Waarom is cacao “zijn gewicht in goud waard”?

De cacaoprijzen bereikten eind maart een historisch record, toen de termijnprijzen meer dan $ 10.000 per ton bereikten. Volgens gegevens van de ICE Futures Exchange zijn de cacaoprijzen sinds begin dit jaar met een factor 2,4 gestegen. Op veilingen werden de prijzen vervolgens licht bijgesteld naar $ 9.992 per ton. Dit heeft de situatie echter niet veel verbeterd en zal gevolgen hebben voor de gehele wereldmarkt voor zoetwaren.

Het wereldwijde cacaotekort duurt nu al twee jaar en het lijkt erop dat de situatie in 2024 niet zal verbeteren. Toch hadden maar weinig mensen verwacht dat de cacaoprijzen zo hard zouden stijgen.

De prijsstijging van 350% in anderhalf jaar tijd heeft chocolademakers geschokt, maar heeft hen er niet van weerhouden om de grondstof te blijven kopen, aldus Yaroslav Ostrovsky, hoofd strategisch onderzoek bij Total Research. De belangrijkste factoren achter deze situatie zijn ten eerste de weersomstandigheden waarvan de oogst afhankelijk is, en ten tweede het feit dat cacao slechts op bepaalde plaatsen wordt geproduceerd en niet wereldwijd kan worden geproduceerd.

De cacaoprijzen bereikten niet alleen historische records, maar ook ongekende hoogten.

"Meer dan 60% van de wereldwijde cacaoproductie is geconcentreerd in Ivoorkust en Ghana in Afrika, en nog eens 15% in Zuid-Amerika. West-Afrika kampt met een zwakke cacaooogst door slechte weersomstandigheden, wat ook de veroudering van cacaobomen versnelt", aldus Vladimir Chernov, analist bij Freedom Finance Global.

De Internationale Cacao Organisatie (ICCO) voorspelt dat de cacaobonenproductie in 2024 het laagste niveau in 17 jaar in Ivoorkust en het laagste niveau in 13 jaar in Ghana zal hebben.

Volgens de heer Chernov stegen de wereldcacaoprijzen in de laatste handelsweek van maart sterk door nieuws over financiële problemen voor cacaoproducenten in Ghana, na Ivoorkust de op één na grootste cacao-exporteur ter wereld. Door mislukte oogsten heeft Ghana geen leningen voor cacao kunnen afsluiten. Er zijn ook logistieke problemen door transportproblemen in de Rode Zee.

Ondertussen stegen de futures in Londen met maar liefst 9,6% tot een recordhoogte van £9.477 per ton. Cacao is nu meer waard dan sommige edelmetalen en stijgt sneller dan Bitcoin.

Volgens de European Cocoa Association is de hoeveelheid cacaobonen – bonen die door de industrie worden verwerkt tot chocolade – in de eerste drie maanden van dit jaar met 2,5% gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Jarenlange lage cacaoprijzen zorgen ervoor dat boeren geld tekortkomen en niet kunnen investeren in de verbetering van verouderde plantages. Het malen van cacaobonen wordt gebruikt als graadmeter voor de vraag naar chocolade, maar analisten en insiders in de sector zeggen dat de huidige cijfers de moeite weerspiegelen die handelaren, verwerkers en fabrikanten hebben om voldoende cacaobonen te vinden.

Boeren in Ghana en Ivoorkust moesten onlangs hun contracten met handelaren heronderhandelen om leveringen uit te stellen. Dit vanwege uitbraken van gewasziekten, slecht weer door klimaatverandering en het El Niño-fenomeen.

Volgens ICCO zal de cacaomarkt dit seizoen een tekort van 374.000 ton hebben, vergeleken met een tekort van 74.000 ton vorig seizoen. ICCO voorspelt dat de wereldwijde cacaovoorraden aan het einde van het seizoen 2023-2024 zullen dalen tot 1,395 miljoen ton, wat overeenkomt met 29,2% van het volume gemalen cacao, het laagste niveau in de afgelopen 45 jaar.

Er wordt verwacht dat de cacaoprijzen nog lange tijd hoog blijven, omdat de oogsten in West-Afrika te lijden hebben onder ziektes en een reeks extreme weersomstandigheden. Hierdoor kampt de wereld voor het derde achtereenvolgende jaar met een tekort.

Er is nog steeds geen duidelijkheid over de volgende oogst, die in het najaar begint, aldus Fuad Mohammed Abubakar, hoofd van cacaomarketingbedrijf Ghana UK Ltd. De uitdaging voor Ivoorkust en Ghana is dat niemand weet hoe ze hun productieproblemen zullen oplossen. Er zal de komende maanden geen redding in de aanvoer zijn.

Ondertussen zei de heer Darren Stetzer, Vice President of Agricultural and Soft Goods in Asia van Stonex Group (USA): De markt verkeert momenteel in crisis vanwege de bezorgdheid dat er niet genoeg cacao zal zijn om aan de bestaande langetermijncontracten te voldoen; het huidige risico is dat de cacaoprijzen nog enkele jaren zullen blijven stijgen.

Bron