Bankkrediet en het probleem van het in evenwicht brengen van risico en groei

De overstap naar een marktgebaseerd kredietbeheermechanisme is een onvermijdelijke stap, maar deskundigen zeggen dat deze aanpassing met de grootste voorzichtigheid moet gebeuren om de stabiliteit van het systeem te waarborgen en herhaling van fouten te voorkomen.

Vietnam behoort tot de landen met de hoogste krediet/bbp-ratio ter wereld .

Het verwijderen van krediet "kamer": noodzakelijk, maar voorzichtigheid geboden

Tijdens de recente regeringsconferentie met lokale overheden over sociaal -economische ontwikkeling verzocht premier Pham Minh Chinh de Staatsbank om zo snel mogelijk af te stappen van administratieve instrumenten bij het beheren van de kredietgroei en in plaats daarvan de principes van de markt te volgen.

Sinds 2012 hanteert de Staatsbank het kredietquotummechanisme (kredietruimte). Daarmee controleert de instantie de kwaliteit van leningen en draagt ​​zij bij aan andere macro-economische doelstellingen, zoals rentetarieven, geldhoeveelheid en inflatie.

Volgens de Staatsbank heeft kredietbeheer volgens groeilimieten in werkelijkheid aanzienlijk bijgedragen aan het bevorderen van duurzame economische groei, het beheersen van de inflatie en het stabiliseren van het banksysteem. De Staatsbank heeft de afgelopen tijd ook geleidelijk de kredietbeheermethoden aangepast en verbeterd om marktconform te zijn. Begin dit jaar werd deze limiet alleen nog toegepast op commerciële banken, terwijl buitenlandse bankfilialen en niet-kredietverlenende organisaties werden "ontketend".

Universitair hoofddocent Dr. Nguyen Thi Mui - lid van de Nationale Adviesraad voor Monetair Beleid, zei dat het afschaffen van de kredietlimiet een noodzakelijke stap is om 'de marktwaarde te verhogen', maar dat deze routekaart zeer zorgvuldig moet worden uitgevoerd, met volledige beoordelings- en bijbehorende monitoringsinstrumenten.

Want zodra de ruimte verdwijnt, krijgen commerciële banken volledige autonomie in hun kredietgroeiplannen, volgens hun eigen bedrijfsstrategieën. Tegelijkertijd zal de kredietmarkt functioneren volgens de wet van vraag en aanbod. De lessen uit de economische crisis van meer dan tien jaar geleden zijn nog steeds actueel. Na dertien jaar is de situatie aanzienlijk veranderd, maar de echo's van de voorgaande periode verhinderen nog steeds dat sommige commerciële banken voldoen aan de internationale governance-normen.

Deze deskundige is dan ook van mening dat in het stappenplan om "ruimte" weg te nemen, mits er toch bepaalde niveaus van kredietgroei worden gehanteerd, voorrang moet worden gegeven aan banken met een hoge veiligheidsratio, goed bestuur, strikte naleving van de regelgeving en een effectieve bedrijfsvoering.

Prof. Dr. Tran Ngoc Tho van de economische universiteit van Ho Chi Minh City deelde onlangs zijn mening met de Electronic Investment Newspaper - baodautu.vn: in plaats van de ruimte volledig te elimineren of te blijven verkleinen, kunnen we de vraag stellen: Hoe kunnen we krediet op een marktgerichte manier beheren, maar toch de financiële discipline en de doelstellingen van het overheidsbeleid behouden?

Op basis van internationale ervaring is deze deskundige van mening dat het mogelijk is om een ​​reeks voorwaardelijke transmissiemechanismen te schetsen, met drie pijlers: voorwaardelijke ruimte, index voor afwijking van de kapitaalstroom ten opzichte van de beleidsdoelstelling en een 'gekleurd' kredietsysteem.

"Als de ruimte wordt opgeheven zonder een commitment aan transparantie, wie gaat die transparantie dan controleren? En zal de markt moeite hebben om de veranderingen te herkennen, terwijl de verwachtingen zijn afgestompt door oude gewoonten", zo bracht professor Tran Ngoc Tho de kwestie ter sprake.

