부채를 자본으로 전환하는 거래가 급증하고 있다.

많은 기업들이 재정적 부담을 완화하기 위해 부채를 자본으로 전환하려 하고 있다. (삽화: 하이 응우옌)

불리한 시장 상황 속에서 부채 상환을 위한 현금 흐름 확보에 어려움을 겪고 있는 일부 기업들은 재정적 압박을 줄이기 위해 보증인 및 채권자와 협상을 진행하고 부채를 주식으로 전환하는 방안을 모색하고 있습니다.

부채를 상쇄하기 위해 주식을 발행하거나 교환하는 관행은 지난해부터 등장하여 활성화되었으며, 노바랜드 , 훙틴, 호앙콴 부동산, 꾸옥꾸엉자라이 등 수많은 기업들이 이 방식을 채택했습니다. 현재까지도 많은 기업들이 이 방식을 계속 시행하고 있습니다.

이에 따라 팟닷 부동산 개발 주식회사(HOSE: PDR) 이사회는 지난 4월 개최된 2024년 정기 주주총회 결의에 따라 주주들에게 배당금을 지급하기 위한 주식 발행 계획을 일시적으로 중단하는 결의안을 승인했다고 발표했습니다.

팟닷은 상기 계획을 일시적으로 중단한 이유는 2024년 정기 주주총회에서 승인된 계획에 따라 부채를 주식으로 전환하는 것을 우선시하여, 회사가 파트너들과 약속한 기한 내에 부채 전환을 완료하기 위함이라고 밝혔습니다.

채무 교환과 관련하여, 팟닷(Phat Dat)은 주당 2만 동(VND)에 3,400만 주 이상을 발행하여(주당 2만 동 상당의 채무로 교환) 3,000만 달러의 채무를 상환할 계획입니다. 이 미화 채무는 팟닷이 2022년 3월 ACA Vietnam Real Estate III LP(케이맨 제도)로부터 연 8%의 고정 금리로 무담보로 차입한 것입니다. 해당 차입금은 푸옥하이 프로젝트( 바리아-붕따우성 닷 도 지역)에 투자하기 위한 것이었습니다.

또 다른 회사인 호아빈 건설 그룹(코드: HBC)은 앞서 7,308억 VND의 부채를 주식으로 성공적으로 전환한 바 있습니다.

이에 따라 호아빈 건설은 6월 28일 발행을 통해 7,308억 VND의 부채를 상환하기 위해 7,308만 주를 성공적으로 발행하여 총 주식 수를 2억 7,410만 주에서 3억 4,720만 주로 늘렸습니다. 부채 상환 주식은 발행일로부터 1년간 양도가 제한되며, 이번 주식 교환에 참여한 채권자는 99명입니다.

채무를 주식으로 전환한 채권자 중 주목할 만한 사례로는 SMC 투자무역 주식회사(SMC - HoSE)가 1,047억 9천만 동을 1,048만 주, 마텍 건설기계 주식회사가 887억 3천만 동을 887만 주, 그리고 다이와 투자개발 주식회사가 360억 동(총 채무 906억 동)을 360만 주 등으로 전환한 것을 들 수 있습니다.

호아빈 건설은 4월 25일 주주총회에서 부채 전환을 위한 주식 발행 안건을 승인받았으며, 이에 따라 7400억 VND의 부채를 주식 7400만 주 발행으로 전환하는 계획이 확정되었습니다.

사이공 트엉틴 부동산 주식회사(TTC 랜드, 티커: SCR)는 앞서 3,490억 VND(발행가 1주당 10,000 VND) 상당의 부채를 주식으로 전환하기 위해 3,490만 주를 발행하는 안건을 제출했으며, 발행된 주식은 1년간 양도가 제한됩니다.

TTC 랜드는 채권자 목록도 발표했습니다. 그중 탄탄콩 투자 주식회사는 2,893억 VND의 부채를 전환하여 TTC 랜드의 정관 자본금 22.7%를 지분 확대할 계획이며, 탄탄콩 산업단지 주식회사는 542억 9천만 VND의 부채를 전환하여 정관 자본금의 1.26%를, 탄탄남 주식회사는 56억 9천만 VND의 부채를 전환하여 TTC 랜드의 정관 자본금 0.13%를 지분 확대할 계획입니다.

부채를 자본으로 전환하는 주식 발행은 2024년에서 2025년 1분기 사이에 이루어질 예정입니다.

최근 건설무역합작주회사 2호(UPCoM: ACS)는 이사회에서 부채 전환을 위한 주식 사모 발행 결의안을 승인했습니다. 이에 따라 회사는 총 발행액 140억 VND에 해당하는 140만 주를 발행할 계획입니다.

예상 발행 시기는 2024년 3분기에서 2025년 2분기 사이이며, 이는 국가증권위원회가 ACS의 부채 전환 주식 발행 신청서를 접수했다는 발표가 나오는 시점입니다.

출처: https://laodong.vn/kinh-doanh/xuat-hien-lan-song-hoan-doi-no-bang-co-phieu-1384584.ldo