In hun winstrapporten van vorige week waarschuwden de leiders van de vier grootste technologiebedrijven ter wereld investeerders dat de kapitaalkosten zouden blijven stijgen, zelfs sterk.

Sinds ChatGPT eind 2022 op de markt kwam, zijn wereldwijde bedrijven massaal op zoek gegaan naar de schaarse, geavanceerde AI-chips en hebben ze gigantische datacenters gebouwd om aan de vraag te voldoen.

Iedereen is ervan overtuigd dat grote investeringen de bedrijven van de toekomst winstgevender zullen maken dan de verkoop van digitale reclame, producten en software op dit moment.

Tijdens een gesprek met investeerders op 31 oktober noemde Amazon-CEO Andy Jassy AI "een ongewoon grote, unieke kans". Het bedrijf voorspelt dat het tegen 2024 $ 75 miljard zal investeren om geen misstap te begaan.

Microsoft Copilot Bloomberg
De Copilot+ pc-modellen van Microsoft zijn te koop bij Best Buy. Foto: Bloomberg

Een dag eerder beloofde Mark Zuckerberg, CEO van Meta, om meer te investeren in grootschalige AI voor taalmodellering en andere futuristische projecten die hij als essentieel voor de toekomst van het bedrijf beschouwt.

De kapitaaluitgaven van Meta zouden dit jaar de $ 40 miljard kunnen bereiken. Het budget voor de kapitaaluitgaven van Alphabet is ondertussen hoger dan de schattingen van Wall Street. CFO Anat Ashkenazi zegt dat de stijging volgend jaar aanzienlijk groter zal zijn.

Apple heeft ook beloofd te investeren in AI en introduceert nieuwe diensten zoals Apple Intelligence, maar die vallen in het niet bij de concurrentie.

De winsten van Big Tech waren vorige week gemengd. Amazon en Alphabet stegen dankzij beter dan verwachte winsten, grotendeels gedreven door groei in de cloud, terwijl Microsoft en Meta daalden.

Voor Microsoft was de reden voor het teleurstellende kwartaal niet dat klanten niet bereid waren te betalen voor de cloud- en AI-producten van het bedrijf, maar dat het bedrijf zijn mogelijkheden niet snel genoeg uitbreidde.

Volgens CEO Satya Nadella groeit de vraag enorm, maar kunnen datacenters niet van de ene op de andere dag worden gebouwd.

De Windows-maker gaf in het derde kwartaal 14,9 miljard dollar uit, een stijging van 50% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Financieel directeur Amy Hood zei dat Microsoft zal proberen het leveringsprobleem van datacenters aan te pakken.

Analisten zijn relatief optimistisch dat het bedrijf zijn leveringsproblemen in datacenters binnenkort zal oplossen. Het probleem heeft een beperkte impact op de clouddivisie, terwijl investeringen – met name een groot belang in OpenAI – "de basis leggen voor succes op de lange termijn", schreven analisten van JPMorgan in een recent rapport.

Toch zullen de zorgen op Wall Street over de enorme uitgaven voorlopig niet verdwijnen. Vorige week rapporteerde Meta een operationeel verlies van $ 4,4 miljard voor Reality Labs, de divisie die augmented reality-brillen en andere apparaten produceert.

Ook het moederbedrijf van Facebook investeert flink, zodat het Llama-model kan concurreren met Google en OpenAI.

Tijdens een bijeenkomst met analisten betoogde Zuckerberg dat investeringen in AI de kernactiviteit van het bedrijf zouden verbeteren: het verkopen van advertenties op Facebook en Instagram.

Toch blijven investeerders op hun hoede voor eventuele tekenen van zwakte op het gebied van reclame, terwijl ze wachten tot Meta's grotere AI-ambities vruchten afwerpen.

De aandelen van Meta zijn dit jaar met 60% gestegen. Sommige analisten zeggen dat Zuckerbergs gok zal lonen. "De geschiedenis staat aan zijn kant", schreef Moffett Nathanson in een rapport, "en beleggers hebben geleerd dat geduld een schone zaak is."

(Volgens Bloomberg, CNBC)