De evenwichtsoefening voor groei

Tijdens een persconferentie om de bankprestaties in de eerste helft van 2025 aan te kondigen, zei vicegouverneur Pham Thanh Ha ook dat de kredietgroei in de gehele economie op 30 juni meer dan 17,2 biljoen VND bedroeg, een stijging van 9,9% ten opzichte van eind vorig jaar. Volgens directeur Pham Chi Quang van de afdeling Monetair Beleid is deze stijging de hoogste sinds 2022 en 2,5 keer hoger dan de kredietgroei in de eerste helft van 2024.

Krediet blijft de belangrijkste pijler van de kapitaalstroom voor de economie, maar het levert tegelijkertijd een probleem op voor het management.

Tijdens de vraag-en-antwoordsessie van de Nationale Assemblee half juni waarschuwde gouverneur Nguyen Thi Hong voor de krediet/bbp-ratio van 134% – een recordhoogte – en gaf hij aan dat bankkrediet momenteel een zeer zwaar deel van de kapitaalstructuur van de economie "belast". Van productie-investeringen en consumptie tot grote infrastructuurprojecten: er stroomt middellange- en langetermijnkapitaal via het bankkredietkanaal. In ontwikkelde landen spelen banken slechts een sleutelrol bij het verstrekken van kortetermijnkapitaal aan de economie. Gezien de vraag naar middellange- en langetermijnkapitaal moeten bedrijven zich mobiliseren via de kapitaalmarkt.

Kader: Dhr. Phan Linh - CEO van TechProfit Joint Stock Company:

Het afschaffen van de kredietruimte is de juiste trend, maar dit moet gepaard gaan met sterk bestuur en toezicht. Anders is het risico van een terugkeer naar de periode van 'hot credit' zeer wel mogelijk. Als de kredietruimte wordt afgeschaft zonder alternatieve controle-instrumenten, zullen banken concurreren om hun kredieten te maximaliseren en zal kapitaal gemakkelijk naar risicovolle sectoren zoals vastgoed en effecten stromen. Op dat moment kunnen inflatiedruk en wisselkoersen terugkeren, en kunnen er gemakkelijk vermogenszeepbellen ontstaan. Dit is zeer zorgwekkend in de context dat veel banken nog steeds niet volledig voldoen aan internationale governance-normen zoals Basel II en Basel III.

De recordhoge krediet/bbp-ratio in ons land is niet alleen een technisch cijfer, maar een teken van een groeimodel dat afhankelijk is van kapitaalinjecties in plaats van efficiëntieverbetering. Om de afgelopen jaren 1 procentpunt economische groei (bbp) te realiseren, was gemiddeld meer dan 2 procentpunt kredietgroei nodig. Bijvoorbeeld, in 2023, bij een bbp-groei van bijna 7%, zal de kredietgroei 14,55% bedragen. In 2024, bij een bbp-groei van 7,09%, zal de kredietgroei 15,08% bedragen.

Het hoofd van de bankensector wees er ook op dat de ICOR-index van Vietnam, die de efficiëntie van het kapitaalgebruik weergeeft, nog steeds hoger ligt dan in veel andere landen. Hieruit blijkt dat er weliswaar veel wordt geïnvesteerd, maar dat de efficiëntie niet evenredig is.

Volgens Pham Chi Quang, directeur van de afdeling Monetair Beleid, zal de oplossing voor het beheersen van de algehele kredietgroei op dit moment harmonieus moeten zijn en moeten passen bij de kenmerken van de Vietnamese economie. Dit om de autonomie van kredietinstellingen te vergroten, maar ook om de veiligheid van het systeem, de economische zekerheid en de inflatiebeheersing te garanderen.

De lessen uit de periode 2008-2010 zijn nog steeds actueel. Toen de economie te kampen kreeg met de wereldwijde financiële crisis, voerde Vietnam talloze kredietversoepelingspakketten door om de groei te behouden. Maar het resultaat was een cyclus van inflatie, wisselkoersinstabiliteit, vermogenszeepbellen en slechte schulden die nog vele jaren aanhield.

Bron: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html