연장하고 2023년 8월 중순부터 모든 국가의 시민에게 전자 비자(e-visa)를 발급하는 유리한 정책 덕분에 약 1,260만 명의 외국인 방문객(2019년 수준의 70%)을 맞이했으며, 이는 최초 목표인 800만 명을 훌쩍 넘어선 수치입니다.

이러한 호의적인 전망으로 인해 베트남 관광청은 올해 외국인 관광객 수를 2019년 최고치에 가까운 1,700만~1,800만 명으로 늘리는 야심찬 목표를 세웠으며, 2019년 수준을 넘어서는 총 수입을 840조 동(GDP의 8%)으로 늘리는 것을 목표로 삼았습니다. 과거 추세를 기반으로 볼 때, 2024년 국제 관광은 GDP의 약 4%에 도달할 가능성이 높은데, 이는 아시아의 팬데믹 이전 평균과 비슷합니다.

그러나 이 지역의 관광을 둘러싼 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다. 중국인 관광객 수의 회복이 예상보다 더디긴 하지만, ASEAN 관광이 완전히 회복되려면 관광의 가장 큰 수요원인 중국인 관광객이 상당수 필요하게 될 것입니다. 태국, 말레이시아, 싱가포르 등 이 지역 국가들은 모두 중국인 방문객을 대상으로 비자 면제 프로그램을 도입하여 관광객의 '즉흥 여행'에 대한 매력을 높이고 있습니다.

더욱 강력한 소비자 트렌드

보고서는 "단기적인 경기 순환적 어려움에도 불구하고, 베트남의 구조적 추세는 여전히 유망하다고 판단합니다. 지난 20년간의 놀라운 성장과 더불어 전반적인 부의 증가는 소비 트렌드 강화를 촉진하여 재화와 서비스 소비로의 전환을 촉진했습니다."라고 밝혔습니다.

비필수 지출 추세를 살펴보면, 베트남에서는 개인 교통수단으로서 오토바이의 비중이 여전히 높지만(자동차 소유율 최대 70%), 자동차 구매 수는 점차 증가하고 있습니다. 사실, 최근 몇 년 동안 평균 소득은 지출보다 더 빨리 증가하여 소비 증가에 기여했습니다.

신흥 중산층의 등장은 베트남 국민들의 지출 수요 증가로부터 이익을 얻고자 하는 국제 기업들의 관심을 끌고 있습니다. 일본에서 소매 및 금융 서비스 부문으로의 FDI 유입이 급증한 것이 주목할 만한 사례입니다. 아시아 개발 은행(ADB)에 따르면 사람들의 자산은 증가하고 있지만, 인구의 거의 80%는 여전히 은행 계좌가 없거나 은행 서비스를 제대로 이용할 수 없습니다.

세계은행의 최신 금융포용성 데이터도 이를 입증하며, 베트남이 아직 초기 단계이기는 하지만 정식 대출 채널을 개발할 상당한 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.

잠재력은 밝아 보이지만, 그에 따른 위험도 알고 있어야 합니다. 가장 우려되는 문제는 가계부채의 증가이다. 소비자 레버리지가 지속 불가능하게 증가하면 위험이 발생할 수 있으며, 부채를 갚기 위해 더 많은 소득을 줄여야 하기 때문에 미래 소비자 지출에도 영향을 미칠 수 있습니다.