Welke banken en vastgoedbedrijven profiteren van Circulaire 10 van de Staatsbank?

ANTD.VN - De meeste bedrijven in de vastgoedsector kunnen profiteren van Circular 10. De vastgoedbedrijven waarvan verwacht wordt dat ze het meest zullen profiteren zijn echter Novaland , Phat Dat, Dat Xanh...

Tijdelijke verhuizing

De Staatsbank van Vietnam heeft zojuist circulaire nr. 10/2023/TT-NHNN uitgegeven tot wijziging van circulaire nr. 06/2023/TT-NHNN. De handhaving van clausules 8, 9 en 10 van artikel 8 van circulaire nr. 39/2016/TT-NHNN (aangevuld met clausule 2, artikel 1 van circulaire nr. 06/2023/TT-NHNN) wordt daarom tijdelijk opgeschort en niet meer toegepast vanaf 1 september 2023.

De clausules 8, 9 en 10 zijn in feite uitgevaardigd met als uiteindelijk doel de kredietkwaliteit te controleren door het doel van het kapitaalgebruik van klanten te controleren, om zo de veiligheid van het kredietinstellingensysteem te waarborgen.

Volgens deskundigen van Dragon Viet Securities (VDSC) heeft circulaire 06/2023/TT-NHNN, vanuit het perspectief van kredietverstrekking, een vrij diepgaande ingreep gedaan om de kredietverstrekking aan de vastgoedsector te reguleren.

Na de verkrapping van het obligatiekanaal bleef de kredietverlening aan de vastgoedsector zeer sterk toenemen. De uitstaande schulden van vastgoedbedrijven in de eerste 6 maanden van 2023 groeiden (17,41%) en overtroffen daarmee de groeivoet van heel 2022 (10,73%).

"Dit impliceert dat vastgoedkrediet geconcentreerd is op een aantal grootschaligere projecten, terwijl het totale aantal gelicentieerde en gekwalificeerde projecten sterk afneemt. Als de huidige situatie aanhoudt, zal dit ook concentratierisico's creëren en in de toekomst een hoger risico op slechte schulden opleveren", aldus experts van VDSC.

De dubieuze debiteurenratio van de gehele sector (statistieken van 27 beursgenoteerde banken) bedraagt 2,07%, een stijging van 0,57% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2022. Met name de dubieuze debiteuren in de vastgoedsector neigen naar een hogere stijging dan het systeemgemiddelde en bereikten 2,47% (in dezelfde periode was dit 1,53%). Eind juli 2023 bedroeg de geherstructureerde schuld volgens circulaire 02/2023/TT-NHNN ongeveer VND 96.000 miljard voor 97.000 klanten, veel hoger dan het cijfer dat eind juni 2023 werd berekend (ongeveer VND 62.464 miljard voor 18.846 klanten).

Welke banken en vastgoedbedrijven profiteren van circulaire 10 van de Staatsbank? Foto 1

Banken met een hoog aandeel vastgoedleningen zullen proactiever zijn in het verstrekken van kredieten dankzij Circulaire 10.

Naar aanleiding van de petities van bedrijven en verenigingen uit de vastgoedsector, die stelden dat de bovengenoemde regelgeving "barrières" opwerpt bij het verkrijgen van krediet, heeft de Staatsbank deze circulaire aangepast, in navolging van de richtlijnen van de overheid .

Volgens de VDSC is circulaire nr. 10 een tijdelijke maatregel met een lange looptijd om het herstructureringsproces van vastgoedondernemingen te ondersteunen.

"Het soepele monetaire beleid zou gericht moeten zijn op de algehele ontwikkeling van de economie, maar in werkelijkheid is de economie sterk afhankelijk van de vastgoedsector. Duurzame groei kan daarom alleen worden bereikt wanneer het beleid en het ondernemingsklimaat van de vastgoedsector opener, transparanter en eerlijker zijn. Op de lange termijn moet de afhankelijkheid van de vastgoedsector ook geleidelijk afnemen. In plaats daarvan moeten nieuwe modellen en industrieën worden gecreëerd met innovatie, creativiteit en een hogere toegevoegde waarde", benadrukte het VDSC-rapport.

Welke bedrijven en banken profiteren hiervan?

Deskundigen van ACB Securities (ACBS) zijn ook van mening dat de tijdelijke opschorting van de bovengenoemde punten in Circular 10 noodlijdende vastgoedbedrijven de kans zal geven om te herstructureren door kapitaal in projecten over te dragen aan investeerders met een betere operationele capaciteit of via zakelijke samenwerkingsmechanismen met partners.

Daarnaast hebben banken ook een wettelijke corridor om leningen te kunnen verstrekken aan kopers van onroerend goed die niet over voldoende ondernemingsvoorwaarden beschikken (verkoopvergunning), maar wel over voldoende wettelijke voorwaarden.

Bovendien ondersteunt dit vastgoedondernemingen bij het lenen om te investeren, grondfondsen uit te breiden of te investeren in een nieuw project.

Deskundigen zijn daarom van mening dat de meeste vastgoedbedrijven baat kunnen hebben bij deze circulaire. De vastgoedbedrijven die naar verwachting het meest zullen profiteren, zijn echter Novaland, Phat Dat en Dat Xanh.

Wat de impact op de bankensector betreft, is ACBS van mening dat de bovenstaande aanpassingen zullen bijdragen aan de ondersteuning van de kredietgroei, die de laatste tijd laag is geweest (eind juli was er sprake van een toename van slechts 4,56% ten opzichte van het begin van het jaar, een daling van 0,17% ten opzichte van eind juni).

In werkelijkheid zal elke bank zijn eigen risicobereidheid hebben en mogelijk nog steeds niet actief krediet verstrekken voor projecten en leningen die zij als hoog risico inschatten. De onlangs uitgegeven circulaire zal intussen een wettelijke corridor en gunstige voorwaarden voor kredietverstrekking creëren voor banken die de voorkeur geven aan kredietverstrekking aan de vastgoedsector.

Volgens ACBS behoorden eind juni 2023 Techcombank (35,5%), LPBank (31,6%), SHB (27,3%), VPBank (22,5%), HDBank (19,0%) en MSB (17,9%) tot de banken met een hoog aandeel uitstaande leningen aan de vastgoed- en bouwsector.

Bronlink